Qu’est-ce qu’un ordre Stop-Loss?

un ordre stop-loss—également connu sous le nom d’ordre stop—est un type d’outil commercial avancé activé par ordinateur que la plupart des courtiers autorisent. L’ordre spécifie qu’un investisseur souhaite exécuter une transaction pour une action donnée, mais uniquement si un niveau de prix spécifié est atteint pendant la négociation.

Les ordres Stop-loss diffèrent d’un ordre au marché classique. Avec les ordres de marché, l’investisseur précise qu’il souhaite négocier un nombre donné d’actions d’une action au prix de compensation actuel., En utilisant un ordre au marché, l’investisseur ne peut pas spécifier le prix d’exécution. Cependant, le stop-loss permet un prix limite spécifié par l’investisseur.

Comment Arrêter la Perte de Commandes de Travail

Un ordre stop-loss est essentiellement un système automatique de commerce d’un ordre donné par un investisseur à leur maison de courtage. Le commerce s’exécute une fois le prix de l’action en question tombe à un prix stop. Ces ordres sont conçus pour limiter la perte d’un investisseur sur une position.,

Par exemple, supposons que vous ayez une position longue sur 10 actions de Tesla Inc. (TSLA) que vous avez acheté pour 315 per par action. Les actions se négocient maintenant pour 340 each chacune. Vous souhaitez continuer à détenir l’action afin de pouvoir participer à toute appréciation future des prix. Cependant, vous ne voulez pas perdre tous les gains que vous avez construit jusqu’ici avec le stock. Vos gains sont non réalisés parce que vous n’avez pas vendu les actions; une fois vendues, elles deviennent des gains réalisés., Après un examen des données de la société, vous décidez que vous voudriez vendre votre position si les actions TSLA tombent à 325,50$.

Plutôt que de regarder le marché cinq jours par semaine pour s’assurer que les actions sont vendues si Tesla baisses de prix, vous pouvez entrer un ordre stop-loss pour surveiller le prix pour vous. Sur la base de l’exemple précédent, vous pouvez saisir un ordre de vente stop-loss à votre maison de courtage pour vendre 10 actions de TSLA si le prix tombe à 325,50$.,

Quel Prix Est Utilisé pour Déclencher le Stop-Loss?

pour la plupart des ordres stop-loss, la maison de courtage examine normalement le prix acheteur du marché en vigueur. Le prix de l’offre est le prix le plus élevé auquel les investisseurs sont prêts à acheter l’action à un moment donné. Si le prix acheteur atteint le prix stop-loss spécifié, l’ordre est exécuté et les actions sont vendues.

Au lieu que le courtier utilise le prix ask—également connu sous le nom de prix de compensation du marché-ils utilisent le prix bid pour exécuter des ordres de vente stop—loss., Le courtier utilise ce prix parce que le prix de l’offre est la valeur qu’un vendeur peut recevoir actuellement sur le marché libre. Pour en revenir à notre exemple, un ordre stop-loss placé pour 10 actions de TSLA à 325,50 limit limiterait efficacement les pertes potentielles et l’investisseur réaliserait un bénéfice de 10,50 per par action si le cours de l’action baissait (prix de marché de 325,50 less moins base de coût de 315 = = 10,50=).

Le seul risque avec un ordre stop-loss est le potentiel d’être arrêté. L’arrêt se produit lorsque la sécurité atteint de manière inattendue un point stop-loss, activant la commande., L’arrêt pourrait causer une perte sur une transaction qui aurait été rentable—ou plus rentable—si un arrêt soudain n’avait pas été déclenché. Cette situation peut être particulièrement irritante si les prix plongent comme ils le font lors d’un krach éclair du marché—chute, mais reprise par la suite. Peu importe la rapidité du rebond des prix, une fois que le stop-loss est déclenché, il n’y a pas d’arrêt.

l’ordre stop-loss pourrait également être fixé trop haut, ce qui obligerait l’investisseur à réaliser moins sur une transaction que s’il avait misé plus sur un fond plus bas.,

Pouvez-Vous Utiliser les Ordres Stop Loss, Quand un court-Circuit?,

Les ordres Stop-loss peuvent également être utilisés pour limiter les pertes dans les positions de vente à découvert. La vente à découvert, ou court-circuit, est une stratégie qui parie sur une baisse du prix d’un titre. Un investisseur ou un commerçant-vendeur ouvre une position en empruntant des actions puis en les vendant. Avant que l’investisseur ne doive livrer les actions à l’acheteur—ou les retourner au prêteur—l’investisseur s’attend à ce que la valeur de l’action baisse et puisse les obtenir à moindre coût, empochant la différence sous forme de profit.

