El Molino de Pigeon Forge se encuentra en una tierra que originalmente era parte de una parcela de 151 acres (61 ha) de tierra otorgada en 1810 a Mordecai Lewis (1751-1817), un veterano de la guerra revolucionaria de Virginia. Antes de su muerte, Lewis pudo haber erigido un molino de tinas a lo largo del río (que ya no estaba en pie)., En 1817, el yerno de Lewis, Isaac Love, construyó la forja de hierro por la que la ciudad finalmente sería nombrada. Aprovechando una ley del Estado de Tennessee que permitía incentivos fiscales para la creación de fábricas de hierro en tierras no cultivables, Love adquirió más de 7,000 acres (2,800 ha) del país circundante. Love minó mineral de hematita marrón en las colinas al noreste de la forja, y transportó el mineral a la forja usando vagones tirados por bueyes. La forja incluía un horno de florería que convertía el mineral en arrabio, y un martillo de 500 libras (230 kg) que moldeaba el arrabio en hierro en barra.,
en 1830, Love y sus hijos construyeron un gran molino adyacente al horno de hierro, que fue utilizado por los agricultores locales para moler grano. Como su negocio de hierro nunca fue rentable, Love finalmente cesó la producción de hierro, y vendió toda la operación a Alexander Preston en 1841. El 29 de mayo de ese mismo año, el Hijo de Isaac, William, estableció una oficina de correos para la comunidad que se había desarrollado alrededor del complejo, dándole el nombre de «Pigeon Forge.,»
Preston operó la fábrica de hierro Pigeon Forge bajo el nombre de «Sweden Furnace» hasta 1849, cuando vendió el molino y el horno al empresario local John Sevier Trotter (1807-1884). En 1856, Trotter producía dos toneladas de hierro al año en el horno Pigeon Forge. Durante la Guerra Civil Estadounidense, Trotter— un partidario del Sindicato-instaló telares en el molino para proporcionar uniformes a los voluntarios sindicales locales (el Hijo de Trotter, William, comandó una compañía en la Batalla de Fort Sanders a finales de 1863)., Después de la guerra, Trotter expandió el molino, agregando más notablemente una rueda de madera de 60 rpm y 30 caballos de fuerza (la rueda de tiro de pecho actual fue una adición posterior), y estableciendo un aserradero en el sitio. El Hijo de Trotter, George, desmanteló y vendió el horno de hierro en 1885, pero continuó operando el molino.
en diciembre de 1900, El Molino Pigeon Forge fue comprado por el empresario local A. T. Householder. Poco después se instaló un generador, que proporcionaba electricidad a la cadena de casas que ocupaban el río frente al molino. El milldam actual se completó en 1916., El molino fue remodelado varias veces a lo largo del siglo 20 por los propietarios posteriores para atender al tráfico turístico a lo largo de la US-441.