Hva Er et Tillitsforhold?

Et tillitsforhold er en person eller organisasjon som opptrer på vegne av en annen person eller personer, å sette sine klienters interesse i forkant av deres egne, med plikt til å bevare god tro og tillit. Å være en betrodd dermed krever å være bundet både lovlig og etisk til å handle i den andres beste.

Et tillitsforhold kan være ansvarlig for den generelle trivselen til en annen (f.eks., barnets verge), men ofte oppgaven innebærer økonomi; behandle den eiendeler av en annen person, eller en gruppe personer, for eksempel. Penger ledere, finansielle rådgivere, bankfolk, forsikringsagenter, regnskapsførere, executors, medlemmer av styret og bedriftens ledere alle har forvaltningsansvar.

Forstå et Tillitsforhold

Et tillitsforhold med sitt ansvar og plikter er både etisk og juridisk. Når en part bevisst aksepterer et tillitsforhold plikt på vegne av en annen part, de er nødvendig for å handle til det beste for oppdragsgiver, dvs. kunden eller tredjepart som eiendeler de forvalter. Dette er det som er kjent som en «klok person standard av omsorg;» en standard som opprinnelig stammer fra en 1830 kjennelse., Denne formuleringen av forsvarlig-person regel kreves at en person som opptrer som tillitsforhold var nødvendig for å handle først og fremst med behov stønadsmottakere i tankene. Strenge forsiktighet må utvises for å sikre at ingen interessekonflikt oppstår mellom tillitsforhold og deres oppdragsgiver.

I mange tilfeller, ikke noe overskudd til å være laget av forholdet mindre eksplisitt samtykke er gitt på det tidspunkt forholdet begynner. Som et eksempel, i Storbritannia, fiduciaries ikke overskudd fra sin stilling, ifølge en engelsk høgsteretts kjennelse, Keech vs. Sandford (1726)., Dersom kunden gir samtykke, så det tillitsforhold kan holde uansett hvilken nytte de har mottatt, og disse fordelene kan være enten penger eller definert mer generelt som en mulighet.,y på vanlige forretningsmessige relasjoner, blant annet:

• Bobestyrer og mottaker (den mest vanlige typen)
• Eierstyring og medlemmer av styret og aksjonærer
• Executors og legatees
• Foresatte og menigheter
• Søkere og lager abonnenter
• Advokater og klienter
• investeringsselskaper og investorer
• Forsikring firmaer/agenter og forsikringstakere

Finansmessig Relasjon Mellom Bobestyrer & Begunstiget

Eiendom ordninger og implementert stoler innebære både en bobestyrer og en mottaker., En person navngitt som en stol eller eiendom tillitsmann, er det tillitsforhold, og betalingsmottaker er det viktigste. Under en bobestyrer/støttemottaker plikt, fiduciary har juridisk eierskap av fast eiendom eller eiendeler og holder den strømmen som er nødvendig for å håndtere eiendeler holdt i navnet på tillit. I eiendoms rettsforhold, formuesforvalteren kan også være kjent som boets utøver.

Merk at vedkommende må ta avgjørelser som er til det beste for den mottaker som sistnevnte holder rettferdig eiendomsretten til eiendommen., Formuesforvalteren/mottaker-forhold er en viktig del av det omfattende estate planning, og forsiktighet bør utvises for å avgjøre hvem som er utpekt som bobestyrer.

Politikere ofte satt opp blind tillit for å unngå en reell eller opplevd konflikt-of-interesse skandaler. En blind tillit er et forhold der et styremedlem er ansvarlig for alle investeringer av en mottakers corpus (eiendeler) uten mottaker å vite hvordan corpus blir investert., Selv mens betalingsmottaker har ingen kunnskap, formuesforvalteren har et tillitsforhold plikt til å investere corpus i henhold til klok person standard for atferd.

