Im Kern misst die Bruttogewinnspanne die Effizienz der Herstellung oder des Produktionsprozesses eines Unternehmens. Es teilt Managern, Investoren und anderen Stakeholdern den Prozentsatz des Umsatzes mit, der nach Abzug der Kosten des Unternehmens für die verkauften Waren verbleibt.

Jedes verbleibende Geld fließt in die Zahlung von Verkaufs -, allgemeinen und Verwaltungskosten. Diese Ausgaben umfassen Gehälter, Forschung und Entwicklung sowie Marketing und erscheinen weiter unten in der Gewinn-und Verlustrechnung. Alles andere gleich, je höher die Bruttogewinnspanne, desto besser.,

Eine wichtige Messmetrik

Die Bruttomarge dient als besonders wichtige Bewertungsmetrik innerhalb von Branchen und Sektoren, da sie einen besseren Äpfel-zu-Äpfel-Vergleich unter Wettbewerbern ermöglicht.

Ein Unternehmen, das höhere Bruttogewinnmargen erzielt als seine Kollegen, verfügt fast immer über effizientere Prozesse und einen effektiveren Gesamtbetrieb. Diese Effizienzen könnten signalisieren, dass das Unternehmen eine sicherere langfristige Investition ist, solange sein Bewertungspotenzial nicht zu hoch ist.,

Sie können den entsprechenden Bruttomargenbereich für eine Branche finden, indem Sie Branchenberichte von Aktienanalysten, Ratingagenturen, statistischen Diensten und anderen Finanzdatenanbietern lesen.

Viele Maklerfirmen haben auch Forschungs-Tools zur Verfügung. Zum Beispiel erhalten Anleger, die ein Konto bei Charles Schwab, einem der größten Broker in den USA, haben, Zugang zu Kommentaren und Analysen von Institutionen wie der Schweizer Bank Credit Suisse., Die Kunden des Unternehmens können branchenspezifische Finanzberichte herunterladen und lesen, die Berechnungen der Bruttogewinnspanne enthalten. Andere große Broker bieten ähnliche Tools an.

Berechnung der Bruttogewinnspanne

Sie können die Bruttogewinnspanne eines Unternehmens mit der folgenden Formel berechnen:

Bruttogewinnspanne = Bruttogewinn ÷ Gesamtumsatz

Ermitteln Sie anhand der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens die Bruttogewinnsumme, indem Sie mit dem Gesamtumsatz beginnen und den Posten „Kosten der verkauften Waren“ abziehen.,“Dies gibt Ihnen den Gewinn des Unternehmens, nachdem Sie alle Produktionskosten gedeckt haben, aber bevor Sie Verwaltungs-und Gemeinkosten sowie alles andere bezahlen, was nicht direkt zur Herstellung der Widgets des Unternehmens beiträgt.

Beispiel eines fiktiven Unternehmens

Angenommen, Sie möchten die Bruttogewinnspanne eines fiktiven Unternehmens namens Greenwich Golf Supply berechnen. Die Gewinn-und Verlustrechnung finden Sie unten auf dieser Seite. Nehmen wir für diese Übung an, dass das durchschnittliche Golfversorgungsunternehmen eine Bruttomarge von 30% hat.,

Nehmen Sie die Zahlen aus der Gewinn-und Verlustrechnung von Greenwich Golf Supply und fügen Sie sie in die Bruttogewinnmargenformel ein:

• $162,084 Bruttogewinn ÷ $ 405,209 Gesamtumsatz = 0.40 oder 40%

Die Antwort, .40 (oder 40%) zeigt, dass Greenwich bei der Herstellung und dem Vertrieb seines Produkts viel effizienter ist als die meisten seiner Konkurrenten.

Sobald Sie wissen, dass ein Unternehmen eine bessere Bruttogewinnspanne hat, ist die nächste Frage, die ein potenzieller Investor, Analyst oder Wettbewerber stellen möchte: „Warum?,“Was macht Greenwich so viel profitabler? Hat es eine Quelle von Low-Cost-Inputs? Wenn ja, ist es nachhaltig?

Als Beispiel dafür, dass die Bruttogewinnmargen nicht immer nachhaltig sind, können Sie Fluggesellschaften beobachten. Bestimmte Fluggesellschaften sichern den Treibstoffpreis ab, wenn sie mit einem Anstieg des Ölpreises rechnen, sodass diese Unternehmen pro Flug viel höhere Einnahmen erzielen können als die Wettbewerber. Der Vorteil hat Grenzen, weil diese Absicherungsverträge auslaufen. Daher ist der Gewinnschub vorübergehend.,

Beispiel Bei einem echten Unternehmen

Nehmen wir an, dass ein typisches Juweliergeschäft Bruttogewinnmargen zwischen 42% und 47% generiert. In diesem Sinne, wie funktioniert Tiffany & Co. vergleichen? Um die Antwort zu finden, gehen Sie in die Gewinn-und Verlustrechnung des Unternehmens für 2014 ein.

Für den fraglichen Zeitraum hatte Tiffany einen Bruttogewinn von 2.537.175.000 US-Dollar bei einem Umsatz von 4.249.913.000 US-Dollar. Setzen Sie diese in die Brutto-Gewinnspanne Formel, Sie werden entdecken, dass:

• $2,537,175,000 ÷ $4,249,913,000 = 0.597
• 0.,597 in Prozent umgerechnet wird 59,7%

Nach dieser Analyse scheint Tiffany weitaus effizienter zu sein als seine Konkurrenten. Die Bruttogewinnspanne legt nahe, dass Tiffany mehr von jedem Dollar Umsatz in einen Dollar Bruttogewinn umwandeln kann. Diese zusätzlichen Gewinne bieten Tiffany die Möglichkeit, die Marke aufzubauen, zu expandieren und mit anderen Unternehmen zu konkurrieren.,

Wenn Sie in der 10-K-Einreichung tiefer in die jährlichen Finanzdaten des Unternehmens eintauchen, stellen Sie fest, dass dies—zumindest teilweise—auf seine Fähigkeit zurückzuführen ist, viel höhere Umsätze pro Quadratmeter zu erzielen als andere Juweliergeschäfte. Während Tiffany 2014 3,100 USD pro Quadratmeter generierte, generierte der Konkurrent Signet Jewelers (der Kay Jewelers, Zales und Jared betreibt) weniger als 2,000 USD pro Quadratmeter.

Verfolgung der Bruttogewinnmarge

Im Allgemeinen bleiben die Bruttomargen während der gesamten Lebensdauer eines Unternehmens ziemlich stabil., Signifikante Schwankungen können ein potenzielles Zeichen für Betrug, Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung, Missmanagement oder steigende Rohstoffkosten sein.

Wenn Sie die Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens analysieren und feststellen, dass die Bruttomarge historisch zwischen 3% und 4% gelegen hat, aber im letzten Jahr die Margen plötzlich auf 25% gestiegen sind, sollte dies eine ernsthafte Untersuchung rechtfertigen. Es mag einen völlig legitimen Grund für den Anstieg geben, aber Sie möchten genau wissen, wo, wie und warum dieses Geld generiert wird.,

Mit Tiffany & Co.,f Earnings

Fiscal year ended

Sept 30, 2019

Oct 1, 2018

Total Revenue

$405,209

$315,000

Cost of Sales

$243,125

$189,000

Gross Profit

$162,084

$126,000

The Balance does not provide tax, investment, or financial services and advice., Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers vorgelegt und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die bisherige Leistung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiko einschließlich des möglichen Kapitalverlustes.,