, pero el cortocircuito es mucho más riesgoso que comprar acciones, o lo que se conoce como tomar una posición larga. Cuando compra acciones de la compañía, obviamente espera que aumenten en el corto plazo o durante un largo período o tal vez que solo proporcionen ingresos por dividendos.

cuando usted «va largo,» su pérdida máxima posible es el 100%, o su inversión inicial entera. Eso puede suceder, por ejemplo, si una empresa quiebra.,

pero si tienes una posición corta, no hay límite a cuánto dinero puedes perder si las acciones aumentan. Si el precio de las acciones aumenta poco después de colocar una posición corta, podría «cubrir» rápidamente comprando las acciones y devolverlas al inversor del que las tomó prestadas. Si tienes suerte, es posible que no pierdas mucho.

pero un inversor llamado Joe Campbell no tuvo tanta suerte cuando colocó una posición corta de 3 37,000 en KaloBios Pharmaceuticals Inc., EE.UU.: KBIO a principios de este mes, solo para descubrir un día más tarde que las acciones se habían disparado alrededor del 800% después de que el CEO de Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli, obtuviera el control de la mayoría de las acciones de KaloBios.

Leer: los vendedores cortos de KaloBios se enfrentan a squeeze, como dice el CEO Shkreli, ya no prestarán acciones

Oops. Campbell pidió ayuda, diciendo que podría tener que cobrar su 401(k) y el de su esposa para cubrir su posición, ya que su corredor no pudo reaccionar lo suficientemente rápido como para cerrar la operación cuando el saldo de su cuenta fue eliminado., Pero recibió poca simpatía de otros inversores, como se puede leer en su página de GoFundMe.

‘ser codicioso’

«obviamente tenía mucha convicción cuando decidió hacerlo», dijo Brad Lamensdorf, copropietario y co-gerente de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF HDGE .

el ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear tiene alrededor de $140 millones en activos y típicamente tiene de 40 a 60 posiciones cortas en compañías con capitalizaciones de mercado de al menos billion 1 mil millones., Esta es una forma para los inversores individuales de acciones cortas de las empresas que Lamensdorf y el co-gerente John Del Vecchio piensan que se dirigen más bajos, sobre la base de los análisis de sus informes financieros.

«solo estaba siendo codicioso», dijo Lamensdorf sobre Campbell en una entrevista el jueves, y agregó que «la concentración mata.»

«fue masiva concentrado en un micro-cap, que es otra gran bandera roja para cualquier inversionista», dijo.

George Schultze, fundador y CIO de Schultze Asset Management in Purchase, N. Y.,, dijo «Es ese tipo de inversor desinformado que hace una oportunidad de mercado para todos nosotros los inversores profesionales, no solo en el lado corto, sino en el lado largo.»Su compañía tiene cerca de 2 250 millones en activos bajo administración.

Schultze dijo en una entrevista el jueves que su firma » hace mucho trabajo identificando candidatos cortos.»

«ha habido algunas grandes oportunidades de cortocircuito a lo largo de los años, pero requiere un conjunto de habilidades especiales para no quemarse, como aparentemente lo fue este inversor minorista», dijo De Campbell.

» inevitablemente terminamos teniendo una gran ventaja sobre personas como esta que pusieron mucho capital y se alejaron. Hay algo malo en esto: no saber lo que estás haciendo, sin controles de riesgo en absoluto», dijo Schultze.

La diligencia debida probablemente podría haber mantenido a Campbell fuera de problemas, agregó.,

los ‘cortos’ profesionales pueden identificar problemas

Cuando un inversor importante coloca un corto, puede ser útil para otros inversores. Por ejemplo, Citron Research publicó un informe en octubre. 21 expressing concerns about Valeant Pharmaceuticals International Inc. EE.UU.: VRX y su contabilidad de las relaciones con farmacias especializadas, incluyendo Philidor. El editor de Citron Research, Andrew Left, confirmó en CNBC que había puesto en cortocircuito las acciones de Valeant.

después de la predecible negación de Valeant de cualquier problema contable con las subsidiarias, los dos mayores Estados Unidos., los gerentes de beneficios de salud dejaron de hacer negocios con Philidor. Luego en Oct. 30, Valeant dijo que estaba «cortando todos los lazos» con Philidor.

Philidor, a su vez, dijo el Nov. 2 que se cerraría.

Las acciones de Valeant han caído un 29% Desde octubre. 21. Las acciones aumentaron un 16% el jueves después de que Pershing Square de Bill Ackman revelara que había construido una participación del 24.5% en Valeant.

otro corto conocido es Whitney Tilson de Tilson Funds, quien ha emitido un flujo aparentemente interminable de comentarios sobre Lumber Liquidators Holdings Inc. LL este año.

un corto en negrita es el que se coloca en Apple Inc., AAPL por Doug Kass, presidente de Seabreeze Partners Management, quien cree que la desaceleración de las ventas y el crecimiento de las ganancias conducirá a una menor valoración de las acciones.

Cuando un inversor conocido anuncia una posición corta, no significa que necesariamente deba seguir su ejemplo. Es probable que el inversor mantenga una cartera diversificada, y puede no estar «apostando la granja» en la operación. El inversor corto profesional también puede tener acceso a análisis técnicos y financieros que usted no tiene.,

si un administrador de dinero conocido tiene una acción corta en la que está interesado, o en la que tiene, al menos haga una investigación adicional por su cuenta.

mientras tanto, a menos que seas un administrador de dinero profesional que haya acumulado suficiente experiencia a través de años de estudio para jugar el juego, quédate con posiciones largas para tus inversiones.