– Tasten takeaways

• Uttak fra 529 planer er ikke beskattes på føderalt nivå—så lenge du forstår og følger alle reglene for kvalifisering utgifter. Du må melde din 529 plan utgifter til SKATTEMYNDIGHETENE, så holder forsiktig poster er viktig.
• Bestem deg på forhånd hvordan du vil ta ut pengene og bruke dem.,
• Du vil også være lurt å planlegge på forhånd for alle skattefradrag du kan være kvalifisert for, og som kan hjelpe deg å avgjøre hvor mye du trenger å ta fra 529 konto.
• 529 besparelser planer er ikke bare for college. Du kan bruke opp til $10.000 fra en 529 plan på skolepenger utgifter til elementære, midtre eller videregående skole.

år etter År, du og dine barn har vært redde for høgskolen gjennom en 529 sparekonto. Nå college er nærmere og det er på tide å tenke på å bruke pengene du har satt til side., Du vil være i kontroll over hvor mye som er trukket tilbake, og hvordan det vil bli brukt, men det er et par ting du trenger å vite i forkant for å få mest mulig ut av dine sparepenger.

Først en påminnelse—du kan lagre opp til $15.000 per forelder i en 529 konto, eller $30,000 per par. Besteforeldre kan også bidra med opp til $15.000 per person per år. Bidra med mer enn $15 000 per person ville trenge å bli rapportert til SKATTEMYNDIGHETENE som en gave. Imidlertid, en 529 konto kan være «superfunded» med bidrag på $75 000 per person eller $150 000 pr. par—som bruker opp føderale gave-skatt utelukkelse for 5 år.,

Hva kan du bruke disse pengene til? Som utgifter utløse avgifter og straffer? Hvis du gjør ting riktig, ingen straff eller føderal inntektsskatt—og, i mange stater, ingen stat skatt vil være grunnet på uttak. Men læring ved prøving og feiling kan være kostbart på skatt tid, og enda viktigere, dine barn kan miste ut på økonomisk støtte hvis du ikke er forsiktig. Så lær ins og outs i forkant av tid.

Her er en 9-steg guide for å hjelpe deg med å gjøre din 529 besparelser gå så langt som mulig.,

Plan for skattefrie uttak

Kvalifisert uttak er føderal inntektsskatt-gratis så lenge det totale uttak for året ikke overstiger ditt barns justert kvalifisert for høyere utdanning utgifter (QHEEs), som er diskutert i #3 nedenfor.

for Å beregne disse, legge opp undervisning og avgifter, kost og losji, bøker og rekvisita, noen skole-relaterte spesielle tjenester, og datamaskinen kostnader, og deretter trekke fra alle kostnader som allerede er dekket av taxfree-pedagogisk hjelp., Eksempler inkluderer Pell tilskudd, skattefritt stipend og stipend, undervisning rabatter, Veteran Pedagogiske Assistanse Program, og tax-free arbeidsgiver utdanningsstøtte programmer.

Men du er ikke ferdig ennå. Du trenger også å fradragsføre utgifter brukt for å kreve en Amerikansk Mulighet Skatt Kreditt-eller Levetid Læring Kreditt. Den grunnleggende regelen: Du kan ikke dobbelt opp skattemessige fordeler for den samme college utgifter, som er diskutert i #5 nedenfor.

Vet hvilke utgifter kvalifisere

Når du betaler kvalifisert utdanning utgifter fra et 529 konto, uttak er skatte – og straff-fri., Som i 2019, kvalifisert utgifter inkluderer skolepenger, utgifter til elementære, midtre og high schools (privat, offentlig, eller religiøse). Selv om pengene kan komme fra flere 529 kontoer, bare på $10 000 totalt kan bli brukt hvert år per mottaker på elementære, midtre eller videregående opplæring.

Penger lagret i en 529 plan kan også brukes til å betale kvalifisert utgifter forbundet med college eller andre postsecondary opplæring institusjoner., Kvalifisert skoler inkluderer alle college, university, vocational school, eller andre ta høyere utdanningsinstitusjon kvalifisert til å delta i en student aid-programmet som administreres av det AMERIKANSKE Department of Education.