Si un investisseur est à court d’une action donnée, il peut émettre un ordre d’achat stop-loss à un prix spécifié., Cet ordre s’exécute si le cours de l’action atteint le prix stop-loss, déclenchant l’exécution d’un ordre d’achat et clôturant la position courte de l’investisseur dans l’action.

Depuis que le prix demandé est le prix auquel un investisseur peut acheter des actions sur le marché libre, le prix de demande est utilisé pour le stop-loss.

Un Stop-Loss contre une Limite de Commande

Un ordre stop-loss déclenche lorsque le stock tombe à un certain prix. Le stop-loss est alors, techniquement, un ordre au marché. Cet ordre au marché s’exécute au prochain prix disponible., Dans une situation volatile, le prix auquel un investisseur vend réellement pourrait être beaucoup plus bas que prévu, ce qui lui ferait perdre plus d’argent que prévu.

en revanche, un ordre limité se négocie à un certain prix ou mieux. L’ordre limite garantit que l’investisseur n’exécute pas la transaction à un prix inférieur à celui prévu. Les ordres à cours limité coûtent plus cher en frais de négociation que les ordres stop-loss. En outre, les limites ont un horizon temporel après lequel elles s’annulent automatiquement., Cette limitation de temps peut entraîner l’annulation des limites avant leur exécution si le prix n’atteint jamais son point de déclenchement.

Un hybride de l’ordre stop-loss et un ordre limite est de l’ordre stop limit. Cette méthode combine les caractéristiques d’un ordre stop-loss et un ordre limite. Lorsque l’action atteint un prix spécifié, elle déclenche la transaction en tant qu’ordre limite et ne se négocie qu’à ce prix ou mieux.

alors que l’investisseur est mieux en mesure de contrôler le prix de transaction avec un ordre stop-limit, l’inconvénient est qu’il n’y a aucune garantie que le commerce se produira., Sur les marchés où le prix baisse, la valeur marchande peut descendre en dessous du prix limite. Dans ce cas, les acheteurs achèteront sur le marché libre au plus bas des deux prix.

exemple réel d’un ordre Stop-Loss

la valeur protectrice d’un ordre stop-loss peut se retourner contre lors de baisses soudaines et violentes du marché lorsque les prix sont frappés au fouet. C’est ce qui est arrivé à de nombreux investisseurs détenant des ordres stop-loss lors du krach éclair du 6 mai 2010. Des centaines d’actions de la Bourse de New York ont chuté de 20% ou plus, déclenchant les ordres., Mais les prix plongeaient si rapidement que les bureaux de négociation ne pouvaient pas suivre. Au moment où les ordres ont été exécutés, c’était à des prix bien inférieurs à leurs déclencheurs de stop-loss d’origine. Pour ajouter l’insulte à l’injure, de nombreuses actions se sont redressées plus tard dans la journée, la chute libre n’ayant duré que quelques heures.

Dans un article du 15 mai 2010 récapitulant les événements, Le Wall Street Journal a cité un consultant en gestion malheureux. Il possédait des actions du Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) et, la veille du crash, il a fixé un ordre stop-loss sur eux à 49,17 per par action., Quand—le lendemain après-midi-ils ont atteint ce prix, ils ont activé sa commande. Cependant, ils ont dépassé la barrière si rapidement qu’au moment où ils ont finalement vendu, le prix était de 41,15 per par action, effaçant tous les gains du consultant pour les 18 derniers mois. Frustrant-d’autant plus que le fonds négocié en bourse (FNB) s’est retrouvé pour la journée, à 57,71 $par action.,