Jedes Unternehmen beschäftigt sich am meisten mit seiner Rentabilität. Eines der am häufigsten verwendeten Instrumente der Finanzkennzahlanalyse sind Rentabilitätsquoten. Sie werden verwendet, um das Endergebnis des Unternehmens für seine Manager und seine Eigenkapitalrendite für seine Anleger zu bestimmen. Rentabilitätsmaßnahmen sind für Unternehmensleiter und Eigentümer gleichermaßen wichtig. Das Management muss ein Maß für die Rentabilität haben, um das Geschäft in die richtige Richtung zu lenken., Wenn ein Unternehmen über externe Investoren verfügt, die Aktien im Unternehmen gekauft haben, muss die Unternehmensleitung diesen Aktieninvestoren Rentabilität nachweisen.

Rentabilitätsquoten, wie unten beschrieben und veranschaulicht, zeigen die Gesamteffizienz eines Unternehmens bei der Nutzung seiner Vermögenswerte und Leistung am Ende eines jeden Quartals oder Jahres. Rentabilitätsquoten werden in zwei Typen unterteilt: Margen-und Renditeverhältnisse. Verhältnisse, die Margen zeigen, repräsentieren die Fähigkeit des Unternehmens, Umsatzdollar in verschiedenen Phasen der Messung in Gewinne umzuwandeln., Verhältnisse, die Renditen zeigen, repräsentieren die Fähigkeit des Unternehmens, die Gesamteffizienz des Unternehmens bei der Erzielung von Renditen für seine Aktionäre zu messen.

Vergleichende Verhältnisanalyse

Manager verwenden im Allgemeinen entweder Trend-oder Branchenanalysen. Die Trendanalyse beinhaltet in diesem Fall, die Rentabilitätsquoten des Unternehmens im Laufe der Zeit zu betrachten und nach positiven und negativen Trends zu suchen., Branchenanalyse ist der Vergleich der Rentabilitätsquoten eines Unternehmens mit denen anderer Unternehmen im selben Industriesektor.

Margin Ratios

Gross Profit Margin

Die gross profit margin berechnet die Kosten der verkauften Waren in Prozent des Umsatzes—beide Zahlen finden Sie in der Gewinn-und Verlustrechnung. In diesem Verhältnis wird untersucht, wie gut ein Unternehmen die Lagerkosten und die Herstellung seiner Produkte kontrolliert und anschließend die Kosten an seine Kunden weitergibt. Je größer die Bruttogewinnspanne, desto besser für das Unternehmen.,

Berechnen Sie die Bruttogewinnspanne, indem Sie zuerst die Kosten der verkauften Waren vom Umsatz abziehen. Wenn der Umsatz 100 US-Dollar beträgt und die Kosten für die verkauften Waren 60 US-Dollar betragen, beträgt der Bruttogewinn 40 US-Dollar. Teilen Sie dann den Bruttogewinn durch Verkäufe, die wären: $40 / $100 = 40%. Die Bruttogewinnspanne, bei der es sich um die Höhe des Umsatzes handelt, der für Versorgungsunternehmen, Lagerbestände und Herstellungskosten aufgewendet werden kann, beträgt 40% des Umsatzes.,

Operating Profit Margin

Das Betriebsergebnis wird üblicherweise als Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder EBIT in der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens bezeichnet. Die operative Gewinnmarge ist EBIT als Prozentsatz des Umsatzes. Es ist ein Maß für die gesamte betriebliche Effizienz eines Unternehmens. Sie unterscheidet sich von der Bruttogewinnspanne dadurch, dass die Ausgaben der gewöhnlichen täglichen Geschäftstätigkeit weiter vom Umsatz abgezogen werden.,

Die operative Gewinnmarge wird nach folgender Formel berechnet: EBIT / Umsatz. Wenn das EBIT 20 USD und der Umsatz 100 USD beträgt, beträgt die operative Gewinnmarge 20%. Beide Begriffe der Gleichung stammen aus der Gewinn-und Verlustrechnung des Unternehmens.

