Jak Důvěrníka Pravidlo Může mít Dopad

Pokud se zjistí, že člen představenstva porušuje svou svěřeneckou povinnost, může být odpovědná u soudu samotnou společností nebo jejími akcionáři.,

Fiduciárního Vztahu Mezi Vykonavatelem & Odkazovník

Svěřenecké aktivity mohou také vztahovat na specifické či jednorázové transakce. Například fiduciární listina se používá k převodu vlastnických práv při prodeji, když fiduciář musí jednat jako vykonavatel prodeje jménem vlastníka nemovitosti. Fiduciární skutek je užitečný, když majitel nemovitosti chce prodat, ale není schopen zvládnout své záležitosti kvůli nemoci, nekompetentnosti nebo jiným okolnostem a potřebuje někoho, kdo by jednal místo nich.,

svěřenec je ze zákona povinen sdělit potenciálnímu kupujícímu skutečný stav prodávaného majetku a nemůže z prodeje získat žádné finanční výhody. Fiduciární listina je také užitečná, když je majitel nemovitosti zemřelý a jejich majetek je součástí majetku, který potřebuje dohled nebo správu.

Fiduciární Vztah Mezi Opatrovníkem & Oddělení

Pod strážný/ward vztah, právní opatrovnictví nezletilého je převedena na určený dospělým., Jako důvěrníka, the guardian má za úkol zajistit nezletilé dítě nebo sboru, má odpovídající péči, které mohou zahrnovat rozhodování o tom, kde se nezletilá navštěvuje školy, že nezletilá má vhodné lékařské péče, že jsou disciplinovaní a přiměřeným způsobem, a že jejich každodenní péče zůstává nedotčena.

opatrovník je jmenován státním soudem, pokud přirozený opatrovník nezletilého dítěte již není schopen pečovat o dítě. Ve většině států zůstává vztah guardian/ward neporušený, dokud nezletilé dítě nedosáhne plnoletosti.,

důvěrný Vztah Mezi Advokátem & Klient

právník/klient fiduciární vztah je pravděpodobně jedním z nejvíce přísné. AMERICKÝ Nejvyšší Soud uvádí, že se nejvyšší úroveň důvěry, musí existovat mezi advokátem a klientem a aby advokát, jako zmocněncem, musí jednat v úplnou spravedlivost, oddanost a věrnost v každé zastoupení a jednání s klienty.,

advokáti nesou odpovědnost za porušení svých svěřenských povinností ze strany klienta a jsou odpovědní soudu, ve kterém je tento klient zastoupen, když dojde k porušení.

fiduciární vztah mezi hlavním & Agent

obecnější příklad fiduciární povinnosti spočívá ve vztahu hlavní/agent. Každá fyzická osoba, korporace, partnerství nebo vládní agentura může působit jako zmocnitel nebo zástupce, pokud k tomu má osoba nebo podnik právní způsobilost., Podle povinnosti jistiny/zmocněnce je zmocněnec právně jmenován, aby jednal jménem jistiny bez střetu zájmů.

společný příklad principal/agent vztah, který implikuje povinnost důvěrníka je skupina akcionářů jako principy volby řízení, nebo C-suite jednotlivci jednat jako agenti. Podobně investoři působí jako ředitelé při výběru manažerů investičních fondů jako agentů pro správu aktiv.,

Investice Svěřenecké

i Když se to může zdát, jako by investice svěřenecké by být finanční profesionální (peníze manažer, bankéř, a tak dále), „investiční svěřenský“, je ve skutečnosti každá osoba, která má právní odpovědnost za správu někoho jiného peníze. To znamená, že pokud jste dobrovolně zasedli v investičním výboru Rady místní charity nebo jiné organizace, máte svěřeneckou odpovědnost. Byli jste umístěni do pozice důvěry a mohou to mít důsledky pro zradu této důvěry.,

také najímání finančního nebo investičního odborníka nezbavuje členy výboru všech svých povinností. Stále mají povinnost obezřetně vybírat a sledovat činnost odborníka.

pravidlo vhodnosti

makléři-prodejci, kteří jsou často kompenzováni provizí, obvykle musí splnit pouze povinnost vhodnosti. To je definováno jako doporučení, která jsou v souladu s potřebami a preferencemi podkladového zákazníka., Makléři-prodejci jsou regulováni regulačním orgánem finančního průmyslu (FINRA) podle standardů, které vyžadují, aby svým klientům poskytovali vhodná doporučení.

Místo toho, aby místo jejich zájmy, dále, že klient, vhodnost standard pouze detaily, které broker-dealer musí důvodně domnívat, že veškerá doporučení jsou vhodné pro klienta, z hlediska klienta finančních potřeb, cílů a jedinečné okolnosti., Důležité je také klíčové rozlišení z hlediska loajality: primární povinností makléře je jejich zaměstnavatel, makléř-prodejce, pro kterého pracují, nikoli jejich klienti.

další popisy vhodnosti zahrnují ujistit se, že transakční náklady nejsou nadměrné a že jejich doporučení nejsou pro klienta nevhodná. Příklady, které mohou porušovat vhodnosti zahrnují nadměrné obchodování, víření účet jednoduše generovat větší provize, a často přepínání účtů aktiv generovat transakce příjem pro makléře-prodejce.,

také potřeba odhalit potenciální střety zájmů není pro makléře tak přísným požadavkem; investice musí být pouze vhodná, nemusí být nutně v souladu s cíli a profilem jednotlivého investora.

