Was Ist eine Stop-Loss-Order?

Eine Stop-Loss-Order—auch als Stop-Order bezeichnet-ist eine Art computeraktiviertes, fortschrittliches Handelstool, das die meisten Broker zulassen. Die Bestellung gibt an, dass ein Anleger einen Trade für eine bestimmte Aktie ausführen möchte, jedoch nur, wenn während des Handels ein bestimmtes Preisniveau erreicht wird.

Stop-loss-Aufträge unterscheiden sich von einem herkömmlichen market-order. Bei Marktaufträgen gibt der Anleger an, dass er eine bestimmte Anzahl von Aktien einer Aktie zum aktuellen Marktclearing-Preis handeln möchte., Bei Verwendung eines Marktauftrags kann der Anleger den Ausführungspreis nicht angeben. Der Stop-Loss erlaubt jedoch einen vom Anleger festgelegten Limitpreis.

Wie Stop-Loss-Aufträge funktionieren

Eine Stop-Loss-Order ist im Wesentlichen eine automatische Handelsbestellung, die ein Anleger seinem Broker gibt. Der Handel wird ausgeführt, sobald der Preis der betreffenden Aktie auf einen bestimmten Stopppreis fällt. Solche Aufträge sollen den Verlust eines Anlegers an einer Position begrenzen.,

Angenommen, Sie haben eine Long-Position auf 10 Aktien von Tesla Inc. (TSLA) dass Sie für $315 pro Aktie gekauft. Die Aktien werden jetzt für jeweils 340 USD gehandelt. Sie möchten die Aktie weiterhin halten, damit Sie an jeder zukünftigen Kurssteigerung teilnehmen können. Sie möchten jedoch nicht alle nicht realisierten Gewinne verlieren, die Sie bisher mit der Aktie erzielt haben. Ihre Gewinne sind nicht realisiert, weil Sie die Aktien nicht verkauft haben; einmal verkauft werden sie realisierte Gewinne., Nach einer Überprüfung der Unternehmensdaten entscheiden Sie, dass Sie Ihre Position verkaufen möchten, wenn TSLA-Aktien auf 325,50 USD fallen.

Anstatt den Markt an fünf Tagen in der Woche zu beobachten, um sicherzustellen, dass die Aktien verkauft werden, wenn der Preis von Tesla sinkt, können Sie eine Stop-Loss-Order eingeben, um den Preis für Sie zu überwachen. Basierend auf dem früheren Beispiel können Sie einen Stop-Loss-Verkaufsauftrag an Ihren Broker eingeben, um 10 Aktien von TSLA zu verkaufen, wenn der Preis auf 325,50 USD fällt.,

Welcher Preis wird verwendet, um den Stop-Loss auszulösen?

Bei den meisten Stop-Loss-Aufträgen betrachtet das Brokerhaus normalerweise den vorherrschenden Marktbietpreis. Der Gebotspreis ist der höchste Preis, zu dem Anleger bereit sind, die Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Wenn der Gebotspreis den angegebenen Stop-Loss-Preis erreicht, wird der Auftrag ausgeführt und die Aktien werden verkauft.

Anstelle des Brokers, der den Ask—Preis-auch als Market—Clearing-Preis bezeichnet-verwendet, verwenden sie den Bid-Preis, um Stop-Loss-Verkaufsaufträge auszuführen., Der Broker verwendet diesen Preis, da der Gebotspreis der Wert ist, den ein Verkäufer derzeit auf dem offenen Markt erhalten kann. Zurück zu unserem Beispiel würde eine Stop-Loss-Order für 10-Aktien von TSLA bei 325,50 USD potenzielle Verluste effektiv begrenzen, und der Anleger würde einen Gewinn von 10,50 USD pro Aktie erzielen, falls der Aktienkurs fällt (325,50 USD Marktpreis abzüglich 315 USD Kostenbasis = 10,50 USD).

Das einzige Risiko, das mit einer Stop-Loss-Order verbunden ist, ist das Potenzial, gestoppt zu werden. Das Anhalten geschieht, wenn die Sicherheit unerwartet einen Stop-Loss-Punkt erreicht und die Bestellung aktiviert., Der Stop könnte einen Verlust für einen Trade verursachen, der profitabel—oder profitabler—gewesen wäre, wenn ein plötzlicher Stop nicht gestartet worden wäre. Diese Situation kann besonders besorgniserregend sein, wenn die Preise wie bei einem Flash-Crash des Marktes sinken-fallen, sich aber anschließend erholen. Egal wie schnell sich der Preis erholt, sobald der Stop-Loss ausgelöst wird, gibt es kein Stoppen mehr.

