den nödlagstiftning som antogs inom några dagar efter att president Franklin Roosevelt tillträdde i mars 1933 var bara början på processen för att återställa förtroendet för banksystemet. Kongressen såg behovet av en omfattande reform av banksystemet, som så småningom kom i banklagen 1933, eller Glass-Steagall Act., Räkningen utformades ” för att säkerställa en säkrare och effektivare användning av bankernas tillgångar, för att reglera interbankkontrollen, för att förhindra otillbörlig avledning av medel till spekulativa operationer och för andra ändamål.”Åtgärden sponsrades av sen Carter Glass (d-VA) och rep.Henry Steagall (d-AL). Glass, en före detta statssekreterare, var den främsta kraften bakom lagen. Steagall, då ordförande i House Banking and Currency Committee, gick med på att stödja lagen med glas efter att ett ändringsförslag lagts till för att tillåta bankförsäkring.,1 den 16 juni 1933 undertecknade president Roosevelt lagförslaget. Glass introducerade ursprungligen sin bankreform bill i januari 1932. Det fick omfattande kritik och kommentarer från bankirer, ekonomer och Federal Reserve Board. Det passerade senaten i februari 1932, men huset ajournerade innan han kom till ett beslut. Det var ett av de mest diskuterade och debatterade lagstiftningsinitiativen 1932.,
Viss bakgrund: i kölvattnet av 1929-börskraschen och den efterföljande stora depressionen var kongressen oroad över att kommersiell bankverksamhet och betalningssystemet hade förluster från volatila aktiemarknader. En viktig motivation för lagen var viljan att begränsa användningen av bankkrediter för spekulation och att rikta bankkrediter till vad Glas och andra trodde vara mer produktiva användningsområden, såsom industri, handel och jordbruk.,
som svar på dessa farhågor separerade de viktigaste bestämmelserna i banklagen från 1933 affärsbanker effektivt från investment banking. Senator Glass var drivkraften bakom denna bestämmelse. I grund och botten fick affärsbanker, som tog inlåning och gjorde lån, inte längre teckna eller handla med värdepapper, medan investeringsbanker, som garanterade och handlade med värdepapper, inte längre fick ha nära förbindelser till affärsbanker, såsom överlappande styrelseuppdrag eller gemensamt ägande., Efter lagens gång fick institutionerna ett år för att bestämma om de skulle specialisera sig på kommersiell eller investeringsbank. Endast 10 procent av affärsbankernas totala intäkter kunde härröra från värdepapper. ett undantag tillät dock affärsbanker att teckna statsobligationer. Separationen av affärs-och investeringsbanker var inte kontroversiell 1933. Det fanns en bred tro på att separation skulle leda till ett hälsosammare finansiellt system., Det blev mer kontroversiellt under åren och 1999 upphävde Gramm-Leach-Bliley-lagen bestämmelserna i banklagen från 1933 som begränsade anknytningar mellan banker och värdepappersföretag.
lagen gav också strängare reglering av nationella banker till Federal Reserve System, vilket krävde att holdingbolag och andra medlemsförbund i medlemsstaternas banker skulle göra tre rapporter årligen till sin Federal Reserve Bank och till Federal Reserve Board., Dessutom måste bankholdingbolag som ägde en majoritet av aktier i någon Federal Reserve member bank registrera sig hos Fed och få tillstånd att rösta sina aktier vid valet av styrelseledamöter i ett sådant medlemsbanksdotterbolag.
en annan viktig bestämmelse i lagen skapade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som försäkrar bankinlåning med en pool av pengar som samlats in från banker. Denna bestämmelse var den mest kontroversiella vid den tiden och drog in veto hot från president Roosevelt., Det ingick på insisterande av Steagall, som hade intressen hos små landsbygdsbanker i åtanke. Små landsbygdsbanker och deras representanter var de främsta förespråkarna för insättningsförsäkring. Oppositionen kom från stora banker som trodde att de skulle sluta subventionera små banker. Tidigare försök av stater att införa insättningsförsäkring hade misslyckats på grund av moralisk fara och också för att lokala banker inte diversifierades., Efter bankferien visade allmänheten stort stöd för försäkringar, delvis i hopp om att återvinna några av förlusterna och delvis för att många skyllde Wall Street och stora bankirer för depressionen. Även om Glass hade motsatt insättningsförsäkring i flera år, ändrade han sig och uppmanade Roosevelt att acceptera det. En tillfällig fond blev effektiv i januari 1934 och försäkrade insättningar upp till $ 2,500. Fonden blev permanent i juli 1934 och gränsen höjdes till $ 5,000. Denna gräns höjdes många gånger under åren tills den nuvarande $ 250.000., Alla centralbanker i Federal Reserve den 1 juli 1934, var skyldiga att bli aktieägare i FDIC vid ett sådant datum. Ingen statlig bank var berättigad till medlemskap i Federal Reserve System förrän den blev aktieägare i FDIC och blev därmed en försäkrad institution, med krav på medlemskap av nationella banker och frivilligt medlemskap av statliga banker. Insättningsförsäkring ses fortfarande som en stor framgång, även om problemet med moralisk fara och negativt urval kom upp igen under bankfel på 1980-talet., Som svar antog kongressen lagstiftning som stärkte kapitalkraven och krävde banker med mindre kapital att stänga.
lagen hade stor inverkan på Federal Reserve. Anmärkningsvärda bestämmelser inkluderade skapandet av Federal Open Market Committee (FOMC) enligt Avsnitt 8. 1933 FOMC inkluderade dock inte rösträtt för Federal Reserve Board, som reviderades av banklagen 1935 och ändrades igen 1942 för att nära likna den moderna FOMC.,
innan lagen antogs fanns det inga restriktioner för en banktjänstemans rätt att låna från den banken. Överdrivna lån till banktjänstemän och direktörer blev ett problem för bankregulatorer. Som svar förbjöd lagen Federal Reserve medlem banklån till sina verkställande tjänstemän och krävde återbetalning av utestående lån.,
dessutom införde lagen vad som senare blev känt som förordning Q, som gav order om att ränta inte kunde betalas vid kontrollkonton och gav Federal Reserve authority att fastställa tak för den ränta som kunde betalas på andra typer av insättningar. Åsikten var att betalning av ränta på inlåning ledde till ”överdriven” konkurrens mellan banker, vilket fick dem att engagera sig i otillbörligt riskabla investerings-och utlåningspolicyer så att de kunde tjäna tillräckligt med Inkomst för att betala räntan., Förbudet mot räntebärande efterfrågekonton har i praktiken upphävts genom Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act från 2010. Från och med 21 juli 2011 blev finansinstitut tillåtna, men inte nödvändiga, att erbjuda räntebärande efterfrågekonton.