Ao contrário da crença popular, não há mandato legal de que uma corporação é necessária para maximizar o retorno dos acionistas.se um membro de um conselho de administração infringir as suas obrigações fiduciárias, pode ser considerado responsável perante um tribunal pela própria sociedade ou pelos seus accionistas.,

relação fiduciária entre Executor & Legatee

actividades fiduciárias podem também aplicar-se a transacções específicas ou pontuais. Por exemplo, uma escritura fiduciária é usada para transferir direitos de propriedade em uma venda quando um fiduciário deve atuar como executor da venda em nome do proprietário da propriedade. Uma ação fiduciária é útil quando um proprietário da propriedade deseja vender, mas é incapaz de lidar com seus assuntos devido a doença, incompetência ou outras circunstâncias, e precisa de alguém para agir em seu lugar.,

um fiduciário é exigido por lei para divulgar ao comprador potencial a verdadeira condição da propriedade sendo vendida, e eles não podem receber quaisquer benefícios financeiros da venda. Uma escritura fiduciária também é útil quando o proprietário da propriedade é falecido e sua propriedade é parte de uma propriedade que precisa de supervisão ou gestão.

relação fiduciária entre Guardian & Ward

sob uma relação tutor / ward, a tutela legal de um menor é transferida para um adulto nomeado., Como fiduciário, o guardião é encarregado de garantir que a criança menor ou ward tenha cuidado adequado, o que pode incluir decidir onde o menor frequenta a escola, que o menor tem cuidados médicos adequados, que eles são disciplinados de uma forma razoável, e que seu bem-estar diário permanece intacto.

um tutor é nomeado pelo Tribunal do estado quando o tutor natural de uma criança menor não é capaz de cuidar da criança por mais tempo. Na maioria dos estados, uma relação tutor/ward permanece intacta até que a criança menor atinja a maioridade.,

relação fiduciária entre advogado& cliente

a relação fiduciária entre advogado e cliente é indiscutivelmente uma das mais rigorosas. A Suprema Corte dos Estados Unidos afirma que o mais alto nível de confiança e confiança deve existir entre um advogado e cliente—e que um advogado, como fiduciário, deve agir em total justiça, lealdade e fidelidade em cada representação de, e lidar com, clientes.,

advogados são responsabilizados por violações de suas obrigações fiduciárias pelo cliente e são responsáveis perante o tribunal em que esse cliente é representado quando uma violação ocorre.

relação fiduciária entre o Principal& agente

um exemplo mais genérico de dever fiduciário reside na relação principal / agente. Qualquer pessoa individual, corporação, parceria ou agência do governo pode atuar como um mandante ou agente, desde que a pessoa ou empresa tenha a capacidade legal para fazê-lo., Ao abrigo de um dever principal/agente, um agente é legalmente nomeado para agir em nome do comitente sem conflito de interesses.

um exemplo comum de uma relação principal/agente que implica dever fiduciário é um grupo de acionistas como diretores que elegem indivíduos de administração ou C-suite para atuar como agentes. Do mesmo modo, os investidores actuam como principais ao seleccionar os gestores de fundos de investimento como agentes para gerir os activos.,embora possa parecer que um fiduciário de investimento seria um profissional financeiro (gestor monetário, banqueiro, etc.), um “fiduciário de investimento” é na verdade qualquer pessoa que tem a responsabilidade legal de gerir o dinheiro de outra pessoa. Isso significa que se você se voluntariou para se sentar no comitê de investimento do Conselho de sua caridade local ou outra organização, você tem uma responsabilidade fiduciária. Fostes colocados numa posição de confiança, e pode haver consequências para a traição dessa confiança.,além disso, a contratação de um perito financeiro ou de investimento não exonera os membros do Comité de todas as suas funções. Continuam a ter a obrigação de seleccionar e controlar prudentemente as actividades do perito.