Finansmessig Relasjon Mellom styremedlemmer & Aksjonærer

En lignende tillitsforhold plikt kan være holdt av bedriftens styre, som de kan betraktes som bostyret for aksjonærer hvis i styret for et selskap, eller forvaltere av innskytere hvis de fungerer som leder for en bank., Spesifikke oppgaver omfatter følgende:

Plikt til Omsorg

Plikt til å ta vare gjelder måten styret tar avgjørelser som påvirker fremtidig utvikling av virksomheten. Styret har plikt til å undersøke alle mulige beslutninger, og hvordan de kan påvirke virksomheten. Dersom styret stemmegivning på å velge en ny administrerende DIREKTØR, for eksempel vedtaket bør ikke gjøres basert utelukkende på styrets viten eller meninger av en mulig kandidat, og det er styrets ansvar å undersøke alle aktuelle søkere for å sikre den beste personen for jobben er valgt.,

Plikt til å Handle i God Tro

Selv etter at det er rimelig undersøker alle muligheter før det er styret som har ansvaret for å velge det alternativet som de mener best tjener interessene til den virksomheten og dens aksjonærer.

lojalitetsplikten

Plikt til lojalitet betyr styret er nødvendig å sette noen andre årsaker, interesser, eller tilknytninger over sin lojalitet til selskapet og selskapets investorer., Styremedlemmer må avstå fra personlige eller faglige forhold som kan sette deres egen interesse eller som av annen person eller virksomhet ovenfor interesse av selskapet.

Dersom et medlem av et styre som er funnet å være i strid med sin tillitsforhold plikt, kan de bli holdt ansvarlig i en domstol av selskapet selv eller dets aksjonærer.,

Finansmessig Relasjon Mellom Utøver & Legatee

Tillitsforhold aktiviteter kan også gjelde for bestemt eller en gang transaksjoner. For eksempel, et tillitsforhold gjerning er brukt til å overføre rettigheter i et salg når et tillitsforhold må opptre som en utøver av salget på vegne av eieren. Et tillitsforhold gjerning er nyttig når en eiendom som eieren ønsker å selge, men er ikke i stand til å håndtere sine saker på grunn av sykdom, inkompetanse, eller andre forhold, og trenger noen til å handle i deres sted.,

Et tillitsforhold er pålagt ved lov å oppgi til den potensielle kjøper den sanne tilstand av eiendommen blir solgt, og de kan ikke få noen økonomiske fordeler fra salg. Et tillitsforhold gjerning er også nyttig når eieren er avdøde og deres eiendom er en del av en eiendom som trenger tilsyn eller ledelse.

Finansmessig Relasjon Mellom Guardian & Menigheten

Under en verge/menighetens forhold, juridiske formynderskap av en mindreårig er overført til en oppnevnt voksen., Som det tillitsforhold, the guardian har som oppgave å sikre mindreårige barn eller menigheten har riktig behandling, som kan inkludere å bestemme hvor barnet går på skolen, at den mindreårige har egnet medisinsk behandling, at de er disiplinerte på en rimelig måte, og at deres daglige velferd forblir intakt.

En verge er oppnevnt av staten for retten når den naturlige verge for en mindreårig barn er ikke i stand til å ha omsorg for barnet lenger. I de fleste stater, en verge/menighetens forhold forblir intakt inntil mindre barnet har nådd myndighetsalder.,

Finansmessig Relasjon Mellom Advokat & Klient

advokat/klient finansmessig relasjon er uten tvil en av de mest strenge. Den AMERIKANSKE Høyesterett sier at høyeste grad av tillit og trygghet må eksistere mellom advokat og klient—og at en advokat, som tillitsforhold, må opptre i fullstendig rettferdighet, lojalitet, troskap i hver representasjon av, og arbeider med klienter.,

Advokater er holdt ansvarlig for brudd på deres tillitsforhold plikter av kunden, og er ansvarlig overfor den domstol som at kunden er representert ved et brudd oppstår.

Finansmessig Relasjon Mellom Rektor & Agent

En mer generell eksempel på tillitsforhold plikt ligger i rektor/agent-forhold. En enkelt person, selskap, partnerskap, eller offentlig etat kan fungere som en rektor eller agent så lenge den person eller virksomhet som har lov til å gjøre det., Under en rektor/agent plikt, en agent er lovlig utpekt til å opptre på vegne av rektor uten konflikt av interesse.

et vanlig eksempel på En rektor/agent forhold som tilsier tillitsforhold plikt er en gruppe av aksjonærer som oppdragsgiver velger ledelse eller C-suite enkeltpersoner til å opptre som agenter. På samme måte, investorer opptrer som oppdragsgiver når du velger investment fund managers som agenter for å administrere eiendeler.,

