Finanzen & Entwicklung, Juni 2011, Vol. 2

Sam Ouliaris

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Wie Ökonomen versuchen, die Realität zu simulieren

DIE MODERNE WIRTSCHAFT ist eine komplexe Maschine. Seine Aufgabe ist es, begrenzte Ressourcen zuzuweisen und die Produktion auf eine große Anzahl von Agenten—hauptsächlich Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen—zu verteilen, so dass die Aktionen jedes Agenten direkt (oder indirekt) die Aktionen anderer Agenten beeinflussen können.,

Adam Smith bezeichnete die Maschine als “ unsichtbare Hand.“Wealth of Nations, veröffentlicht 1776, Smith, weithin als der Vater der Wirtschaftswissenschaften, betonte der Wirtschaft eine selbstregulierende Natur—die Agenten unabhängig nach Ihrem eigenen Gewinn erzeugen kann insgesamt das beste Ergebnis für die Gesellschaft. Die heutigen Ökonomen bauen Modelle-Roadmaps der Realität, wenn Sie so wollen-um unser Verständnis der unsichtbaren Hand zu verbessern.

Wenn Volkswirtschaften Waren und Dienstleistungen zuweisen, senden sie messbare Signale aus, die darauf hindeuten, dass Ordnung die Komplexität antreibt., Zum Beispiel schwankt die Jahresproduktion fortgeschrittener Volkswirtschaften um einen Aufwärtstrend. Es scheint auch ein negativer Zusammenhang zwischen der Inflation und der kurzfristigen Arbeitslosenquote zu bestehen. Am anderen Extrem scheinen die Aktienkurse hartnäckig unvorhersehbar zu sein.

Ökonomen nennen solche empirischen Gesetzmäßigkeiten “ stilisierte Fakten.“Angesichts der Komplexität der Wirtschaft ist jede stilisierte Tatsache eine angenehme Überraschung, die zu einer formellen Erklärung einlädt., Mehr über den Prozess zu erfahren, der diese stilisierten Fakten erzeugt, sollte Ökonomen und politischen Entscheidungsträgern helfen, das Innenleben der Wirtschaft zu verstehen. Sie können dann in der Lage sein, dieses Wissen zu nutzen, um die Wirtschaft zu einem wünschenswerteren Ergebnis zu bringen (zum Beispiel eine globale Finanzkrise zu vermeiden).

Realität interpretieren

Ein Wirtschaftsmodell ist eine vereinfachte Beschreibung der Realität, die Hypothesen über wirtschaftliches Verhalten liefert, die getestet werden können., Ein wichtiges Merkmal eines Wirtschaftsmodells ist, dass es notwendigerweise subjektiv gestaltet ist, da es keine objektiven Maße für wirtschaftliche Ergebnisse gibt. Verschiedene Ökonomen werden unterschiedliche Urteile darüber fällen, was benötigt wird, um ihre Interpretationen der Realität zu erklären.

Es gibt zwei breite Klassen von Wirtschaftsmodellen—theoretisch und empirisch. Theoretische Modelle versuchen, überprüfbare Implikationen für das wirtschaftliche Verhalten unter der Annahme abzuleiten, dass Agenten spezifische Ziele maximieren, die Einschränkungen unterliegen, die im Modell gut definiert sind (z. B. das Budget eines Agenten)., Sie bieten qualitative Antworten auf spezifische Fragen—wie die Auswirkungen asymmetrischer Informationen (wenn eine Seite einer Transaktion mehr weiß als die andere) oder wie sie am besten mit Marktversagen umgehen können.

Im Gegensatz dazu zielen empirische Modelle darauf ab, die qualitativen Vorhersagen theoretischer Modelle zu überprüfen und diese Vorhersagen in präzise numerische Ergebnisse umzuwandeln. Beispielsweise würde ein theoretisches Modell des Konsumverhaltens eines Agenten im Allgemeinen auf eine positive Beziehung zwischen Ausgaben und Einnahmen hindeuten., Die empirische Anpassung des theoretischen Modells würde versuchen, dem durchschnittlichen Betrag, den die Ausgaben bei steigendem Einkommen erhöhen, einen numerischen Wert zuzuweisen.