a regra de Adequação

Corretora-Corretora-Corretora, muitas vezes compensada pela Comissão, geralmente só tem de cumprir uma obrigação de Adequação. Isto é definido como fazendo recomendações que são consistentes com as necessidades e preferências do cliente subjacente., Os corretores-corretores são regulados pela Autoridade Reguladora da indústria financeira (FINRA) de acordo com normas que os obrigam a fazer recomendações adequadas aos seus clientes.

em vez de ter de colocar os seus interesses abaixo dos do cliente, o padrão de Adequação apenas detalhes que o corretor-revendedor tem de razoavelmente acreditar que quaisquer recomendações feitas são adequadas para o cliente, em termos de necessidades financeiras do cliente, objetivos e circunstâncias únicas., Uma distinção fundamental em termos de lealdade também é importante: o principal dever de um corretor é para com o seu empregador, o corretor-corretor para quem trabalha, não para com os seus clientes.outras descrições de Adequação incluem garantir que os custos de transacção não são excessivos e que as suas recomendações não são inadequadas para o cliente. Exemplos que podem violar a adequabilidade incluem negociação excessiva, churning a conta simplesmente para gerar mais comissões, e frequentemente mudar de ativos de conta para gerar receitas de transação para o corretor-revendedor.,

também, a necessidade de divulgar potenciais conflitos de interesses não é uma exigência tão estrita para corretores; um investimento só tem de ser adequado, não necessariamente tem de ser consistente com os objectivos e o perfil do investidor individual.

a norma de Adequação pode acabar por causar conflitos entre um corretor dealer e um cliente. O conflito mais óbvio tem a ver com compensação., De acordo com uma norma fiduciária, um consultor de investimento seria estritamente proibido de comprar um fundo mútuo ou outro investimento para um cliente, porque iria obter ao Corretor uma taxa ou comissão mais elevada do que uma opção que iria custar ao cliente menos—ou produzir mais para o cliente.

sob o requisito de Adequação, desde que o investimento seja adequado para o cliente, ele pode ser comprado para o cliente. Isso também pode incentivar corretores a vender seus próprios produtos antes de competir por produtos que podem custar menos.

adequação vs., Padrão fiduciário

Se o seu consultor de investimento for um consultor de investimento registado (RIA), partilham a responsabilidade fiduciária com o Comité de investimento. Por outro lado, um corretor, que trabalha para um corretor-corretor, não pode. Algumas empresas de corretagem não querem ou permitem que os seus corretores sejam fiduciários.

consultores de investimento, que são geralmente baseados em taxas, estão vinculados a um padrão fiduciário que foi estabelecido como parte da Lei de consultores de investimento de 1940. Podem ser reguladas pela SEC ou pelas autoridades de regulamentação dos mercados de valores mobiliários do estado., O ato é bastante específico na definição do que significa um fiduciário, e estipula um dever de lealdade e cuidado, o que significa que o conselheiro deve colocar os interesses do seu cliente acima dos seus próprios.por exemplo, o consultor não pode comprar títulos por conta própria antes de Os comprar para um cliente e está proibido de efectuar transacções que possam resultar em comissões mais elevadas para o consultor ou para a sua empresa de investimento.,

também significa que o consultor deve fazer o seu melhor para garantir que os conselhos de investimento são feitos usando informações precisas e completas—basicamente, que a análise é completa e tão precisa quanto possível. Evitar conflitos de interesses são importantes quando atuam como fiduciários, e isso significa que um consultor deve divulgar quaisquer conflitos potenciais para colocar os interesses do cliente à frente dos DO CONSULTOR.,além disso, o consultor precisa de colocar as transacções sob uma norma de “execução nas melhores condições”, o que significa que deve esforçar-se por negociar títulos com a melhor combinação possível de uma execução de baixo custo e eficiente.

