Aber Kurzschluss ist viel riskanter als Aktien zu kaufen, oder was als eine Long-Position bekannt ist. Wenn Sie Aktien des Unternehmens kaufen, hoffen Sie offensichtlich, dass sie kurzfristig oder über einen langen Zeitraum steigen oder dass sie nur Dividendeneinnahmen erzielen.

Wenn Sie „lange gehen“, beträgt Ihr maximal möglicher Verlust 100% oder Ihre gesamte Anfangsinvestition. Das kann zum Beispiel passieren, wenn ein Unternehmen in Konkurs geht.,

Aber wenn Sie eine Short-Position haben, gibt es keine Begrenzung, wie viel Geld Sie verlieren können, wenn die Aktien steigen. Wenn der Aktienkurs bald nach dem Platzieren einer Short-Position steigt, können Sie die Aktien schnell „abdecken“, indem Sie sie zurückkaufen und an den Investor zurückgeben, von dem Sie sie ausgeliehen haben. Wenn Sie Glück haben, verlieren Sie vielleicht nicht sehr viel.

Aber ein Investor namens Joe Campbell hatte nicht so viel Glück, als er eine $ 37,000 Short-Position bei KaloBios Pharmaceuticals Inc. platzierte., USA: KBIO Anfang dieses Monats, nur um einen Tag später herauszufinden, dass die Aktien um 800% gestiegen waren, nachdem Martin Shkreli, CEO von Turing Pharmaceuticals, die Kontrolle über die Mehrheit der Aktien von KaloBios erlangt hatte.

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Oops. Campbell bat um Unterstützung und sagte, er müsse möglicherweise die 401(k) seiner und seiner Frau einlösen, um seine Position zu decken, da sein Broker nicht schnell genug reagieren konnte, um den Handel zu schließen, als sein Kontostand ausgelöscht wurde., Aber er erhielt wenig Sympathie von anderen Investoren, wie Sie auf seiner GoFundMe-Seite lesen können.

‚gierig sein‘

„Er hatte offensichtlich eine Menge Überzeugung, als er sich entschied, es zu tun“, sagte Brad Lamensdorf, Mitinhaber und Co-Manager des AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF HEDGE .

Der AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF verfügt über Vermögenswerte in Höhe von rund 140 Millionen US-Dollar und verfügt in der Regel über 40 bis 60 Short-Positionen bei Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar., Dies ist eine Möglichkeit für einzelne Anleger, Aktien von Unternehmen zu verkaufen, die Lamensdorf und Co-Manager John Del Vecchio aufgrund von Analysen ihrer Finanzberichte für niedriger halten.

„Er war nur gierig“, sagte Lamensdorf über Campbell in einem Interview am Donnerstag und fügte hinzu, dass “ Konzentration tötet.“

„Er war massiv in einem Micro-Cap konzentriert, was eine weitere große rote Fahne für jeden Investor ist“, sagte er.

George Schultze, Gründer und CIO von Schultze Asset Management in Kauf, NY,, sagte: „Es ist diese Art von nicht informierten Investoren, die eine Marktchance für uns alle professionellen Investoren macht, nicht nur auf der kurzen Seite, sondern auf der langen Seite.“Sein Unternehmen verfügt über ein Vermögen von rund 250 Millionen US-Dollar.

Schultze sagte am Donnerstag in einem Interview, dass seine Firma “ viel Arbeit bei der Identifizierung von Kurzkandidaten leistet.“

„Es gab im Laufe der Jahre einige großartige Kurzschlussmöglichkeiten, aber es erfordert eine Reihe spezieller Fähigkeiten, die nicht verbrannt werden dürfen, wie es dieser Kleinanleger anscheinend war“, sagte er von Campbell.

„Wir haben unweigerlich einen großen Vorteil gegenüber solchen Leuten, die viel Kapital ablegen und weggehen. Es stimmt etwas nicht — Sie wissen nicht, was Sie tun, ohne Risikokontrollen“, sagte Schultze.

Due-diligence-könnte wahrscheinlich gehalten haben, Campbell, aus der Patsche, fügte er hinzu.,

Professionelle „Shorts“ können Probleme identifizieren

Wenn ein Großinvestor einen Short platziert, kann dies für andere Investoren hilfreich sein. Zum Beispiel veröffentlichte Citron Research einen Bericht über Okt. 21 äußern von Bedenken über Valeant Pharmaceuticals International Inc. UNS: VRX und seine Bilanzierung von Beziehungen zu Spezialapotheken, einschließlich Philidor. Citron Research Editor Andrew Left bestätigte auf CNBC, dass er Valeants Aktie kurzgeschlossen hatte.

Nach der vorhersehbaren Ablehnung von Buchhaltungsproblemen durch Valeant mit Tochtergesellschaften, den beiden größten US -, gesundheits-Nutzen-Manager hörten auf, Geschäfte mit Philidor zu machen. Dann am Okt. 30, Valeant sagte, es sei“ alle Verbindungen zu Philidor zu trennen“.

Philidor, wiederum sagte am Nov. 2, dass es heruntergefahren.

Valeants Aktie ist seit Oktober um 29% gefallen. 21. Die Aktien stiegen am Donnerstag um 16%, nachdem Bill Ackmans Pershing Square bekannt gegeben hatte, dass es einen 24.5% – Anteil an Valeant aufgebaut hatte.

Ein weiterer bekannter Short ist Whitney Tilson von Tilson Funds, der einen scheinbar endlosen Strom von Kommentaren zu Lumber Liquidators Holdings Inc. herausgegeben hat. LL in diesem Jahr.

Ein kühner Short ist der auf Apple Inc. platzierte Short., AAPL von Doug Kass, Präsident von Seabreeze Partners Management, der glaubt, dass eine Verlangsamung des Umsatz-und Gewinnwachstums zu einer niedrigeren Bewertung der Aktie führen wird.

Wenn ein bekannter Investor eine Short-Position ankündigt, bedeutet dies nicht, dass Sie unbedingt nachziehen sollten. Der Investor wird wahrscheinlich ein diversifiziertes Portfolio unterhalten und möglicherweise nicht auf den Handel „wetten“. Der professionelle Short-Investor kann auch Zugang zu technischen und finanziellen Analysen haben, die Sie nicht tun.,

Wenn ein bekannter Geldmanager kurz eine Aktie ist, die Sie interessiert sind,oder halten, zumindest zusätzliche Forschung auf eigene Faust.

In der Zwischenzeit bleiben Sie bei Long-Positionen für Ihre Investitionen, es sei denn, Sie sind ein professioneller Geldmanager, der über Jahre hinweg genügend Fachwissen aufgebaut hat, um das Spiel zu spielen.