Die Stop-Loss-Order könnte auch zu hoch gesetzt werden, was dazu führt, dass der Anleger bei einem Trade weniger realisiert, als wenn er mehr auf einem niedrigeren Tiefpunkt gespielt hätte.,

Können Sie Verwenden, Stop-Loss-Aufträge, Wenn Sie einen Kurzschluss?,

Stop-Loss-Orders können auch verwendet werden, um Verluste in Leerverkaufspositionen zu begrenzen. Leerverkäufe oder Kurzschlüsse sind eine Strategie, die auf einen Preisverfall eines Wertpapiers setzt. Ein Investor oder Händler-Verkäufer eröffnet eine Position, indem er Aktien leiht und sie dann verkauft. Bevor der Anleger die Aktien an den Käufer liefern oder an den Kreditgeber zurückgeben muss, erwartet der Anleger, dass der Aktienwert sinkt und er sie zu geringeren Kosten erhalten kann, wobei er die Differenz als Gewinn einsteckt.

Wenn ein Anleger eine bestimmte Aktie kurz hält, kann er einen Stop-Loss-Kaufauftrag zu einem bestimmten Preis ausgeben., Diese Order wird ausgeführt, wenn der Kurs der Aktie den Stop-Loss-Kurs erreicht, der eine Buy-Order-Ausführung auslöst und die Short-Position des Anlegers in der Aktie schließt.

Da der Ask-Preis der Preis ist, zu dem ein Anleger Aktien auf dem offenen Markt kaufen kann, wird der Ask-Preis für die Stop-Loss-Order verwendet.

Eine Stop-Loss-vs. eine Limit-Order

Eine Stop-Loss-Order wird ausgelöst, wenn die Aktie auf einen bestimmten Kurs fällt. Der Stop-Loss ist dann technisch gesehen eine Marktordnung. Diese Marktreihenfolge wird zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt., In einer volatilen Situation könnte der Preis, zu dem ein Anleger tatsächlich verkauft, viel niedriger sein als erwartet, wodurch der Anleger mehr Geld als erwartet verliert.

Im Gegensatz dazu handelt eine Limit-Order zu einem bestimmten Preis oder besser. Die Limit Order stellt sicher, dass der Anleger den Handel nicht zu einem niedrigeren Preis als erwartet ausführt. Limit-Orders kosten mehr in Handelsgebühren als Stop-Loss-Orders. Außerdem haben Limits einen Zeithorizont, nach dem sie automatisch abgebrochen werden., Diese Zeitbegrenzung kann dazu führen, dass Limits vor ihrer Ausführung storniert werden, wenn der Preis niemals seinen Triggerpunkt erreicht.

Ein Hybrid aus der Stop-Loss-Order und einer Limit-Order ist die Stop-Limit-Order. Diese Methode kombiniert die Merkmale einer Stop-Loss-Order und einer Limit-Order. Wenn die Aktie einen bestimmten Preis erreicht, löst sie den Handel als Limit Order aus und handelt nur zu diesem Preis oder besser.

Während der Anleger den Handelspreis mit einer Stop-Limit-Order besser kontrollieren kann, besteht der Nachteil darin, dass es keine Garantie gibt, dass der Handel abläuft., In Märkten, in denen der Preis fällt, kann der Marktwert unter den Grenzpreis fallen. In diesem Fall kaufen Käufer auf dem offenen Markt zu einem niedrigeren der beiden Preise.

Reales Beispiel für eine Stop-Loss-Order

Der Schutzwert einer Stop-Loss-Order kann bei plötzlichen, heftigen Marktrückgängen nach hinten losgehen, wenn die Preise peitschen. Das passierte vielen Anlegern, die während des Flash Crashs vom 6.Mai 2010 Stop-Loss-Orders hielten. Hunderte von Aktien an der New Yorker Börse fielen um 20% oder mehr und lösten die Aufträge aus., Aber die Preise stürzten so schnell, dass die Handelsplattformen nicht mithalten konnten. Zum Zeitpunkt der Ausführung von Aufträgen lagen die Preise weit unter ihren ursprünglichen Stop-Loss-Auslösern. Um die Verletzung zusätzlich zu beleidigen, erholten sich viele Aktien später am Tag, da der freie Fall nur wenige Stunden dauerte.

Im Mai 15, 2010 Artikel Wiederverschließen des events, Das Wall Street Journal zitiert einen glücklosen management-Berater. Er besaß Aktien des Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) und setzte am Tag vor dem Absturz eine Stop-Loss-Order von 49,17 USD pro Aktie., Als sie am nächsten Nachmittag diesen Preis erreichten, aktivierten sie seine Bestellung. Sie sprengten jedoch so schnell an der Barriere vorbei, dass der Preis zum Zeitpunkt des endgültigen Verkaufs bei 41,15 USD pro Aktie lag und alle Gewinne des Beraters in den letzten 18 Monaten ausgelöscht wurden. Frustrierend-vor allem, da der Exchange Traded Fund (ETF) für den Tag endete, bei $57.71 pro Aktie.,