the Short-Lived Fiduciary Rule

While the term “adequity” was the standard for transactional accounts or brokerage accounts, the Department of Labor Fiduciary Rule, proposed to endurece things up for brokers., Qualquer pessoa com dinheiro de aposentadoria sob gestão, que fez recomendações ou solicitações para um IRA ou outras contas de aposentadoria com vantagens fiscais, seria considerado um fiduciário necessário para aderir a esse padrão, em vez de o padrão de Adequação que estava de outra forma em vigor.

a regra fiduciária teve uma implementação longa e ainda pouco clara. Originalmente proposto em 2010, foi programado para entrar em vigor entre 10 de abril de 2017 e Jan. 1, 2018., Após a tomada de posse do Presidente Trump foi adiada para 9 de junho de 2017, incluindo um período de transição para certas isenções que se estendem até Janeiro. 1, 2018.posteriormente, a implementação de todos os elementos da regra foi adiada para 1 de julho de 2019. Antes que isso pudesse acontecer, a regra foi desocupada após uma decisão de junho de 2018 pelo quinto Tribunal de circuito dos Estados Unidos.em junho de 2020, uma nova proposta, a proposta 3.,0, foi lançado pelo Departamento do trabalho, que “restabeleceu a definição fiduciária de consultoria de investimento em vigor desde 1975, acompanhado por novas interpretações que estenderam seu alcance no cenário de capotagem, e propôs uma nova isenção para consultoria de investimento conflituoso e transações principais.”

ainda não se sabe se será aprovado sob a nova administração do presidente Biden.,

riscos de ser fiduciário

a possibilidade de um administrador / agente que não esteja a desempenhar o melhor desempenho no interesse do beneficiário é referida como “risco fiduciário”.”Isto não significa necessariamente que o administrador esteja a utilizar os recursos do beneficiário em seu próprio benefício; este pode ser o risco de o administrador não estar a obter o melhor valor para o beneficiário.,por exemplo, uma situação em que um gestor de fundos (agente) está a efectuar mais transacções do que o necessário para a carteira de um cliente é uma fonte de risco fiduciário porque o Gestor de fundos está lentamente a corroer os ganhos do cliente, ao incorrer em custos de transacção mais elevados do que os necessários.em contraste, uma situação em que um indivíduo ou entidade legalmente nomeado para gerir os activos de outra parte usa o seu poder de uma forma não ética ou ilegal para beneficiar financeiramente, ou servir o seu próprio interesse de outra forma, é chamada de “abuso fiduciário” ou “fraude fiduciária”.,”

seguro fiduciário

uma empresa pode segurar os indivíduos que atuam como fiduciários de um plano de aposentadoria qualificado, tais como os diretores da empresa, funcionários, empregados e outros administradores de pessoas singulares.o seguro de responsabilidade fiduciária destina-se a preencher as lacunas existentes na cobertura tradicional oferecida através da responsabilidade pelos benefícios dos empregados ou das apólices do director e do funcionário., Ele fornece proteção financeira, quando a necessidade para a resolução de litígios surge, devido a situações como a suposta administrar mal de fundos ou investimentos, erros administrativos ou atrasos nas transferências ou distribuições, uma alteração ou redução dos benefícios, ou errónea conselhos torno de alocação de investimento no âmbito do plano.,

Investimento Fiduciária Diretrizes

Em resposta à necessidade de orientação para investimentos fiduciários, a Fundação sem fins lucrativos para Fiduciária Estudos foi estabelecido para definir os seguintes prudente práticas de investimento:

Passo 1: Organizar

O processo começa com fiduciários educar-se sobre as leis e regras que se aplicam à sua situação. Uma vez que os fiducionários identificam suas regras de governo, eles precisam então definir os papéis e responsabilidades de todas as partes envolvidas no processo., Se forem utilizados prestadores de serviços de investimento, quaisquer contratos de serviços devem ser celebrados por escrito.

