Finance & « Développement », juin 2011, Vol. 48, No.2

Sam Ouliaris

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comment les économistes tentent de simuler la réalité

L’économie moderne est une machine complexe. Son travail consiste à allouer des ressources limitées et à répartir la production entre un grand nombre d’agents—principalement des particuliers, des entreprises et des gouvernements—ce qui permet la possibilité que l’action de chaque agent puisse affecter directement (ou indirectement) les actions des autres agents.,

Adam Smith a qualifié la machine de « main invisible. »Dans la richesse des Nations, publié en 1776, Smith, largement considéré comme le père de l’économie, a souligné la nature autorégulatrice de l’économie-que les agents cherchant indépendamment leur propre gain peuvent également produire le meilleur résultat global pour la société. Les économistes d’aujourd’hui construisent des modèles—des feuilles de route de la réalité, si vous voulez—pour améliorer notre compréhension de la main invisible.

Au fur et à mesure que les économies allouent des biens et des services, elles émettent des signaux mesurables qui suggèrent que l’ordre est à l’origine de la complexité., Par exemple, la production annuelle des économies avancées oscille autour d’une tendance à la hausse. Il semble également y avoir une relation négative entre l’inflation et le taux de chômage à court terme. À l’autre extrême, les cours des actions semblent être obstinément imprévisibles.

les Économistes appellent ces régularités empiriques « faits stylisés. »Compte tenu de la complexité de l’économie, chaque fait stylisé est une agréable surprise qui invite à une explication formelle., En savoir plus sur le processus qui génère ces faits stylisés devrait aider les économistes et les décideurs à comprendre le fonctionnement interne de l’économie. Ils peuvent alors utiliser ces connaissances pour pousser l’économie vers un résultat plus souhaité (par exemple, éviter une crise financière mondiale).

interpréter la réalité

un modèle économique est une description simplifiée de la réalité, conçue pour produire des hypothèses sur le comportement économique qui peuvent être testées., Une caractéristique importante d’un modèle économique est qu’il est nécessairement subjectif dans sa conception parce qu’il n’y a pas de mesures objectives des résultats économiques. Différents économistes porteront des jugements différents sur ce qui est nécessaire pour expliquer leurs interprétations de la réalité.

Il existe deux grandes classes de modèles économiques théoriques et empiriques. Les modèles théoriques cherchent à déduire des implications vérifiables sur le comportement économique en supposant que les agents maximisent des objectifs spécifiques soumis à des contraintes bien définies dans le modèle (par exemple, le budget d’un agent)., Ils fournissent des réponses qualitatives à des questions spécifiques, telles que les implications de l’information asymétrique (lorsqu’une partie d’une transaction en sait plus que l’autre) ou la meilleure façon de gérer les défaillances du marché.

en revanche, les modèles empiriques visent à vérifier les prédictions qualitatives des modèles théoriques et à convertir ces prédictions en résultats numériques précis. Par exemple, un modèle théorique du comportement de consommation d’un agent suggérerait généralement une relation positive entre les dépenses et les revenus., L’adaptation empirique du modèle théorique tenterait d’attribuer une valeur numérique au montant moyen les dépenses augmentent lorsque les revenus augmentent.

les modèles Économiques sont généralement constitués d’un ensemble d’équations mathématiques qui décrivent une théorie du comportement économique. L’objectif des constructeurs de modèles est d’inclure suffisamment d’équations pour fournir des indices utiles sur le comportement des agents rationnels ou le fonctionnement d’une économie (voir encadré)., La structure des équations reflète la tentative du constructeur de modèles de simplifier la réalité-par exemple, en supposant un nombre infini de concurrents et d’acteurs du marché avec une parfaite prévoyance. Les modèles économiques peuvent être assez simples dans la pratique: la demande de pommes, par exemple, est inversement liée au prix si toutes les autres influences restent constantes. Moins les pommes sont chères, plus elles sont demandées., Ou les modèles peuvent être assez complexes: certains modèles qui cherchent à prédire le niveau réel de production d’une économie utilisent des milliers de formulations complexes qui portent des noms tels que « équations différentielles non linéaires interconnectées.”

les modèles Économiques peuvent également être classés en termes de régularités qu’ils sont conçus pour expliquer ou les questions qu’ils cherchent à répondre. Par exemple, certains modèles expliquent les hauts et les bas de l’économie autour d’une trajectoire évolutive à long terme, en se concentrant sur la demande de biens et de services sans être trop précis sur les sources de croissance à long terme., D’autres modèles sont conçus pour se concentrer sur des questions structurelles, telles que l’impact des réformes commerciales sur les niveaux de production à long terme, en ignorant les oscillations à court terme. Les économistes élaborent également des modèles pour étudier des scénarios « fictifs », tels que l’impact sur l’économie globale de l’introduction d’une taxe sur la valeur ajoutée.

comment les économistes construisent des modèles empiriques

malgré leur diversité, les modèles économiques empiriques ont des caractéristiques communes. Chaque permettra d’entrées, ou des variables exogènes, qui n’ont pas besoin d’être expliquée par le modèle., Il s’agit notamment de variables stratégiques, telles que les dépenses publiques et les taux d’imposition, ou de variables Non politiques, telles que la météo. Ensuite, il y a les sorties, appelées variables dépendantes (par exemple, le taux d’inflation), que le modèle cherchera à expliquer quand une partie ou la totalité des variables exogènes entrent en jeu.