Wirtschaftsmodelle bestehen im Allgemeinen aus einer Reihe mathematischer Gleichungen, die eine Theorie des wirtschaftlichen Verhaltens beschreiben. Das Ziel von Modellbauern ist es, genügend Gleichungen einzubeziehen, um nützliche Hinweise darauf zu geben, wie sich rationale Agenten verhalten oder wie eine Wirtschaft funktioniert (siehe Kasten)., Die Struktur der Gleichungen spiegelt den Versuch des Modellbauers wider, die Realität zu vereinfachen—zum Beispiel durch die Annahme einer unendlichen Anzahl von Wettbewerbern und Marktteilnehmern mit perfekter Voraussicht. Wirtschaftsmodelle können in der Praxis recht einfach sein: Die Nachfrage nach Äpfeln hängt beispielsweise umgekehrt mit dem Preis zusammen, wenn alle anderen Einflüsse konstant bleiben. Je billiger die Äpfel, desto mehr werden verlangt., Oder Modelle können ziemlich komplex sein: Einige Modelle, die versuchen, das reale Produktionsniveau einer Volkswirtschaft vorherzusagen, verwenden Tausende komplexer Formulierungen, die Namen wie „nichtlineare, miteinander verbundene Differentialgleichungen“ tragen.“

Wirtschaftsmodelle können auch nach den Gesetzmäßigkeiten klassifiziert werden, die sie erklären sollen, oder nach den Fragen, die sie beantworten möchten. Zum Beispiel erklären einige Modelle das Auf und Ab der Wirtschaft auf einem sich entwickelnden langfristigen Weg und konzentrieren sich auf die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen, ohne die Wachstumsquellen auf lange Sicht zu genau zu kennen., Andere Modelle sollen sich auf strukturelle Fragen konzentrieren, z. B. die Auswirkungen von Handelsreformen auf das langfristige Produktionsniveau, wobei kurzfristige Schwankungen ignoriert werden. Ökonomen erstellen auch Modelle, um „Was-wäre-wenn“ – Szenarien zu untersuchen, z. B. die Auswirkungen der Einführung einer Mehrwertsteuer auf die Gesamtwirtschaft.

Wie Ökonomen empirische Modelle erstellen

Trotz ihrer Vielfalt haben empirische Wirtschaftsmodelle Gemeinsamkeiten. Jeder erlaubt Eingaben oder exogene Variablen, die nicht durch das Modell erklärt werden müssen., Dazu gehören politische Variablen wie Staatsausgaben und Steuersätze oder nichtpolitische Variablen wie das Wetter. Dann gibt es die Ausgaben, die als abhängige Variablen bezeichnet werden (z. B. die Inflationsrate), die das Modell erklären möchte, wenn einige oder alle exogenen Variablen ins Spiel kommen.

Jedes empirische Modell verfügt auch über Koeffizienten, die bestimmen, wie sich eine abhängige Variable ändert, wenn sich ein Input ändert (z. B. die Reaktion des Haushaltsverbrauchs auf einen Rückgang der Einkommensteuer um 100 USD)., Solche Koeffizienten werden normalerweise basierend auf historischen Daten geschätzt (zugewiesene Zahlen). Zuletzt fügen empirische Modellbauer jeder Verhaltensgleichung eine Catchall-Variable hinzu, um Eigenheiten des wirtschaftlichen Verhaltens auf individueller Ebene zu berücksichtigen. (Im obigen Beispiel reagieren Agenten nicht identisch auf einen Steuerrabatt von 100 US-Dollar.)

Es gibt jedoch grundlegende Unterschiede zwischen Ökonomen hinsichtlich der Ableitung der Gleichungen eines empirischen Modells., Einige Ökonomen bestehen darauf, dass die Gleichungen ein maximierendes Verhalten annehmen müssen (z. B. wählt ein Agent seinen zukünftigen Verbrauch aus, um seine Zufriedenheit vorbehaltlich seines Budgets zu maximieren), effiziente Märkte und zukunftsorientiertes Verhalten. Die Erwartungen der Agenten und wie sie auf politische Veränderungen reagieren, spielen eine wichtige Rolle in den resultierenden Gleichungen. Folglich sollten Benutzer des Modells in der Lage sein, die Auswirkungen bestimmter Richtlinienänderungen zu verfolgen, ohne sich Gedanken darüber machen zu müssen, ob die Änderung selbst das Verhalten von Agenten ändert.

