la Comprensión de Selección Adversa

la selección Adversa se produce cuando una de las partes en una negociación tiene la información pertinente a la otra parte carece. La asimetría de la información a menudo lleva a tomar malas decisiones, como hacer más negocios con segmentos de mercado menos rentables o más riesgosos.,

en el caso del seguro, evitar la selección adversa requiere identificar grupos de personas con mayor riesgo que la población general y cobrarles más dinero. Por ejemplo, las compañías de seguros de vida pasan por la suscripción al evaluar si dar a un solicitante una póliza y qué prima cobrar.,

Los suscriptores generalmente evalúan la altura, el peso, la salud actual, los antecedentes médicos, los antecedentes familiares, la ocupación, los pasatiempos, el historial de conducción y los riesgos del estilo de vida de un solicitante, como fumar; todos estos problemas afectan la salud de un solicitante y el potencial de la compañía para pagar una reclamación. La compañía de seguros entonces determina si debe dar al solicitante una póliza y qué prima cobrar por asumir ese riesgo.,

selección adversa en el mercado

Un vendedor puede tener mejor información que un comprador sobre los productos y servicios que se ofrecen, poniendo al comprador En desventaja en la transacción. Por ejemplo, los gerentes de una empresa pueden emitir acciones más voluntariamente cuando saben que el precio de las acciones está sobrevaluado en comparación con el valor real; los compradores pueden terminar comprando acciones sobrevaluadas y perder dinero. En el mercado de automóviles de segunda mano, un vendedor puede saber sobre el defecto de un vehículo y cobrar más al comprador sin revelar el problema.,

selección adversa en seguros

debido a la selección adversa, las aseguradoras encuentran que las personas de alto riesgo están más dispuestas a contratar y pagar mayores primas por pólizas. Si la compañía cobra un precio promedio pero solo los consumidores de alto riesgo compran, la compañía asume una pérdida financiera al pagar más beneficios o reclamos.

sin embargo, al aumentar las primas para los asegurados de alto riesgo, la empresa tiene más dinero para pagar esos beneficios. Por ejemplo, una compañía de seguros de vida cobra primas más altas para los conductores de automóviles de carreras., Una compañía de seguros de automóviles cobra más por los clientes que viven en áreas de alta delincuencia. Una compañía de seguros de salud cobra primas más altas para los clientes que fuman. En contraste, los clientes que no se involucran en comportamientos de riesgo son menos propensos a pagar por el seguro debido al aumento de los costos de la póliza.

un buen ejemplo de selección adversa con respecto a la cobertura de seguro de vida o de salud es un fumador que logra con éxito obtener cobertura de seguro como no fumador., Fumar es un factor de riesgo clave identificado para el seguro de vida o el seguro de salud, por lo que un fumador debe pagar primas más altas para obtener el mismo nivel de cobertura que un no fumador. Al ocultar su elección conductual de fumar, un solicitante está llevando a la compañía de seguros a tomar decisiones sobre los costos de cobertura o primas que son adversas para la gestión del riesgo financiero de la compañía de seguros.,

otro ejemplo de selección adversa en el caso del seguro de automóvil sería una situación en la que el solicitante obtiene cobertura de seguro basada en proporcionar una dirección de residencia en un área con una tasa de delincuencia muy baja cuando el solicitante realmente vive en un área con una tasa de delincuencia muy alta. Obviamente, el riesgo de que el vehículo del solicitante sea robado, vandalizado o dañado de otra manera cuando está estacionado regularmente en un área de alto crimen es sustancialmente mayor que si el vehículo estaba estacionado regularmente en un área de bajo crimen.,

la selección adversa puede ocurrir a menor escala si un solicitante declara que el vehículo está estacionado en un garaje todas las noches cuando realmente está estacionado en una calle concurrida.

riesgo Moral vs. selección adversa

Al igual que la selección adversa, el riesgo moral ocurre cuando hay información asimétrica entre dos partes, pero cuando se expone un cambio en el comportamiento de una de las partes después de que se llega a un acuerdo. La selección adversa ocurre cuando hay una falta de información simétrica antes de un acuerdo entre un comprador y un vendedor.,

el riesgo Moral es el riesgo de que una de las partes no haya celebrado el contrato de buena fe o haya proporcionado detalles falsos sobre sus activos, pasivos o capacidad crediticia. Por ejemplo, en el sector de la banca de inversión, puede darse a conocer que los organismos reguladores gubernamentales rescatarán a los bancos en quiebra; como resultado, los empleados de los bancos pueden asumir cantidades excesivas de riesgo para obtener bonificaciones lucrativas sabiendo que si sus apuestas arriesgadas no dan resultado, el banco se salvará de todos modos.,

El Problema de los limones

el problema de los limones se refiere a los problemas que surgen con respecto al valor de una inversión o producto debido a la información asimétrica que poseen el comprador y el vendedor.

el problema de los limones fue presentado en un artículo de investigación, «el mercado de ‘limones’: incertidumbre de calidad y el mecanismo de mercado», escrito a finales de la década de 1960 por George A. Akerlof, economista y profesor de la Universidad de California, Berkeley., La frase que identifica el problema proviene del ejemplo de los coches usados que Akerlof utiliza para ilustrar el concepto de información asimétrica, ya que los coches usados defectuosos se conocen comúnmente como limones.

el problema de los limones existe en el mercado tanto para productos de consumo como de negocios, y también en el ámbito de la inversión, relacionado con la disparidad en el valor percibido de una inversión entre compradores y vendedores. El problema de los limones también prevalece en las áreas del sector financiero, incluidos los mercados de seguros y crédito., Por ejemplo, en el ámbito de las finanzas corporativas, el prestamista tiene información asimétrica y menos que ideal sobre la solvencia real del prestatario.