Investering Tillitsforhold

Mens det kan virke som om en investering tillitsforhold ville være en økonomisk professional (kapitalforvalter, banker, og så videre), en «investering tillitsforhold» er faktisk enhver person som har juridisk ansvar for å forvalte andres penger. Det betyr at hvis du sa seg villig til å sitte på investeringen komiteen av styret i den lokale veldedighet eller annen organisasjon, du har et forvaltningsansvar. Du har blitt plassert i en betrodd stilling, og det kan være konsekvensene for forræderi av at tillit.,

Også, å ansette en finansiell eller investering ekspert fritar ikke komiteens medlemmer av alle sine plikter. De har fortsatt en plikt til å klokt å velge og overvåke aktivitetene til den sakkyndige.

Egnethet Regel

Megler-forhandlere, som ofte kompensert med kommisjonen, som regel kun har til å oppfylle en egnet måte. Dette er definert som å gi anbefalinger som er i samsvar med de behov og preferanser av den underliggende kunden., Megler-forhandlere er regulert av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) under standarder som krever dem til å gjøre passende anbefalinger til sine kunder.

i Stedet for å måtte plassere sine interesser under klienten, egnethet standard bare detaljer som megler-forhandler har rimelig grunn til å tro at eventuelle anbefalinger som gis er egnet for kunden, i form av kundens finansielle behov, mål, og helt spesielle omstendigheter., En viktig forskjell i forhold til lojalitet er også viktig: En megler primære plikt til sin arbeidsgiver, megler-forhandler for hvem de arbeider, ikke til sine kunder.

Andre beskrivelser av egnethet inkluderer å sørge for transaksjonskostnader er ikke overdreven og at deres anbefalinger er ikke uegnet for klienten. Eksempler som kan være i strid egnethet inkluderer overdreven handel, churning kontoen rett og slett for å generere flere oppdrag, og ofte bytte konto eiendeler for å generere transaksjonen inntekt for megler-forhandler.,

Også, behovet for å oppgi potensielle interessekonflikter er ikke så strenge krav for meglere; en investering som kun har til å være egnet, det trenger ikke nødvendigvis å være i samsvar med den enkelte investors mål og profil.

egnethet standard kan ende opp som forårsaker konflikter mellom en megler-forhandler og kunde. Den mest åpenbare konflikten har å gjøre med kompensasjon., Under et tillitsforhold standard, en investering rådgiver ville være strengt forbudt fra å kjøpe et aksjefond eller andre investeringer, for en klient, fordi det ville få megleren et høyere honorar eller provisjon enn et alternativ som ville koste klienten mindre—eller gi mer for klienten.

Under egnethet, krav, så lenge de investeringer som er egnet for kunden, kan det kjøpes for klienten. Dette kan også incentivize meglere til å selge sine egne produkter i forkant av konkurrerende produkter som kan koste mindre.

Egnethet vs., Tillitsforhold Standard

Hvis din investering rådgiver er et Registrert investeringsrådgiver (RIA), de deler forvaltningsansvar med investeringen komiteen. På den annen side, en megler, som jobber for en megler-forhandler, kanskje ikke. Noen meglerhus ikke vil eller kan tillate sine meglere å være fiduciaries.

Investment rådgivere, som er vanligvis gebyr-basert, er bundet til et tillitsforhold standard som ble etablert som en del av Investment Rådgivere Act av 1940. De kan være regulert av SEK eller staten verdipapirtilsyn., Loven er ganske bestemt på å definere hva et tillitsforhold betyr, og den fastsetter en plikt til lojalitet og omsorg, noe som betyr at rådgiver må sette sin klients interesser foran sine egne.

For eksempel, rådgiver ikke kan kjøpe verdipapirer for deres konto, før de kjøper dem for en klient, og er forbudt fra å gjøre handler som kan resultere i høyere provisjoner for rådgiver eller deres meglerhuset.,

Det betyr også at rådgiver må gjøre sitt beste for å sørge for investering råd er laget ved hjelp av nøyaktige og fullstendige opplysninger—i utgangspunktet, at analysen er grundig og så nøyaktig som mulig. Unngå interessekonflikter er viktig når de opptrer som et tillitsforhold, og det betyr at rådgiver må avsløre eventuelle konflikter å sette kundens interesser foran advisor.,

i Tillegg, rådgiver behov for å plassere handler under en «best execution» standard, noe som betyr at de må anstrenge seg for å handle verdipapirer med den beste kombinasjonen av lave kostnader og effektiv gjennomføring.

