Die Notfallgesetzgebung, die innerhalb weniger Tage nach dem Amtsantritt von Präsident Franklin Roosevelt im März 1933 verabschiedet wurde, war nur der Beginn des Prozesses zur Wiederherstellung des Vertrauens in das Bankensystem. Der Kongress sah die Notwendigkeit einer umfassenden Reform des Bankensystems, die schließlich im Banking Act von 1933 oder im Glass-Steagall Act erfolgte., Der Gesetzentwurf sollte “ eine sicherere und effektivere Nutzung der Vermögenswerte von Banken vorsehen, die Interbankenkontrolle regulieren, die übermäßige Umleitung von Geldern in spekulative Geschäfte und für andere Zwecke verhindern.“Die Maßnahme wurde gesponsert von Sen. Carter Glass (D-VA) Rep. Henry Steagall – (D-AL). Glass, ein ehemaliger Finanzminister, war die Hauptkraft hinter der Tat. Steagall, damals Vorsitzender des House Banking and Currency Committee, stimmte zu, das Gesetz mit Glas zu unterstützen, nachdem eine Änderung hinzugefügt wurde, um eine Bankeinlagenversicherung zu ermöglichen.,Juni 1933 unterzeichnete Präsident Roosevelt das Gesetz. Glass führte ursprünglich sein Bankenreformgesetz im Januar 1932 ein. Es erhielt umfangreiche Kritik und Kommentare von Bankern, Ökonomen und dem Federal Reserve Board. Es passierte den Senat im Februar 1932, aber das Haus vertagte, bevor es zu einer Entscheidung kam. Es war eine der am häufigsten diskutierten und diskutierten Gesetzesinitiativen im Jahr 1932.,
Einige Hintergrundinformationen: Im Zuge des Börsencrashs von 1929 und der anschließenden Weltwirtschaftskrise war der Kongress besorgt, dass das Geschäft mit Geschäftsbanken und das Zahlungssystem Verluste aus volatilen Aktienmärkten wurden entstehen. Eine wichtige Motivation für das Gesetz war der Wunsch, die Verwendung von Bankkrediten für Spekulationen einzuschränken und Bankkredite in das zu lenken, was Glass und andere für produktivere Zwecke hielten, wie Industrie, Handel und Landwirtschaft.,
Als Reaktion auf diese Bedenken trennten die wichtigsten Bestimmungen des Bankgesetzes von 1933 das Geschäftsbanking effektiv vom Investmentbanking. Senator Glass war die treibende Kraft hinter dieser Bestimmung. Grundsätzlich durften Geschäftsbanken, die Einlagen aufgenommen und Kredite aufgenommen hatten, keine Wertpapiere mehr abschreiben oder handeln, während Investmentbanken, die Wertpapiere schrieben und handelten, keine engen Verbindungen mehr zu Geschäftsbanken haben durften, wie überlappende Direktionen oder gemeinsames Eigentum., Nach Verabschiedung des Gesetzes erhielten die Institute ein Jahr Zeit, um zu entscheiden, ob sie sich auf das Handels-oder Investmentbanking spezialisieren würden. Nur 10 Prozent des Gesamteinkommens der Geschäftsbanken könnten aus Wertpapieren stammen; Eine Ausnahme erlaubte es Geschäftsbanken jedoch, Staatsanleihen zu zeichnen. Die Trennung von Handels-und Investmentbanking war 1933 nicht umstritten. Es gab eine breite Überzeugung, dass Trennung zu einem gesünderen Finanzsystem führen würde., Es wurde im Laufe der Jahre umstrittener und 1999 hob das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz die Bestimmungen des Bankgesetzes von 1933 auf, die die Zugehörigkeit zwischen Banken und Wertpapierfirmen einschränkten.
Das Gesetz gab dem Federal Reserve System auch eine strengere Regulierung der Nationalbanken vor und forderte Holdinggesellschaften und andere verbundene Unternehmen staatlicher Mitgliedsbanken auf, jährlich drei Berichte an ihre Federal Reserve Bank und an das Federal Reserve Board zu richten., Darüber hinaus mussten sich Bankholdinggesellschaften, die die Mehrheit der Aktien einer Mitgliedsbank der Federal Reserve besaßen, bei der Fed registrieren und ihre Erlaubnis einholen, ihre Anteile an der Auswahl der Direktoren einer solchen Tochtergesellschaft der Mitgliedsbank abzustimmen.