chaque modèle empirique aura également des coefficients qui déterminent comment une variable dépendante change lorsqu’un intrant change (par exemple, la réactivité de la consommation des ménages à une diminution de 100 $de l’impôt sur le revenu)., Ces coefficients sont généralement estimés (numéros attribués) sur la base de données historiques. Enfin, les constructeurs de modèles empiriques ajoutent une variable catchall à chaque équation comportementale pour tenir compte des particularités du comportement économique au niveau individuel. (Dans l’exemple ci-dessus, les agents ne répondront pas de la même façon à un remboursement d’impôt de 100$.)

Il existe cependant des différences fondamentales entre les économistes quant à la façon dont les équations d’un modèle empirique devraient être dérivées., Certains économistes insistent sur le fait que les équations doivent supposer un comportement maximisant (par exemple, un agent choisit sa consommation future pour maximiser son niveau de satisfaction sous réserve de son budget), des marchés efficaces et un comportement prospectif. Les attentes des Agents et la façon dont ils réagissent aux changements de politique jouent un rôle essentiel dans les équations qui en résultent. Par conséquent, les utilisateurs du modèle devraient être en mesure de suivre l’effet de changements de stratégie spécifiques sans avoir à se soucier de savoir si le changement lui-même modifie le comportement des agents.

D’autres économistes privilégient une approche plus nuancée., Leurs équations préférées reflètent, en partie, ce que leur propre expérience leur a appris sur les données observées. Les économistes qui construisent des modèles de cette façon remettent essentiellement en question le réalisme des constructions comportementales dans les modèles plus formellement dérivés. Cependant, l’intégration de l’expérience signifie souvent qu’il est impossible de démêler l’effet de chocs spécifiques ou de prédire l’impact d’un changement de politique, car les équations sous-jacentes ne tiennent pas explicitement compte des changements de comportement des agents., Le gain, diraient ces mêmes économistes, est qu’ils font un meilleur travail de prédiction (en particulier pour le court terme).

Ce qui fait un bon modèle économique?

quelle que soit l’approche, la méthode scientifique (beaucoup de sciences, comme la physique et la météorologie, créent des modèles) exige que chaque modèle produise des implications précises et vérifiables sur les phénomènes économiques qu’il tente d’expliquer. L’évaluation formelle consiste à tester les principales implications du modèle et à évaluer sa capacité à reproduire des faits stylisés., Les économistes utilisent de nombreux outils pour tester leurs modèles, y compris des études de cas, des études expérimentales en laboratoire et des statistiques.

pourtant, le caractère aléatoire des Données économiques fait souvent obstacle, de sorte que les économistes doivent être précis lorsqu’ils disent qu’un modèle « explique avec succès” quelque chose. Du point de vue des prévisions, cela signifie que les erreurs sont imprévisibles et non pertinentes (zéro) en moyenne. Lorsque deux modèles ou plus satisfont à cette condition, les économistes utilisent généralement la volatilité des erreurs de prévision pour rompre l’égalité—une volatilité plus faible est généralement préférée.,

un signal objectif qu’un modèle empirique doit être révisé est s’il produit des erreurs systématiques de prévision. Les erreurs systématiques impliquent qu’une ou plusieurs équations du modèle sont incorrectes. Comprendre pourquoi de telles erreurs surviennent est une partie importante de l’évaluation régulière que les économistes font des modèles.

pourquoi les modèles échouent

Tous les modèles économiques, aussi compliqués soient-ils, sont des approximations subjectives de la réalité conçues pour expliquer les phénomènes observés., Il s’ensuit que les prédictions du modèle doivent être tempérées par le caractère aléatoire des données sous-jacentes qu’il cherche à expliquer et par la validité des théories utilisées pour dériver ses équations.

un bon exemple est le débat en cours sur l’incapacité des modèles existants à prédire ou à démêler les raisons de la récente crise financière mondiale. L’attention insuffisante accordée aux liens entre la demande globale, la richesse et, en particulier, la prise excessive de risques financiers a été blâmée. Au cours des prochaines années, il y aura des recherches considérables pour découvrir et comprendre les leçons de la crise., Cette recherche ajoutera de nouvelles équations comportementales aux modèles économiques actuels. Il faudra également modifier les équations existantes (par exemple, celles qui traitent du comportement d’épargne des ménages) pour les relier aux nouvelles équations modélisant le secteur financier. Le véritable test du modèle amélioré sera sa capacité à signaler systématiquement les niveaux de risque financier qui nécessitent une réponse politique préventive.

aucun modèle économique ne peut être une description parfaite de la réalité., Mais le processus même de construction, de test et de révision des modèles oblige les économistes et les décideurs à resserrer leurs points de vue sur le fonctionnement d’une économie. Cela favorise à son tour le débat scientifique sur ce qui motive le comportement économique et ce qui devrait (ou ne devrait pas) être fait pour faire face aux défaillances du marché. Adam Smith approuverait probablement. ■