Nadzwyczajne ustawodawstwo, które zostało przyjęte w ciągu kilku dni od objęcia urzędu przez prezydenta Franklina Roosevelta w marcu 1933 r., było dopiero początkiem procesu przywracania zaufania do systemu bankowego. Kongres dostrzegł potrzebę gruntownej reformy systemu bankowego, która ostatecznie pojawiła się w ustawie bankowej z 1933 roku lub ustawie Glass-Steagall., Projekt ustawy miał na celu ” zapewnienie bezpieczniejszego i bardziej efektywnego wykorzystania aktywów banków, uregulowanie kontroli międzybankowej, zapobieganie nieuzasadnionemu przekierowaniu funduszy do operacji spekulacyjnych i do innych celów.”Środek był sponsorowany przez sen. Carter Glass (D-VA) i Rep. Henry Steagall (d-AL). Glass, były sekretarz skarbu, był główną siłą stojącą za ustawą. Steagall, ówczesny przewodniczący House Banking and Currency Committee, zgodził się poprzeć ustawę wraz ze szkłem po dodaniu poprawki zezwalającej na ubezpieczenie depozytów bankowych.,16 czerwca 1933 roku prezydent Roosevelt podpisał ustawę. Glass po raz pierwszy wprowadził ustawę o reformie bankowej w styczniu 1932 roku. Krytyka i komentarze ze strony bankierów, ekonomistów i Rady Rezerwy Federalnej. W lutym 1932 r.Sejm uchwalił ustawę, ale Izba odroczyła ją przed podjęciem decyzji. Była to jedna z najszerzej dyskutowanych i debatowanych inicjatyw ustawodawczych w 1932 roku.,

niektóre tło: w następstwie krachu na giełdzie w 1929 roku i późniejszej Wielkiej Depresji, Kongres był zaniepokojony, że operacje bankowości komercyjnej i system płatności ponoszą straty z niestabilnych rynków akcji. Ważną motywacją dla ustawy była chęć ograniczenia korzystania z kredytów bankowych dla spekulacji i skierowania kredytów bankowych do tego, co Szkło i inne uważały za bardziej produktywne zastosowania, takie jak przemysł, handel i rolnictwo.,

w odpowiedzi na te obawy główne przepisy Ustawy bankowej z 1933 r.skutecznie oddzielały Bankowość komercyjną od bankowości inwestycyjnej. Senator Glass był siłą napędową tego przepisu. Zasadniczo banki komercyjne, które przyjmowały depozyty i udzielały pożyczek, nie mogły już gwarantować ani handlować papierami wartościowymi, podczas gdy banki inwestycyjne, które zabezpieczały i handlowały papierami wartościowymi, nie mogły już mieć bliskich powiązań z bankami komercyjnymi, takich jak nakładające się dyrekcje lub wspólna własność., Po wejściu w życie ustawy instytucje otrzymały rok na podjęcie decyzji, czy będą specjalizować się w bankowości komercyjnej czy inwestycyjnej. Tylko 10 procent całkowitego dochodu banków komercyjnych mogło pochodzić z papierów wartościowych; jednak wyjątek pozwalał bankom komercyjnym na zabezpieczanie obligacji wyemitowanych przez rząd. Podział bankowości komercyjnej i inwestycyjnej nie był kontrowersyjny w 1933 roku. Panowało powszechne przekonanie, że separacja doprowadzi do zdrowszego systemu finansowego., W 1999 roku ustawa Gramm-Leach-Bliley Act uchyliła przepisy Ustawy bankowej z 1933 roku, która ograniczała powiązania między bankami a firmami Papierów Wartościowych.

ustawa wprowadziła również ściślejszą regulację Systemu Rezerwy Federalnej wobec banków krajowych, zobowiązując spółki holdingowe i inne podmioty stowarzyszone banków państwowych do składania co roku trzech sprawozdań do Banku Rezerwy Federalnej i do Rady Rezerwy Federalnej., Ponadto bankowe spółki holdingowe, które posiadały większość akcji dowolnego banku należącego do Rezerwy Federalnej, musiały zarejestrować się w Fed i uzyskać zezwolenie na głosowanie nad swoimi akcjami przy wyborze dyrektorów każdej takiej spółki zależnej od banku.

