les investisseurs utilisent de nombreux ratios et paramètres différents pour évaluer les candidats viables pour leurs portefeuilles. L’une d’elles est le Ratio de distribution (RPD), qui examine le montant des dividendes qu’une société verse, par rapport à son revenu net global.

ce que le ratio de distribution des dividendes vous indique

le RMR exprime le pourcentage des gains que la société a versés à ses propriétaires ou actionnaires. Tout argent que l’entreprise ne paie pas sert généralement à rembourser la dette de l’entreprise ou à réinvestir dans des opérations clés., Le RMR à lui seul ne peut pas définir la santé d’une entreprise, mais il donne une idée de la façon dont l’entreprise priorise l’investissement dans la croissance future.

Comment Calculer le Ratio de distribution de Dividendes

Vous pouvez calculer la RMR en divisant les dividendes par action de la société résultat par action:

DPR = Dividendes Par Action / BPA

Par exemple, si une société a versé 1 $l’action en dividendes annuels et de eu $3 en EPS, la RMR de 33%., ($1 / $3 = 33%)

comment interpréter le taux de distribution des dividendes

La vraie question Est de savoir si 33% équivaut à un bon ou un mauvais paiement, ce qui varie en fonction de l’interprétation. Les entreprises en croissance conservent généralement plus de bénéfices pour financer la croissance, ce qui offre la possibilité de dividendes plus favorables à l’avenir, tout en offrant des dividendes inférieurs ou nuls dans le présent.

les entreprises qui versent des dividendes plus élevés peuvent se trouver dans des industries matures avec peu de marge de croissance supplémentaire, de sorte que payer des dividendes plus élevés peut être la meilleure utilisation des bénéfices., Une industrie avec une gamme de produits spécifique tomberait dans ce groupe. Si cette industrie commençait à se diversifier—un bon exemple est celui des entreprises de services publics—il deviendrait plus approprié de détourner certains bénéfices vers des investissements futurs.

comment évaluer la durabilité du dividende

Vous pouvez déduire d’autres informations sur la force d’une entreprise avec le RMR, comme le niveau de durabilité du dividende. Les entreprises sont motivées à verser des dividendes à un niveau qu’elles savent qu’elles peuvent maintenir, plutôt que d’offrir un dividende agressif pour plaire aux actionnaires., Certaines entreprises ont appris à la dure que la réduction des dividendes bouleverse les actionnaires, fait baisser le cours des actions de l’entreprise et reflète mal les capacités de l’équipe de direction.

suivre les tendances du paiement des dividendes d’une entreprise au fil du temps apporte des informations supplémentaires. Si le RMR d’une entreprise augmente au fil du temps, cela pourrait indiquer que l’entreprise est en train de devenir une entreprise saine et stable. Inversement, si le dividende augmente, la société pourrait avoir du mal à maintenir un dividende aussi élevé dans les périodes futures.,

quoi qu’il en soit, il est important de voir le RPD dans le contexte de l’entreprise, de son industrie et de ses concurrents. Bien que le ratio offre un aperçu, les entreprises fournissent de la valeur aux actionnaires d’autres manières que le paiement de dividendes. Par exemple, avoir suffisamment de liquidités pour éviter de s’endetter a de la valeur à long terme.

Une règle empirique importante: si le taux de distribution des dividendes d’une entreprise dépasse 100%, la société verse plus de dividendes que l’argent qu’elle reçoit. Ce n’est pas une stratégie durable dans le temps si l’entreprise souhaite rester en affaires., Les entreprises le font parfois si elles perdent de l’argent et ne veulent pas que les actionnaires vendent les actions.

ainsi, le suivi des changements dans le RMR d’une entreprise au fil du temps fournit une analyse beaucoup plus significative.