Nettogewinnspanne

Bei einer einfachen Rentabilitätsverhältnisanalyse ist die Nettogewinnspanne das am häufigsten verwendete Margenverhältnis., Die Nettogewinnmarge zeigt an, wie viel von jedem Umsatzdollar als Nettogewinn bleibt, nachdem alle Ausgaben bezahlt wurden. Wenn die Nettogewinnspanne beispielsweise 5% beträgt, bedeutet dies, dass 5 Cent von jedem Dollar Umsatz Gewinn sind. Die Nettogewinnspanne misst die Rentabilität nach Berücksichtigung aller Aufwendungen einschließlich Steuern, Zinsen und Abschreibungen. Die Berechnung lautet: Nettogewinn / Nettoumsatz =_%. Beide Begriffe der Gleichung stammen aus der Gewinn-und Verlustrechnung.,

Cashflow Margin

Das Cashflow margin Ratio ist ein wichtiges Verhältnis, da es die Beziehung zwischen Cash aus Operationen und Verkäufen erzeugt ausdrückt. Das Unternehmen benötigt Bargeld, um Dividenden, Lieferanten und Serviceschulden zu zahlen und in neue Kapitalanlagen zu investieren, sodass Bargeld für ein Unternehmen genauso wichtig ist wie der Gewinn. Das Cashflow-Margin-Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, Verkäufe in Bargeld umzuwandeln. Die Berechnung ist Bargeld aus operativen Cashflows / Nettoumsatz = _%., Der Zähler der Gleichung stammt aus der Kapitalflussrechnung des Unternehmens. Der Nenner ergibt sich aus der Gewinn-und Verlustrechnung.

Return Ratios

Return on Assets

Das Return on assets ratio ist ein wichtiges Rentabilitätsverhältnis, da es die Effizienz misst, mit der das Unternehmen seine Investitionen in Vermögenswerte verwaltet und sie verwendet, um gewinn. Es misst die Höhe des erzielten Gewinns im Verhältnis zum Investitionsniveau des Unternehmens in das Gesamtvermögen., Die Eigenkapitalrendite hängt von der Kategorie Vermögensverwaltung der Finanzkennzahlen ab.

Die Berechnung der Kapitalrendite-Quote lautet: Nettoeinkommen / Bilanzsumme = _%. Das Nettoergebnis wird aus der Gewinn-und Verlustrechnung und das Gesamtvermögen aus der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser, denn das bedeutet, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte gut nutzt, um Verkäufe zu generieren.,

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite ist vielleicht die wichtigste aller finanziellen Kennzahlen für die Anleger eines börsennotierten Unternehmens. Es misst die Rendite des Geldes, das die Anleger in das Unternehmen gesteckt haben. Es ist das Verhältnis, das potenzielle Investoren betrachten, wenn sie entscheiden, ob sie in das Unternehmen investieren möchten oder nicht. Die Berechnung ist Nettoeinkommen / Aktionäre Eigenkapital = _%., Das Nettoergebnis ergibt sich aus der Gewinn-und Verlustrechnung und das Eigenkapital aus der Bilanz. Im Allgemeinen ist es mit einigen Ausnahmen umso besser, je höher der Prozentsatz ist, da dies zeigt, dass das Unternehmen mit dem Geld der Anleger gute Arbeit leistet.

Cash Return on Assets

Das Cash Return on Assets Verhältnis wird in der Regel nur in fortgeschritteneren Rentabilitätsanalyse verwendet., Es wird als Barvergleich für die Kapitalrendite verwendet, da die Kapitalrendite periodengerecht ausgewiesen wird. Für zukünftige Investitionen wird Bargeld benötigt. Die Berechnung ist Cashflow aus der Geschäftstätigkeit / Bilanzsumme = _%. Der Zähler wird aus der Kapitalflussrechnung und der Nenner aus der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser.,

Alles zusammenbinden: Das DuPont—Modell

Es gibt viele Finanzkennzahlen—Liquiditätsquoten, Schulden-oder Finanzkennzahlen, Effizienz-oder Vermögensverwaltungsquoten und Rentabilitätsquoten-dass es oft schwer ist, die großes Bild. Sie können im Detail stecken bleiben.

Das DuPont-Modell kann einem Unternehmer zeigen, woher die Bestandteile der Kapitalrendite (oder Kapitalrendite) sowie die Eigenkapitalrendite stammen. Kam zum Beispiel die Kapitalrendite aus dem Nettogewinn oder dem Vermögensumsatz? Kam die Eigenkapitalrendite aus dem Nettogewinn, dem Vermögensumsatz oder der Schuldenposition des Unternehmens? Das DuPont-Modell ist für Geschäftsinhaber sehr hilfreich, um festzustellen, ob und wo finanzielle Anpassungen vorgenommen werden müssen.,