la legislación de emergencia que se aprobó pocos días después de que el presidente Franklin Roosevelt asumiera el cargo en marzo de 1933 fue solo el comienzo del proceso para restaurar la confianza en el sistema bancario. El Congreso vio la necesidad de una reforma sustancial del sistema bancario, que finalmente llegó en la ley bancaria de 1933, o la Ley Glass-Steagall., El proyecto de ley fue diseñado «para proporcionar un uso más seguro y eficaz de los activos de los bancos, para regular el control interbancario, para evitar el desvío indebido de fondos hacia operaciones especulativas, y para otros fines.»La medida fue promovida por el Senador Carter Glass (D-VA) y el diputado Henry Steagall (D-AL). Glass, un ex secretario del Tesoro, fue la fuerza principal detrás de la ley. Steagall, entonces presidente del Comité de Banca y moneda de la Cámara de Representantes, acordó apoyar la ley con vidrio después de que se agregara una enmienda para permitir el seguro de depósitos bancarios.,1 El 16 de junio de 1933, El Presidente Roosevelt firmó el proyecto de ley. Glass presentó originalmente su proyecto de ley de reforma bancaria en enero de 1932. Recibió extensas críticas y comentarios de banqueros, economistas y la Junta de la Reserva Federal. Fue aprobada por el Senado en febrero de 1932, pero la Cámara de Representantes levantó la sesión antes de llegar a una decisión. Fue una de las iniciativas legislativas más discutidas y debatidas en 1932.,
algunos antecedentes: a raíz de la caída del mercado de valores de 1929 y la posterior Gran Depresión, el Congreso estaba preocupado de que las operaciones de la banca comercial y el sistema de pagos estuvieran incurriendo en pérdidas debido a la volatilidad de los mercados de valores. Una motivación importante para la ley fue el deseo de restringir el uso del crédito bancario para la especulación y dirigir el crédito bancario a lo que Glass y otros pensaban que eran usos más productivos, como la industria, el comercio y la agricultura.,
en respuesta a estas preocupaciones, las principales disposiciones de la ley bancaria de 1933 separaron efectivamente la banca comercial de la banca de inversión. El senador Glass fue la fuerza impulsora detrás de esta disposición. Básicamente, a los bancos comerciales, que aceptaban depósitos y concedían préstamos, ya no se les permitía suscribir o negociar valores, mientras que a los bancos de inversión, que suscribían y negociaban valores, ya no se les permitía tener vínculos estrechos con los bancos comerciales, como la superposición de cargos directivos o la propiedad común., Tras la aprobación de la ley, se dio a las instituciones un año para decidir si se especializarían en banca comercial o de inversión. Solo el 10 por ciento de los ingresos totales de los bancos comerciales podrían provenir de valores; sin embargo, una excepción permitió a los bancos comerciales suscribir bonos emitidos por el Gobierno. La separación de la banca comercial y de inversión no fue controvertida en 1933. Existía la creencia generalizada de que la separación conduciría a un sistema financiero más saludable., Se volvió más controvertido a lo largo de los años y en 1999 la Ley Gramm-Leach-Bliley derogó las disposiciones de la ley bancaria de 1933 que restringían las afiliaciones entre bancos y empresas de valores.
la ley también dio una regulación más estricta de los bancos nacionales al sistema de la Reserva Federal, requiriendo que las compañías de cartera y otras filiales de los bancos miembros del estado hagan tres informes anuales a su banco de la Reserva Federal y a la Junta de la Reserva Federal., Además, las sociedades de cartera bancarias que poseían la mayoría de las acciones de cualquier banco miembro de la Reserva Federal tenían que registrarse en la Reserva Federal y obtener su permiso para votar sus acciones en la selección de Directores de cualquier filial del Banco Miembro.
otra disposición importante de la ley creó la Corporación Federal de seguros de depósitos (FDIC), que asegura los depósitos bancarios con un fondo común de dinero recaudado de los bancos. Esta disposición fue la más controvertida en ese momento y atrajo amenazas de veto del Presidente Roosevelt., Se incluyó por insistencia de Steagall, que tenía en mente los intereses de los pequeños bancos rurales. Los pequeños bancos rurales y sus representantes fueron los principales defensores del seguro de depósitos. La oposición vino de los grandes bancos que creían que terminarían subsidiando a los pequeños bancos. Los intentos anteriores de los estados de establecer un seguro de depósitos no habían tenido éxito debido al riesgo moral y también a que los bancos locales no estaban diversificados., Después del feriado bancario, el público mostró un amplio apoyo a los seguros, en parte con la esperanza de recuperar algunas de las pérdidas y en parte porque muchos culparon a Wall Street y a los grandes banqueros de la depresión. Aunque Glass se había opuesto al seguro de depósitos durante años, cambió de opinión e instó a Roosevelt a aceptarlo. Un fondo temporal entró en vigor en enero de 1934, asegurando depósitos de hasta 2 2,500. El fondo pasó a ser permanente en julio de 1934 y el límite se elevó a 5.000 dólares. Este límite se elevó varias veces a lo largo de los años hasta alcanzar los actuales 2 250,000., Todos los bancos miembros de la Reserva Federal en o antes del 1 de julio de 1934, estaban obligados a convertirse en accionistas de la FDIC para esa fecha. Ningún banco estatal era elegible para ser miembro del sistema de la Reserva Federal hasta que se convirtió en accionista de la FDIC, y por lo tanto se convirtió en una institución asegurada, con membresía requerida por los bancos nacionales y membresía voluntaria por los bancos estatales. El seguro de depósitos todavía se considera un gran éxito, aunque el problema del riesgo moral y la selección adversa volvió a surgir durante las quiebras bancarias del decenio de 1980., En respuesta, El Congreso aprobó una legislación que reforzaba los requisitos de capital y requería que los bancos con menos capital cerraran.
la ley tuvo un gran impacto en la Reserva Federal. Entre las disposiciones más notables figura la creación del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en virtud del artículo 8. Sin embargo, el FOMC de 1933 no incluyó los derechos de voto para la Junta de la Reserva Federal, que fue revisada por la ley bancaria de 1935 y enmendada de nuevo en 1942 para parecerse mucho al FOMC moderno.,
antes de la aprobación de la ley, no había restricciones al derecho de un funcionario bancario de un banco miembro a obtener préstamos de ese banco. Los préstamos excesivos a los funcionarios y directores de los bancos se convirtieron en una preocupación para los reguladores bancarios. En respuesta, la ley prohibió los préstamos bancarios de los miembros de la Reserva Federal a sus funcionarios ejecutivos y exigió el reembolso de los préstamos pendientes.,
Además, la ley introdujo lo que más tarde se conoció como la regulación Q, que exigía que no se pudieran pagar intereses en cuentas corrientes y le dio a la Reserva Federal autoridad para establecer límites máximos en los intereses que se podían pagar en otros tipos de depósitos. Se expresó la opinión de que el pago de intereses sobre los depósitos daba lugar a una competencia «excesiva» entre los bancos, lo que los hacía incurrir en inversiones y políticas crediticias indebidamente arriesgadas, de modo que podían obtener ingresos suficientes para pagar los intereses., La prohibición de las cuentas de demanda que devengan intereses ha sido efectivamente derogada por la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al consumidor de 2010. A partir del 21 de julio de 2011, a las instituciones financieras se les permitió, pero no se les exigió, ofrecer cuentas a la vista que devengan intereses.