kolejny ważny przepis ustawy stworzył Federal Deposit Insurance Corporation( FDIC), który ubezpiecza depozyty bankowe z pulą pieniędzy zebranych od banków. Postanowienie to było wówczas najbardziej kontrowersyjne i wywołało groźby weta ze strony prezydenta Roosevelta., Został on włączony pod naciskiem Steagalla, który miał na uwadze interesy małych wiejskich banków. Małe wiejskie banki i ich przedstawiciele byli głównymi zwolennikami ubezpieczenia depozytów. Opozycja pochodziła od dużych banków, które wierzyły, że w końcu dotują małe banki. Wcześniejsze próby wprowadzenia przez Państwa ubezpieczenia depozytów zakończyły się niepowodzeniem z powodu pokusy nadużycia, a także dlatego, że lokalne banki nie były zdywersyfikowane., Po wakacjach bankowych opinia publiczna wykazała ogromne wsparcie dla ubezpieczeń, częściowo w nadziei na odzyskanie części strat, a częściowo dlatego, że wielu obwiniało Wall Street i wielkich bankierów za depresję. Mimo że Glass od lat sprzeciwiał się ubezpieczeniu depozytów, zmienił zdanie i namówił Roosevelta, aby go przyjął. W styczniu 1934 r. wszedł w życie tymczasowy fundusz, ubezpieczający depozyty do 2500 dolarów. Fundusz stał się stały w lipcu 1934 roku, a limit został podniesiony do 5000 dolarów. Limit ten został podniesiony wielokrotnie w ciągu lat, aż do osiągnięcia obecnego $250,000., Wszystkie banki należące do Rezerwy Federalnej w dniu 1 lipca 1934 r. lub przed tym dniem były zobowiązane do stania się akcjonariuszami FDIC. Żaden bank Stanowy nie był uprawniony do członkostwa w systemie Rezerwy Federalnej, dopóki nie stał się akcjonariuszem FDIC, a tym samym stał się instytucją ubezpieczoną, z wymaganym członkostwem przez banki krajowe i dobrowolnym członkostwem przez banki państwowe. Ubezpieczenie depozytów jest nadal postrzegane jako wielki sukces, chociaż problem pokusy nadużycia i niekorzystnej selekcji pojawił się ponownie podczas niepowodzeń bankowych w latach 80., W odpowiedzi Kongres uchwalił ustawę, która zaostrzyła wymogi kapitałowe i zobowiązała banki o mniejszym kapitale do zamknięcia.

ustawa miała duży wpływ na Rezerwę Federalną. Do najważniejszych postanowień należało utworzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) na mocy sekcji 8. FOMC z 1933 r. nie zawierała jednak praw do głosowania w Radzie Rezerwy Federalnej, która została zmieniona Ustawą bankową z 1935 r. i ponownie zmieniona w 1942 r., aby przypominała współczesną FOMC.,

przed wejściem w życie ustawy nie było ograniczeń w prawie banku członka banku do zaciągania pożyczek z tego banku. Nadmierne pożyczki dla urzędników i dyrektorów banków stały się problemem dla regulatorów bankowych. W odpowiedzi ustawa zakazała członkom Rezerwy Federalnej pożyczek bankowych ich kierownikom i wymagała spłaty niespłaconych pożyczek.,

ponadto ustawa wprowadziła to, co później stało się znane jako rozporządzenie Q, które nakazywało, że odsetki nie mogą być wypłacane na rachunkach kontrolnych i dawało organowi Rezerwy Federalnej ustalenie pułapów odsetek, które mogą być wypłacane na inne rodzaje depozytów. Uważa się, że wypłata odsetek od depozytów prowadzi do „nadmiernej” konkurencji między bankami, powodując, że angażują się one w nadmiernie ryzykowną politykę inwestycyjną i kredytową, tak aby mogły zarobić wystarczająco dużo dochodu, aby spłacić odsetki., Zakaz oprocentowanych rachunków popytowych został skutecznie Uchylony przez Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act z 2010 roku. Począwszy od 21 lipca 2011 r. instytucje finansowe stały się dozwolone, ale nie wymagane, do oferowania oprocentowanych rachunków popytu.