Mens midler fra en 529 konto kan brukes til å betale for utgifter som kreves for college, ikke alle utgifter kvalifisere seg., nødvendige utgifter og er tillatt, men når det kommer til kost og losji, kostnader kan ikke overstige følgende 2 beløp:

1. godtgjørelse for kost og losji inkludert i skolen er kostnadene for deltakelse for federal økonomisk støtte beregninger
2. Den faktiske beløpet belastes hvis studenten som bor i boliger som drives av utdanningsinstitusjonen

med andre ord, hvis barnet ditt er planer om å leve av campus i boliger som ikke eies eller drives av høgskolen, kan du ikke kreve utgifter i overkant av skolens estimater for rom og styret for fravær der., Så det er viktig å kontrollere rommet og styret kostnader med skolens økonomisk støtte office på forhånd slik at du vet hva du kan forvente. Husk også at for rom og styret for å kvalifisere deg, barnet må være registrert halv tid eller mer.

Lærebøker telle som en utdanning utgifter, men bare de som er inkludert på obligatorisk lesning for kurset. Hvis du tror på bøker som et tilfeldige utgifter, vil du bli overrasket over å høre at forskning fra Høgskolen Styret fant at elevene brukte i gjennomsnitt $1,240 på nødvendige bøker og rekvisita til 2019-2020 skoleåret.,*

Datamaskiner og relatert utstyr og tjenester som er vurdert som kvalifisert utgifter hvis de brukes først og fremst av betalingsmottaker i løpet av årene som mottaker er registrert ved en godkjent utdanningsinstitusjon. Programvare for sport, spill, eller hobbyer ville være utelukket med mindre programvaren er hovedsakelig pedagogisk i naturen.

Det er viktig å holde kvitteringer, og kontroller at kvalifisert elementer er kjøpt separat fra nonqualified elementer., Vær forsiktig for å unngå utgifter som ikke kvalifiserer for eksempel utstyr som brukes primært for underholdning eller underholdning som ikke kvalifiserer. Disse og andre livsstil utgifter som forsikring, idrett utgifter, helse klubbens avgifter, og reise-og transportkostnader, vil måtte finansieres gjennom andre ressurser. Hvis du ikke er sikker på om en plan som dekker et bestemt college bekostning, college økonomisk støtte for office skal være i stand til å hjelpe.

Sjekk med skolen for å finne ut nøyaktig hva som er nødvendig, slik at du kan unngå uhell ved å ta en nonqualified distribusjon., Hvis du ta ut penger for noe som ikke oppfyller kvalifisert bekostning kriterier, noen del av fordelingen som er bygd opp av inntektene på bidrag vil bli beskattet som alminnelig inntekt og kunne pådra seg en 10% føderale straff. Men straffen kan fravikes hvis det er formildende omstendigheter, for eksempel uførhet eller død av mottaker, eller hvis mottaker mottar et stipend, veteran ‘ s utdanningsstøtte, eller andre nontaxable utdanning betaling som ikke er en gave eller arv.,

Hvis en utdeling fra et 529 planen er senere refundert ved en godkjent utdanningsinstitusjon, en recontribution kan gjøres til 529 plan. Den recontribution må bli gjort, og ikke mer enn 60 dager etter datoen for refusjon. Den recontributed beløpet kan ikke overstige beløpet som er med refusjon.

Holde god poster

Din 529 besparelser av pensjonsplanen vil i de fleste tilfeller gi en årlig erklæring om at rapportene dine bidrag og resultat, herunder mengden du trakk seg fra planen., Men det er du, ikke programmet leverandør, som er ansvarlig for nøyaktig rapportering til SKATTEMYNDIGHETENE. Hvis din uttak er lik eller mindre enn kvalifisert høyere utdanning utgifter (QHEEs), deretter uttak inkluderer alle inntektene er skattefrie. Hvis din uttak er høyere enn din QHEE, deretter skatter og avgifter, og potensielt en straff, vil være på grunn av inntekt som overstiger kvalifisert utgifter. For mange mennesker, å holde orden er lett fordi store undervisning regninger bruke opp de fleste av sine 529 besparelser., Men hvis du bruker din 529 plan for rom og styret utgifter, er det smart å holde disse kvitteringer.

Bestemme hvordan du skal ta ut penger på konto

Det er viktig at uttak deg ta fra dine 529 sparekonto match betaling av kvalifiserte kostnader i samme skatteår. Som noen familier, kan du velge å betale skolen direkte fra din 529 konto for enkel oppbevaring av data og matchende utdelinger til skoleutgifter. I denne situasjonen, sørg for at du er klar over skolen betalingsfrister og den tiden som kreves for å overføre midler fra 529 konto til skolen., Det kan ta flere dager for investeringer til å bli solgt ut av din 529 konto og sendes til skolen og så en uke eller så for betaling for å gjøre det gjennom e-post og deretter behandles av skolen.

