Cada empresa está más preocupada por su rentabilidad. Una de las herramientas más utilizadas de análisis de ratio financiero son los ratios de rentabilidad. Se utilizan para determinar el resultado final de la compañía para sus gerentes y su retorno sobre el capital a sus inversores. Las medidas de rentabilidad son importantes tanto para los gerentes como para los propietarios de las empresas. La dirección debe tener una medida de rentabilidad para dirigir el negocio en la dirección correcta., Si un negocio tiene inversionistas externos que han comprado acciones en la compañía, La administración de la compañía tiene que mostrar rentabilidad a esos inversionistas de acciones.
los ratios de rentabilidad, como se explica e ilustra a continuación, muestran la eficiencia general de una empresa en el uso de sus activos y el rendimiento al final de cada trimestre o año. Los ratios de rentabilidad se dividen en dos tipos: ratios de margen y ratios de retorno. Los Ratios que muestran márgenes representan la capacidad de la empresa para traducir los dólares de las ventas en ganancias en varias etapas de medición., Los Ratios que muestran rendimientos representan la capacidad de la empresa para medir la eficiencia general de la empresa en la generación de rendimientos para sus accionistas.
análisis comparativo de Relaciones
El Análisis Financiero de cualquier relación no tiene sentido a menos que el gerente tenga algo con lo que comparar las relaciones.
Los gerentes generalmente usan análisis de tendencias o de la industria. El análisis de tendencias implica, en este caso, observar los ratios de rentabilidad del negocio a lo largo del tiempo y buscar tendencias positivas y negativas., El análisis de la industria es la comparación de los ratios de rentabilidad de una empresa con los de otras empresas del mismo sector industrial.
ratios de margen
Margen de beneficio bruto
el margen de beneficio bruto calcula el costo de los bienes vendidos como un porcentaje de las ventas—ambos números se pueden encontrar en la cuenta de resultados. Esta relación analiza qué tan bien controla una empresa el costo de su inventario y la fabricación de sus productos y, posteriormente, transfiere los costos a sus clientes. Cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor para la empresa.,
Calcule el margen de beneficio bruto restando primero el costo de los bienes vendidos de las ventas. Si las ventas son de $100 y el costo de los bienes vendidos es de 6 60, el beneficio bruto es de 4 40. A continuación, dividir el beneficio bruto por las ventas que sería: $40 / $100 = 40%. El margen de beneficio bruto, que es la cantidad de ingresos por ventas que se pueden dedicar a servicios públicos, inventario y costos de fabricación es del 40% de las ventas.,
Margen de beneficio operativo
el beneficio operativo generalmente se llama ganancias antes de intereses e impuestos o EBIT en un negocio la cuenta de resultados. El margen de beneficio operativo es EBIT como porcentaje de las ventas. Es una medida de la eficiencia operativa general de una empresa. Se diferencia del margen de beneficio bruto al restar aún más los gastos de la actividad comercial ordinaria y diaria de las ventas.,
el margen de beneficio operativo se calcula utilizando esta fórmula: EBIT / Sales. Si el EBIT es de $20 y las ventas son de sales 100, entonces el margen de beneficio operativo es del 20%. Ambos términos de la ecuación provienen de la cuenta de resultados de la empresa.
Margen de beneficio neto
cuando se hace un análisis simple de la relación de rentabilidad, el margen de beneficio neto es el usado., El margen de beneficio neto muestra cuánto de cada dólar de ventas permanece como ingreso neto después de que se paguen todos los gastos. Por ejemplo, si el margen de beneficio neto es del 5%, eso significa que 5 centavos de cada dólar de ventas realizadas son ganancias. El margen de beneficio neto mide la rentabilidad después de considerar todos los gastos, incluidos los impuestos, los intereses y la depreciación. El cálculo es: ingresos netos / ventas netas=_%. Ambos términos de la ecuación provienen de la cuenta de resultados.,
Flujo de Efectivo Margen
El flujo de efectivo de la relación de margen es una importante relación en la medida que expresa la relación entre el efectivo generado por las operaciones y ventas. La compañía necesita efectivo para pagar dividendos, proveedores, deudas de servicio e invertir en nuevos activos de capital, por lo que el efectivo es tan importante como el beneficio para una empresa comercial. El ratio de margen de flujo de caja mide la capacidad de una empresa para traducir las ventas en efectivo. El cálculo es efectivo de los flujos de efectivo operativos / ventas netas=_%., El numerador de la ecuación proviene de la Declaración de flujos de efectivo de la empresa. El denominador proviene de la cuenta de resultados.
ratios de retorno
retorno sobre activos
El retorno sobre activos un ratio de rentabilidad importante porque mide la eficiencia con la que la empresa está gestionando su inversión en activos y utilizándolos para generar beneficios. Mide la cantidad de beneficios obtenidos en relación con el nivel de inversión de la empresa en activos totales., El coeficiente de rendimiento de los activos está relacionado con la categoría de gestión de activos de los coeficientes financieros.
el cálculo de la relación rendimiento sobre activos es: beneficio neto / activo Total=_%. Los ingresos netos se toman de la cuenta de resultados, y los activos totales se toman del balance. Cuanto mayor sea el porcentaje, mejor, porque eso significa que la empresa está haciendo un buen trabajo utilizando sus activos para generar ventas.,
Retorno sobre el Capital
el retorno sobre El patrimonio ratio es quizás el más importante de todos los ratios financieros para una cotización de la empresa a los inversores. Mide el rendimiento del dinero que los inversores han puesto en la empresa. Es la relación que los inversores potenciales miran al decidir si invertir o no en la empresa. El cálculo es la Renta Neta / Equidad de los accionistas = _%., El ingreso neto proviene de la cuenta de resultados, y el capital del accionista proviene del balance. En general, cuanto mayor sea el porcentaje, mejor, con algunas excepciones, ya que demuestra que la empresa está haciendo un buen trabajo utilizando el dinero de los inversores.
Cash Return on Assets
la relación cash return on assets generalmente se utiliza solo en análisis más avanzados de la relación de rentabilidad., Se utiliza como comparación en efectivo con el rendimiento de los activos, ya que el rendimiento de los activos se consigna en valores devengados. Se necesita efectivo para inversiones futuras. El cálculo es el flujo de caja de las actividades de explotación / activos totales=_%. El numerador se toma del Estado de flujos de efectivo y el denominador del balance. Cuanto mayor sea el porcentaje, mejor.,
atar todo junto: el modelo DuPont
hay muchos ratios financieros—ratios de liquidez, deuda o apalancamiento financiero ratios, ratios de eficiencia o gestión de activos, y ratios de rentabilidad—que a menudo es difícil ver el panorama general. Puedes empantanarte en los detalles.
los gerentes Financieros deben tener una manera de atar juntos los ratios financieros y saber donde la rentabilidad de la empresa es en realidad proviene de.,
El modelo DuPont puede mostrar al propietario de un negocio de dónde provienen las partes componentes del retorno de activos (o el retorno de la relación de inversión), así como el retorno de la relación de capital. Por ejemplo, ¿el rendimiento de los activos proviene del beneficio neto o del volumen de negocios de los activos? ¿El retorno sobre el capital proviene del beneficio neto, la rotación de activos o la posición de deuda del negocio? El modelo DuPont es muy útil para los propietarios de negocios en la determinación de si y dónde se deben hacer ajustes financieros.,