BenefitsEdit
In einem effizienten Markt sollte ein Unternehmen, das seine Aktien zurückkauft, keinen Einfluss auf seinen Kurs pro Aktie haben. Wenn der Markt fair Preise Aktien eines Unternehmens bei $50/Aktie, und das Unternehmen kauft zurück 100 Aktien für $ 5,000, es hat jetzt $ 5,000 weniger Bargeld, aber es gibt 100 weniger Aktien ausstehend; der Nettoeffekt sollte sein, dass der zugrunde liegende Wert jeder Aktie unverändert ist., Darüber hinaus wird der Rückkauf von Aktien das Kurs-Gewinn-Verhältnis aufgrund der verringerten Anzahl von Aktien (und des unveränderten Ergebnisses) verbessern und das Ergebnis je Aktie aufgrund weniger ausstehender Aktien (und des unveränderten Ergebnisses) verbessern.
Wenn der Markt nicht effizient ist, können die Aktien des Unternehmens unterbewertet sein. In diesem Fall kann ein Unternehmen seinen anderen Aktionären durch den Rückkauf von Aktien zugute kommen. Wenn die Aktien eines Unternehmens überteuert sind, verletzt ein Unternehmen seine verbleibenden Aktionäre tatsächlich, indem es Aktien zurückkauft.,
IncentivesEdit
Ein weiterer Grund für ein Unternehmen, seine eigenen Aktien zurückzukaufen, besteht darin, Inhaber von Aktienoptionen zu belohnen. Call-Option-Inhaber werden durch Dividendenzahlungen verletzt, da sie in der Regel nicht berechtigt sind, sie zu erhalten. Ein Aktienrückkaufprogramm kann den Wert der verbleibenden Aktien erhöhen (wenn der Rückkauf ausgeführt wird, wenn Aktien unterpreisig sind); Wenn ja, profitieren Call-Optionsinhaber., Eine Dividendenzahlung kurzfristig verringert immer den Wert der Aktien nach der Zahlung, so dass für Aktien mit regelmäßig geplanten Dividenden, am Tag Aktien gehen Ex-Dividende, Call-Option-Inhaber verlieren immer während Put-Option-Inhaber profitieren. Dies gilt nicht für außerplanmäßige (Sonder -) Dividenden, da die Ausübungspreise von Optionen in der Regel an die Höhe der Sonderdividende angepasst werden. Schließlich, wenn die Verkäufer in einen Unternehmensrückkauf tatsächlich die Call-Option-Inhaber selbst sind, können sie direkt von temporären unrealistisch günstigen Preisen profitieren.,
Nach dem Kaufbackedit
Die Gesellschaft kann entweder die Aktien zurückziehen (stornieren) (die Aktien im Ruhestand sind jedoch nicht als eigene Aktien im Jahresabschluss der Gesellschaft aufgeführt) oder die Aktien für den späteren Weiterverkauf halten. Der Rückkauf von Aktien reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien. Mit dem Rückgang der ausstehenden Aktien ist ein Rückgang des Unternehmensvermögens, insbesondere des Barvermögens, einhergegangen, das zum Rückkauf von Aktien verwendet wird.