kortvarig Tillitsforhold Regel

Mens begrepet «egnethet» ble standarden for e-postkontoer eller megling kontoer, Department of Labor Tillitsforhold Regel er foreslått for å seig ting opp for meglere., Alle med avgang kroner under forvaltning, som har laget anbefalinger eller oppfordringer til en IRA eller andre skatte-advantaged pensjoner, ville bli betraktet som en betrodd nødvendig å forholde seg til som standard, heller enn til egnethet standard som ble ellers i effekt.

Det tillitsforhold regel har hatt en lang og ennå uklart gjennomføring. Opprinnelig ble foreslått i 2010, det var planlagt å gå inn i effekt mellom 10 April 2017, og Jan. 1, 2018., Etter at President Trump tok office-det ble utsatt til 9. juni 2017, inkludert en overgangsperiode for visse unntak som strekker seg gjennom Jan. 1, 2018.

Senere, gjennomføring av alle elementer av regelen ble presset tilbake til 1. juli 2019. Før det kan skje, regelen ble fraflyttet etter en juni 2018 beslutning av den Femte US Circuit Court.

I juni 2020, et nytt forslag, Forslag 3.,0, ble utgitt av Department of Labor, som «gjeninnsatt investeringen råd tillitsforhold definisjon i kraft siden 1975 ledsaget av nye fortolkninger som utvidet sin rekkevidde i rollover innstillingen, og har foreslått en ny fritak for konflikt investeringsrådgivning og rektor transaksjoner.»

Det er ennå å bli sett på om det vil bli godkjent under President Biden er ny administrasjon.,

Risikoen for å Bli en Betrodd

mulighet for en bobestyrer/agent som ikke er optimalt å utføre i mottakers interesser er referert til som «betrodd risiko.»Dette betyr ikke nødvendigvis at vedkommende er ved hjelp av mottakers ressurser til sin egen fordel, og dette kan være risiko for at vedkommende ikke er å oppnå best mulig verdi for mottaker.,

For eksempel, en situasjon hvor en forvalter (agent) er å gjøre handler mer enn nødvendig for en klient ‘ s portefølje er en betrodd kilde til risiko fordi fund manager er sakte svekker kundens gevinster ved å pådra seg høyere transaksjonskostnader enn nødvendig.

I motsetning til en situasjon der en person eller enhet som er lovlig utpekt til å administrere en annen parts eiendeler bruker sin makt på en uetisk eller ulovlig mote til fordel for økonomisk, eller tjene sine egne interesser på en annen måte, er kalt «fiduciary misbruk» eller «fiduciary svindel.,»

Tillitsforhold Forsikring

En bedrift kan sørge for de enkeltpersoner som opptrer som fiduciaries av en kvalifisert pensjon, slik som selskapets direktører, ledere, ansatte og andre naturlige person styret.

Tillitsforhold ansvarsforsikring er ment å fylle i hullene eksisterende i tradisjonell dekning som tilbys gjennom de ansatte fordeler ansvar eller leder og offiser politikk., Det gir økonomisk beskyttelse når de trenger for rettstvister som oppstår, på grunn av scenarier som påstått mismanaging av midler eller investeringer, administrative feil eller forsinkelser i overføringer og fordelinger, en endring eller reduksjon i ytelser, eller feilaktige råd rundt investering tildeling innenfor planen.,

Investering Tillitsforhold Retningslinjene

svar til behov for veiledning for investering fiduciaries, nonprofit Stiftelse for Tillitsforhold Studier ble etablert for å angi følgende fornuftig investering praksis:

Trinn 1: Organisere

The prosessen begynner med fiduciaries å utdanne seg på lover og regler som gjelder for deres situasjon. Når fiduciaries identifisere sine gjeldende regler, de så behovet for å definere roller og ansvar for alle parter som er involvert i prosessen., Dersom investeringen tjenesteleverandørene som er brukt, og deretter noen avtaler må være skriftlig.

