Anleger verwenden viele verschiedene Kennzahlen und Metriken, um praktikable Kandidaten für ihre Portfolios zu bewerten. Eine davon ist die Dividendenauszahlungsquote (DPR), bei der der Dollarbetrag der Dividenden betrachtet wird, den ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem gesamten Nettoeinkommen auszahlt.

Was die Dividendenausschüttung Ihnen sagt

Der DPR gibt an, wie viel Prozent des Gewinns das Unternehmen an seine Eigentümer oder Aktionäre ausgezahlt hat. Jedes Geld, das das Unternehmen nicht auszahlt, wird normalerweise zur Tilgung der Schulden des Unternehmens oder zur Reinvestition in Schlüsseloperationen verwendet., Die DPR allein kann die Gesundheit eines Unternehmens nicht definieren, aber es gibt ein Gefühl dafür, wie das Unternehmen Investitionen in zukünftiges Wachstum priorisiert.

So berechnen Sie die Ausschüttungsquote für Dividenden

Sie können den DPR berechnen, indem Sie die Dividenden pro Aktie durch das Ergebnis pro Aktie des Unternehmens dividieren:

DPR = Dividenden pro Aktie / EPS

Wenn ein Unternehmen beispielsweise 1 USD pro Aktie in jährlichen Dividenden auszahlt und hatte $3 in EPS, wäre die DPR 33%., ($1 / $3 = 33%)

So interpretieren Sie die Dividendenauszahlungsrate

Die eigentliche Frage ist, ob 33% einer guten oder einer schlechten Auszahlung entsprechen, die je nach Interpretation variiert. Wachsende Unternehmen behalten in der Regel mehr Gewinne, um das Wachstum zu finanzieren, was die Chance auf günstigere Dividenden in der Zukunft bietet, während sie in der Gegenwart niedrigere oder keine Dividenden anbieten.

Unternehmen, die höhere Dividenden zahlen, können in reifen Branchen mit wenig Raum für zusätzliches Wachstum sein, so dass höhere Dividenden die beste Verwendung von Gewinnen sein können., Eine Branche mit einer bestimmten Produktlinie würde in diese Gruppe fallen. Wenn sich diese Branche diversifizieren würde—ein gutes Beispiel sind Versorgungsunternehmen—, wäre es angemessener, einige Gewinne in zukünftige Investitionen umzuleiten.

So bewerten Sie die Nachhaltigkeit von Dividenden

Sie können mit dem DPR weitere Informationen über die Stärke eines Unternehmens ableiten, z. B. den Nachhaltigkeitsgrad der Dividende. Unternehmen haben die Motivation, Dividenden auf einem Niveau zu zahlen, von dem sie wissen, dass sie sie aufrechterhalten können, anstatt den Aktionären eine aggressive Dividende anzubieten., Einige Unternehmen haben auf die harte Tour gelernt, dass Dividendenkürzungen die Aktionäre verärgern, den Aktienkurs des Unternehmens senken und die Fähigkeiten des Managementteams schlecht widerspiegeln.

Nach der Dividendenzahlung Trends eines Unternehmens im Laufe der Zeit wirft zusätzliche Einblicke. Wenn die DPR eines Unternehmens im Laufe der Zeit steigt, könnte dies darauf hindeuten, dass das Unternehmen zu einem gesunden und stabilen Betrieb reift. Umgekehrt könnte das Unternehmen Schwierigkeiten haben, eine so hohe Dividende in zukünftigen Perioden aufrechtzuerhalten, wenn die Dividende steigt.,

Unabhängig davon ist es wichtig, den DPR im Kontext des Unternehmens, seiner Branche und seiner Wettbewerber zu betrachten. Obwohl das Verhältnis einige Einblicke bietet, bieten Unternehmen Aktionärswert auf andere Weise als Dividendenzahlungen. Zum Beispiel hat es langfristig einen Wert, über genügend Cashflow zu verfügen, um eine Übernahme von Schulden zu vermeiden.

Eine wichtige Faustregel: Wenn die Ausschüttungsquote eines Unternehmens 100% übersteigt, zahlt das Unternehmen mehr Dividenden aus als das Geld, das es einnimmt. Dies ist keine nachhaltige Strategie im Laufe der Zeit, wenn das Unternehmen im Geschäft bleiben möchte., Unternehmen tun dies manchmal, wenn sie Geld verlieren und nicht möchten, dass die Aktionäre die Aktie verkaufen.

Daher bietet die Verfolgung von Änderungen im DPR eines Unternehmens im Laufe der Zeit eine viel aussagekräftigere Analyse.