Eller du kan velge å flytte penger fra din 529-kontoen din bank eller en megling konto. Mange høgskoler foretrekker betalinger gjøres elektronisk via nettsiden deres fra en bank eller en megling konto., Du kan velge å betale regningene først, og deretter refundere deg selv fra 529-konto, eller du kan trekke penger fra 529 konto og deretter bruke den til å betale regninger fra din bank eller en megling konto. Denne banen gir også fleksibilitet ved å betale mindre regninger som de bøker eller off-campus rom og styret.

husk at du må sende forespørselen til kontanter innen samme kalenderår—ikke den samme akademiske år—som du foretar betalingen. Hvis timingen er slått av, risikerer du skylder skatt, fordi det er ansett som en nonqualified uttak.,

Hvis du er registrert i et plan gjennom en finansiell rådgiver, ta kontakt med dem når du er klar til å ta ut penger. Hvis du har en direkte 529 plan, kontakt planen administrator for uttak. Husk å bygge i tid for behandling.

en Annen tilbaketrekning alternativ: Du kan ha pengene fordelt fra 529 konto til barnet ditt. Hvis noen av pengene er brukt til nonqualified utgifter, slik som å kjøpe en bil, kan det være periodens resultat—som vil gå på barnets selvangivelse. Alle inntekter skattlegges på barnets lavere skatt brakett—med mindre den såkalte «kiddie-skatt» gjelder., Den kiddie skatt krever visse barn like gammel som 23 til å betale skatt på uopptjent inntekt ved foreldrenes marginale skattesats. Sjekk med din skatterådgiver for å se om dette gjelder.

en Annen grunn til å ha distribusjon sendes til barnet er at det kan være mulig å tørke ut eventuell skatt med en Amerikansk Mulighet Skatt Kreditt-eller Levetid Læring Kreditt, som forklart nedenfor. På grunn av inntekt begrensninger, kan du ikke være berettiget til å kreve disse studiepoeng på din egen retur. Husk skjønt, hvis betalinger er brukt til en kvalifisert høyere utdanning bekostning, ingen føderal skatt er skylder.,

Spør din plan tjenesteleverandøren for instruksjoner hvis du er interessert i å distribuere penger direkte til mottaker.

Planlegge fremover—529-konto midler kan komme i konflikt med andre skattefradrag

Den føderale regjeringen tilbyr ekstra skatt insentiver til å bidra til å lette byrden av college-utgifter, men dessverre, vil du ikke være i stand til å bruke en 529-konto til å dekke de samme kostnader. Hvis du gjør det, SKATTEMYNDIGHETENE vil vurdere den doble hoppe, så vil du ønsker å tenke på om du vil være hevde dette skattefradrag når du bestemmer hvor mye du skal trekke fra din 529 konto., Disse skattefradrag kan også påvirke barnets krav på økonomisk støtte.

Nedenfor er de 2 mest vanlige skattefradrag. Husk, en kreditt går direkte mot skatt, som er forskjellig fra et fradrag. Bare en kreditt kan bli krevd for en student hvert år.

• American Mulighet Skatt Kreditt lar familier av bachelorstudenter til å trekke den første $2,000 brukt på kvalifisert utdanning utgifter og 25% av den neste $2,000., For å kvalifisere for full kreditt i 2019, enslige foreldre må ha en modifisert justert brutto inntekt på $80.000 eller mindre, eller $160,000 eller mindre hvis de er gift og innlevering i fellesskap. Den totale kreditt kan ikke overstige kr 2500 pr. skatteår og kreditt kan kreves for bare 4 år.
• Levetid Læring Kreditt gir opp til $2 000 i skattefradrag på den første $10 000 av college utgifter så lenge endret justert brutto inntekt er $68,000 eller mindre i 2019 for en enkelt-filer, eller $136,000 hvis de er gift og innlevering i fellesskap. Det er ingen grense for hvor mange år denne kreditten kan kreves.,

Prioriter som 529 kontoer å bruke fra første

Hvis barnet ditt har mer enn én 529 sparekonto, som for eksempel en ekstra konto gjennom en besteforelder, vet du hvilken konto du vil bruke først eller hvordan du kan dra nytte av dem samtidig kunne hjelpe. Ikke la beslutninger til siste minutt—i stedet sitte med alle plan eiere og bestemme om et uttak strategi i forkant av tid til å sørge for at den kvalifiserende college kostnader er divvied opp i de mest fordelaktig måte.,

Også, hvis økonomisk støtte som er på bildet, en fordeling fra besteforeldre-eide 529 konto, kan bli regnet som inntekt til barn på neste økonomisk støtte programmet, som kan ha betydelig innvirkning på bistand. For å unngå eventuelle problemer, besteforeldre kan ta utdelinger fra 529s så tidlig som våren studentens sophomore året—rett etter den siste ligningsår på elevens siste lavere Gratis Program for Federal Student Aid (DIN), forutsatt at studenten fullfører college innen 4 år., Vente til våren for å benytte denne strategien hvis det ser ut som barnet vil ta 5 år for å oppgradere.