Eine weitere wichtige Bestimmung des Gesetzes schuf die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die Bankeinlagen mit einem von Banken gesammelten Geldpool versichert. Diese Bestimmung war die umstrittenste zu der Zeit und zog Veto-Drohungen von Präsident Roosevelt., Es wurde auf Drängen von Steagall aufgenommen, der die Interessen kleiner ländlicher Banken im Auge hatte. Kleine ländliche Banken und ihre Vertreter waren die Hauptvertreter der Einlagensicherung. Opposition kam von großen Banken, die glaubten, sie würden am Ende kleine Banken subventionieren. Frühere Versuche der Staaten, eine Einlagensicherung einzuführen, waren aus moralischen Gründen und auch weil lokale Banken nicht diversifiziert waren, erfolglos geblieben., Nach den Feiertagen zeigte die Öffentlichkeit große Unterstützung für die Versicherung, teilweise in der Hoffnung, einige der Verluste wiederzugewinnen, und teilweise, weil viele die Wall Street und die Großbanker für die Depression verantwortlich machten. Obwohl Glass jahrelang gegen die Einlagensicherung war, änderte er seine Meinung und drängte Roosevelt, sie zu akzeptieren. Ein temporärer Fonds trat im Januar 1934 in Kraft und versicherte Einlagen von bis zu 2.500 USD. Der Fonds wurde im Juli 1934 dauerhaft und die Grenze wurde auf $5,000 angehoben. Diese Grenze wurde im Laufe der Jahre mehrfach angehoben, bis sie die aktuellen 250.000 US-Dollar erreichte., Alle Mitgliedsbanken der Federal Reserve am oder vor dem 1. Juli 1934 mussten zu diesem Zeitpunkt Aktionäre der FDIC werden. Keine Staatsbank hatte Anspruch auf eine Mitgliedschaft im Federal Reserve System, bis sie Inhaber der FDIC wurde und damit eine versicherte Institution wurde, mit der erforderlichen Mitgliedschaft bei nationalen Banken und der freiwilligen Mitgliedschaft bei staatlichen Banken. Die Einlagensicherung wird immer noch als großer Erfolg angesehen, obwohl das Problem des moralischen Risikos und der nachteiligen Auswahl während des Bankversagens der 1980er Jahre erneut auftrat., Als Reaktion darauf verabschiedete der Kongress Gesetze, die die Kapitalanforderungen stärkten und die Schließung von Banken mit weniger Kapital erforderten.
Das Gesetz hatte große Auswirkungen auf die Federal Reserve. Zu den bemerkenswerten Bestimmungen gehörte die Schaffung des Federal Open Market Committee (FOMC) gemäß Abschnitt 8. Das FOMC von 1933 enthielt jedoch keine Stimmrechte für das Federal Reserve Board, das durch das Banking Act von 1935 überarbeitet und 1942 erneut geändert wurde, um dem modernen FOMC nahe zu kommen.,
Vor der Verabschiedung des Gesetzes gab es keine Beschränkungen für das Recht eines Bankbeamten einer Mitgliedsbank, bei dieser Bank Kredite aufzunehmen. Übermäßige Kredite an Bankbeamte und Direktoren wurden zu einem Problem für Bankaufsichtsbehörden. Als Reaktion darauf verbot das Gesetz den Mitgliedern der Federal Reserve Bankkredite an ihre leitenden Angestellten und verlangte die Rückzahlung ausstehender Kredite.,
Darüber hinaus führte das Gesetz die später als Verordnung Q bekannte Verordnung ein, die vorschrieb, dass Zinsen nicht auf Girokonten gezahlt werden konnten, und gab der Federal Reserve Authority die Möglichkeit, Obergrenzen für die Zinsen festzulegen, die für andere Arten von Einlagen gezahlt werden konnten. Die Ansicht war, dass die Zahlung von Zinsen auf Einlagen zu einem „übermäßigen“ Wettbewerb unter den Banken führte, was dazu führte, dass sie eine übermäßig riskante Investitions-und Kreditpolitik verfolgten, damit sie genug Einkommen erzielen konnten, um die Zinsen zu zahlen., Das Verbot von verzinslichen Nachfragekonten wurde durch das Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010 effektiv aufgehoben. Juli 2011 durften Finanzinstitute zinstragende Nachfragekonten anbieten, waren jedoch nicht erforderlich.