Trinn 2: Formalisere

Formalisere investeringen prosessen starter ved å opprette investeringen programmets mål og målsettinger. Fiduciaries skal identifisere faktorer som investeringshorisont, et akseptabelt nivå på risiko og forventet avkastning. Ved å identifisere disse faktorene, fiduciaries opprette et rammeverk for å vurdere investeringsmuligheter.,

Fiduciaries så trenger for å velge riktig aktivaklasser som vil gjøre dem i stand til å lage en diversifisert portefølje gjennom noen forsvarlig metodikk. De fleste fiduciaries gå om dette ved å ansette moderne porteføljeteori (MPT) fordi MPT er en av de mest aksepterte metoder for å lage investeringsporteføljer som mål en ønsket risiko/avkastning profil.

til Slutt, det tillitsforhold bør formalisere disse trinnene ved å opprette en investering redegjørelse som gir detaljene er nødvendig for å gjennomføre en bestemt investeringsstrategi., Nå er det tillitsforhold er klar til å gå videre med gjennomføringen av investment program, som er identifisert i de to første trinnene.

Trinn 3: Gjennomføre

implementeringsfasen er der spesifikke investeringer eller investeringer ledere er valgt for å oppfylle de krav som er beskrevet i investment policy statement. En due diligence-prosessen må være utformet for å evaluere potensielle investeringer. Due diligence-prosessen bør identifisere kriterier som brukes for å evaluere og filtrere gjennom pool av potensielle investeringsmuligheter.,

implementeringsfasen er vanligvis utført med hjelp av en investering rådgiver fordi mange fiduciaries mangel på dyktighet og/eller ressurser til å utføre dette trinnet. Når en rådgiver brukes til å hjelpe i implementeringsfasen, fiduciaries og rådgivere må kommunisere for å sikre at et avtalt due diligence prosessen brukes i valg av investeringer eller ledere.

Trinn 4: Monitor

Det siste trinnet kan være den mest tidkrevende og også den mest forsømte delen av prosessen., Noen fiduciaries ikke forstand at det haster for oppfølging dersom de fikk tre første trinnene riktig. Fiduciaries bør ikke overse noen av deres ansvar, fordi de kunne være like ansvarlig for uaktsomhet i hvert trinn.

for å kunne overvåke investering prosessen, fiduciaries må med jevne mellomrom gjennomgå rapporter som benchmark deres investeringer ytelse mot den aktuelle indeksen, og sammenligningsgruppen, og avgjøre om investeringen policy statement målsettinger blir oppfylt. Rett og slett overvåking ytelse statistikk er ikke nok.,

Fiduciaries må også overvåke kvalitative data, for eksempel endringer i den organisatoriske strukturen av forvaltere som brukes i porteføljen. Dersom investeringen beslutningstakere i en organisasjon har forlatt, eller hvis deres nivå av myndighet har endret seg, investorer må vurdere hvordan denne informasjonen kan påvirke fremtidige resultater.

I tillegg til ytelse anmeldelser, fiduciaries må gjennomgå utgifter som påløper i gjennomføringen av prosessen. Fiduciaries er ansvarlig ikke bare for hvordan midlene er investert i, men også for hvordan midlene er brukt., Investering avgifter har en direkte innvirkning på ytelsen, og fiduciaries må sørge for at gebyrer betalt for investment management er rettferdig og rimelig.

Gjeldende Tillitsforhold Regler og Forskrifter

En Avdeling av Egne kontor, Office of the Comptroller av Valutaen, som er ansvarlig for regulering føderale besparelser foreninger og deres tillitsforhold aktiviteter i USA Flere tillitsforhold avgifter kan til tider være i konflikt med hverandre, er et problem som ofte oppstår med eiendomsmeglere og advokater., To motstridende interesser kan i beste fall være balansert, men balansering av interesser er ikke det samme som serverer den beste interesse av en klient.

Tillitsforhold sertifiseringer er fordelt på statlig nivå og kan tilbakekalles av domstolene hvis en person er funnet å forsømme sine plikter. For å bli sertifisert, et tillitsforhold kreves for å bestå en eksamen som tester sine kunnskaper om lover, praksis og sikkerhet-relaterte prosedyrer, for eksempel bakgrunnen sjekker og screening., Mens styret frivillige ikke krever sertifisering, due diligence omfatter å sørge for at fagfolk som arbeider i disse områdene har de nødvendige sertifiseringer eller lisenser for oppgavene de utfører.

– >