Passo 2: formalizar

formalizar o processo de investimento começa por criar os objectivos e objectivos do programa de investimento. Os fiducionários devem identificar fatores como o horizonte de investimento, um nível aceitável de risco e retorno esperado. Ao identificar esses fatores, os fiducionários criam um quadro para avaliar as opções de investimento.,

fiduciários então precisam selecionar classes de ativos adequadas que lhes permitam criar uma carteira diversificada através de alguma metodologia justificável. A maioria dos fiducionários faz isso empregando a moderna teoria de portfólio (MPT), porque MPT é um dos métodos mais aceitos para criar carteiras de investimento que visam um perfil de risco/retorno desejado. finalmente, o fiduciário deve formalizar estas etapas criando uma declaração de política de investimento que forneça os detalhes necessários para implementar uma estratégia de investimento específica., Agora o fiduciário está pronto para prosseguir com a implementação do programa de investimento, conforme identificado nos dois primeiros passos.

Etapa 3: implementar

a fase de implementação é onde investimentos específicos ou gestores de investimento são selecionados para cumprir os requisitos detalhados na declaração de política de investimento. Um processo de Due diligence deve ser concebido para avaliar os investimentos potenciais. O processo de diligência devida deve identificar os critérios utilizados para avaliar e filtrar através do conjunto de potenciais opções de investimento.,

a fase de implementação é geralmente realizada com a assistência de um consultor de investimento, porque muitos fiducionários não têm a habilidade e/ou recursos para executar este passo. Quando um consultor é usado para ajudar na fase de implementação, os fiducionários e conselheiros devem comunicar para garantir que um processo de Due diligence acordado está sendo usado na seleção de investimentos ou gestores.

Passo 4: Monitor

o passo final pode ser o mais demorado e também a parte mais negligenciada do processo., Alguns fiducionários não sentem a urgência de monitorar se conseguiram os primeiros três passos corretos. Os fiducionários não devem negligenciar nenhuma das suas responsabilidades, pois podem ser igualmente responsáveis por negligência em cada etapa.

a fim de monitorizar adequadamente o processo de investimento, os fiducionários devem rever periodicamente relatórios que avaliem o desempenho dos seus investimentos em relação ao índice e grupo de pares adequados e determinar se os objectivos da declaração da Política de investimento estão a ser cumpridos. A simples monitorização das estatísticas de desempenho não é suficiente.,os Fiducionários devem também monitorizar dados qualitativos, tais como alterações na estrutura organizacional dos gestores de investimento utilizados na carteira. Se os tomadores de decisão de investimento em uma organização deixaram, ou se o seu nível de autoridade mudou, os investidores devem considerar como essa informação pode afetar o desempenho futuro.

além de avaliações de desempenho, os fiducionários devem rever as despesas incorridas na implementação do processo. Os fiducionários são responsáveis não só pela forma como os fundos são investidos, mas também pela forma como os fundos são gastos., As comissões de investimento têm um impacto directo no desempenho, e os fiduciários devem assegurar que as comissões pagas pela gestão do investimento sejam justas e razoáveis.

Atual Fiduciária Regras e Regulamentos

Um Departamento do Tesouro agência, o Escritório do Controlador da Moeda, é responsável pela regulamentação federal, as associações de poupança e sua fiduciária atividades nos EUA Vários deveres fiduciários, às vezes, pode estar em conflito com um do outro, um problema que geralmente ocorre com os agentes imobiliários e os advogados., Dois interesses opostos podem, na melhor das hipóteses, ser equilibrados; no entanto, equilibrar interesses não é o mesmo que servir os melhores interesses de um cliente.

as certificações fiduciárias são distribuídas a nível do estado e podem ser revogadas pelos tribunais se uma pessoa for considerada negligenciar as suas obrigações. Para ser certificado, um fiduciário é obrigado a passar em um exame que testa seus conhecimentos de leis, práticas e procedimentos relacionados à segurança, tais como verificações de antecedentes e rastreamento., Enquanto os voluntários do conselho não exigem certificação, A due diligence inclui garantir que os profissionais que trabalham nestas áreas tenham as certificações ou licenças adequadas para as tarefas que estão executando.