Andere Ökonomen bevorzugen einen nuancierteren Ansatz., Ihre bevorzugten Gleichungen spiegeln zum Teil wider, was ihnen ihre eigene Erfahrung über beobachtete Daten beigebracht hat. Ökonomen, die Modelle auf diese Weise erstellen, stellen im Wesentlichen den Realismus der Verhaltenskonstrukte in den formell abgeleiteten Modellen in Frage. Die Einbeziehung von Erfahrung bedeutet jedoch oft, dass es unmöglich ist, die Auswirkungen bestimmter Schocks zu entwirren oder die Auswirkungen einer Richtlinienänderung vorherzusagen, da die zugrunde liegenden Gleichungen Änderungen im Agentenverhalten nicht explizit berücksichtigen., Der Gewinn, diese gleichen Ökonomen würden argumentieren, ist, dass sie eine bessere Vorhersage machen (besonders für die nahe Zukunft).

Was macht ein gutes Wirtschaftsmodell aus?

Unabhängig vom Ansatz erfordert die wissenschaftliche Methode (viele Wissenschaften wie Physik und Meteorologie erstellen Modelle), dass jedes Modell präzise und überprüfbare Implikationen für die wirtschaftlichen Phänomene hat, die es zu erklären versucht. Die formale Bewertung beinhaltet das Testen der wichtigsten Implikationen des Modells und die Bewertung seiner Fähigkeit, stilisierte Fakten zu reproduzieren., Ökonomen verwenden viele Tools, um ihre Modelle zu testen, einschließlich Fallstudien, laborbasierten experimentellen Studien und Statistiken.

Dennoch steht die Zufälligkeit von Wirtschaftsdaten oft im Weg, daher müssen Ökonomen genau sein, wenn sie sagen, dass ein Modell etwas „erfolgreich erklärt“. Aus Prognoseperspektive bedeutet dies, dass Fehler im Durchschnitt unvorhersehbar und irrelevant (Null) sind. Wenn zwei oder mehr Modelle diese Bedingung erfüllen, verwenden Ökonomen im Allgemeinen die Volatilität der Prognosefehler, um die Bindung zu brechen—im Allgemeinen wird eine geringere Volatilität bevorzugt.,

Ein objektives Signal, dass ein empirisches Modell überarbeitet werden muss, ist, wenn es systematische Prognosefehler erzeugt. Systematische Fehler implizieren, dass eine oder mehrere Gleichungen des Modells falsch sind. Das Verständnis, warum solche Fehler auftreten, ist ein wichtiger Teil der regelmäßigen Bewertung von Modellen durch Ökonomen.

Warum Modelle scheitern

Alle Wirtschaftsmodelle, egal wie kompliziert, sind subjektive Annäherungen an die Realität, die beobachtete Phänomene erklären sollen., Daraus folgt, dass die Vorhersagen des Modells durch die Zufälligkeit der zugrunde liegenden Daten, die es zu erklären versucht, und durch die Gültigkeit der Theorien, die zur Ableitung seiner Gleichungen verwendet werden, gemildert werden müssen.

Ein gutes Beispiel ist die anhaltende Debatte über das Versagen bestehender Modelle, die Gründe für die jüngste globale Finanzkrise vorherzusagen oder zu entwirren. Es wurde nicht genügend auf die Zusammenhänge zwischen Gesamtnachfrage, Wohlstand und insbesondere übermäßiger finanzieller Risikobereitschaft geachtet. In den nächsten Jahren wird es umfangreiche Forschungen geben, um die Lehren aus der Krise aufzudecken und zu verstehen., Diese Forschung wird den aktuellen Wirtschaftsmodellen neue Verhaltensgleichungen hinzufügen. Dies beinhaltet auch die Änderung bestehender Gleichungen (z. B. solcher, die sich mit dem Sparverhalten von Haushalten befassen), um sie mit den neuen Gleichungen zu verknüpfen, die den Finanzsektor modellieren. Der wahre Test des erweiterten Modells wird seine Fähigkeit sein, konsistent Ebenen des finanziellen Risikos zu kennzeichnen, die eine präventive politische Reaktion erfordern.

Kein Wirtschaftsmodell kann eine perfekte Beschreibung der Realität sein., Aber der Prozess des Aufbaus, Testens und Revidierens von Modellen zwingt Ökonomen und politische Entscheidungsträger, ihre Ansichten darüber, wie eine Wirtschaft funktioniert, zu verschärfen. Dies wiederum fördert die wissenschaftliche Debatte darüber, was das wirtschaftliche Verhalten antreibt und was getan werden sollte (oder nicht), um mit Marktversagen umzugehen. Adam Smith würde wahrscheinlich Zustimmen. ■