Penger igjen i din 529 plan? Gjør et smart trekk

Med nøye planlegging, kan du unngå å ha penger igjen i din 529 konto når barnet nyutdannede. Men hvis det er midler igjen, det er flere alternativer som er tilgjengelige. Du kan la pengene sitter på konto i påvente av at barnet fortsetter å graduate school eller annen videregående institusjon., Hvis så, vil du ønsker å revurdere din investering strategi, avhengig av hvor raskt pengene vil være nødvendig, slik at du kan dra full nytte av potensialet for vekst over tid.

Du har også muligheten til å endre stønadsmottakere uten at det medfører skattemessige konsekvensene. Her er 2 ulike alternativer for å opprettholde din skatt fordel og unngå straff:

1. Endre den utpekte arvtaker til et annet medlem av den opprinnelige mottakers familie. (IRS Publisering 970 har en lang liste med detaljer som pårørende regnes som familie i dette tilfellet.,) Dette kan være gjort for noen grunn, men er et alternativ, spesielt hvis barnet får et stipend eller bestemmer seg for ikke å gå på college.
2. Rulle over midler fra 529 konto til 529 plan for en av dine andre barn uten straff. Dette er et godt alternativ hvis det er midler igjen etter endt utdanning.

Uansett hvilket alternativ du velger, vil du kanskje revurdere din investering strategi, avhengig av hvor snart midlene vil være nødvendig.,

Også, hver stat har forskjellige begrensninger på 529 kontoer, så sjekk med din økonomiske rådgiver eller spør din plan leverandør for de spesifikke kravene i planen.

Hva hvis betalingsmottaker får et stipend? Vil du bli glad for å vite at det er et stipend unntak til 10% gebyr. Du kan ta en nonqualified uttak fra en 529 konto opp til mengden av et stipend; selv om du vil betale skatt på lønn, du slipper å betale de ekstra 10% straff som er ilagt på en nonqualified uttak. Husk å be om et stipend kvittering for skatt på poster.,

Vurdere hvordan college besparelser påvirke student bistand og lån

Hvis du som mer enn 70% av familiene,* vil du telle på økonomisk støtte for å supplere college besparelser, vil du ønsker å gjøre det du kan for å forbedre din berettigelse. Mens enkelte høyskoler kan behandle eiendeler holdt i en 529 plan annerledes, generelt disse eiendelene har en relativt liten effekt på federal økonomisk støtte berettigelse., Fordi 529 pensjonsmidler er vurdert eiendeler i morselskapet, har de en tendens til å ha en liten effekt når regjeringen beregner økonomisk støtte valgbarhet, mens kontoer som anses som eiendeler av barnet, for eksempel en UGMA eller UTMA konto, har en tendens til å ha en større effekt på federal økonomisk støtte berettigelse. (Dette betyr ikke påvirke 529 kontoer som eies av en besteforelder.) For mer informasjon, kan du lese om økonomisk støtte planlegging på Fidelity.com.,

Hvis du tenker på å ta ut lån som begynner å pådra seg interesse umiddelbart, kan du ønsker å tilbringe 529 midler først, utsette disse lån til senere. En annen situasjon som ville ringe for å bruke 529 plan midler først ville være hvis det er en sjanse for at barnet kan graduate tidligere eller få noen andre finansiering nedover veien, for eksempel et stipend.

Sikre dine pensjonsmidler

På et tidspunkt, vil du faktisk trenger for å begynne å bruke pengene du har satt til side. Du trenger å tenke på å bevare gevinster du måtte ha gjort, slik at pengene vil være der når de trengs., Hvis planen din er avhengig av en alder-basert investeringsstrategi, denne prosessen er allerede på plass og din asset mix har sakte utviklet seg mot mer konservative investeringer som pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner.

Nå er det på tide å sette seg ned med alle de medvirkende familie og dine barn og opprette et uttak plan som er klar til å sette i gang. Det er en smart idé å tilbringe fra planen i etablerte trinn, og ta klokt fra college besparelser planer, slik at du kan høste skattefordeler og unngå feil underveis.,