standard vhodnosti může nakonec způsobit konflikty mezi makléřem a klientem. Nejviditelnější konflikt má co do činění s kompenzací., V rámci svěřenecké standardní, investiční poradce by být přísně zakázáno nákup podílových fondů nebo jiné investice pro klienta, protože to by garner broker vyšší poplatek nebo provizi, než možnost, že by náklady klienta méně nebo dát více pro klienta.

podle požadavku vhodnosti, pokud je investice vhodná pro klienta, lze ji zakoupit pro klienta. To může také motivovat makléře k prodeji vlastních produktů před konkurencí o produkty, které mohou stát méně.

vhodnost vs., Fiduciární Standard

Pokud je váš investiční poradce registrovaným investičním poradcem (RIA), sdílejí svěřeneckou odpovědnost s investičním výborem. Na druhou stranu makléř, který pracuje pro makléře-prodejce, nemusí. Některé makléřské firmy nechtějí ani neumožňují, aby jejich makléři byli fiduciáři.

Investiční poradci, kteří jsou obvykle založených na poplatek, jsou povinni fiduciární standard, který byl zřízen jako součást Investiční Poradci Act z roku 1940. Mohou být regulovány SEC nebo státními regulátory cenných papírů., Zákon je dost konkrétní ve vymezení toho, co fiduciární prostředky, a to stanovuje povinnost loajality a péče, což znamená, že poradce musí dát jejich zájmy klienta nad své vlastní.

například, poradce nemůže koupit cenné papíry na jejich účet před nákupem je pro klienta a je zakázáno dělat obchody, které může mít za následek vyšší provize pro poradce nebo jejich investiční firmy.,

také to znamená, že poradce musí udělat vše pro to, aby se ujistil, že investiční poradenství je prováděno pomocí přesných a úplných informací—v podstatě, že analýza je důkladná a co nejpřesnější. Vyhýbání se střetu zájmů je důležité, když působí jako svěřenec, a to znamená, že poradce musí odhalit případné konflikty, aby zájmy klienta před poradcem.,

navíc musí poradce umístit obchody pod standardem „nejlepší provedení“, což znamená, že se musí snažit obchodovat s cennými papíry s nejlepší kombinací nízkých nákladů a efektivního provádění.

Krátký-Žil Důvěrníka Pravidlo

Zatímco pojem „vhodnost“ byl standardní pro transakční účty nebo makléřské účty, Ministerstvo Práce Důvěrníka Pravidlo, navrhuje zpřísnit věci pro makléře., Někdo se do důchodu peníze pod správou, kdo vydal doporučení nebo žádosti o IRA nebo jiné daňově zvýhodněné penzijní účty, by měl být považován za důvěrníka povinni dodržovat tuto normu, spíše než na vhodnost standard, který byl jinak ve skutečnosti.

fiduciární pravidlo mělo dlouhou a přesto nejasnou implementaci. Původně byl navržen v roce 2010, měl vstoupit v platnost mezi 10.dubnem 2017 a Janem. 1, 2018., Po nástupu prezidenta Trumpa do funkce byl odložen na 9. Června 2017, včetně přechodného období pro určité výjimky, které se prodlužuje do ledna. 1, 2018.

následně byla implementace všech prvků pravidla posunuta zpět na 1. července 2019. Než k tomu mohlo dojít, pravidlo bylo uvolněno po rozhodnutí pátého Obvodního soudu v USA z června 2018.

v červnu 2020 nový návrh, návrh 3.,0, byla vydána ministerstvem Práce, který „obnovil investiční poradenství svěřenské definice v platnosti od roku 1975 v doprovodu nové výklady, které prodlužuje jeho dosah na převrácení nastavení, a navrhla novou výjimku pro konfliktní investiční poradenství a hlavní transakce.“

ještě není vidět, zda bude schválena pod novou správou prezidenta Bidena.,

Rizika, Že Fiduciární

možnost správce/agent, který není optimálně vykonává v přijímajícím nejlepší zájmy je odkazoval se na jako „svěřenecké riziko.“To nutně neznamená, že správce je pomocí zvýhodněných zdroje pro vlastní prospěch; to by mohlo být riziko, že správce není dosahování nejlepší hodnoty pro příjemce.,

například, situace, kdy správce fondu (agent), což je více obchodů, než je nutné pro portfolio klienta je zdrojem svěřenecké riziko, protože správce fondu je pomalu eroduje klienta zisky tím, že by vznikly vyšší transakční náklady než jsou potřeba.

naopak, situace, ve které jednotlivec nebo subjekt, který je právně určen pro správu jiné strany aktiv využívá svou moc v neetické nebo nezákonné módní finančně těžit, nebo sloužit své vlastní zájmy jiným způsobem, se nazývá „zmocněnec zneužívání“ či „důvěrníka podvodu.,“

Důvěrníka Pojištění

firma může pojistit jednotlivce, kteří jednají jako důvěrníků kvalifikované penzijního plánu, jako jsou společnosti, ředitelé, úředníci, zaměstnanci a další fyzické osoby správci.

Důvěrníka pojištění odpovědnosti je možno vyplnit mezery existující v tradičních pokrytí nabízené prostřednictvím zaměstnanecké požitky závazek nebo ředitele a ředitel politiky., Poskytuje finanční ochranu při potřebě soudní spor, kvůli scénáře, jako jsou údajně ve špatném hospodaření s finančními prostředky nebo investic, administrativní chyby nebo zpoždění v převodu nebo rozdělení, změně nebo snížení dávky, nebo chybné poradenství okolní alokace investic v rámci plánu.,

Investice Svěřenecké Pokyny

V reakci na potřebu poradenství pro investiční důvěrníků, neziskové Nadace pro Svěřenecké Studie byla založena definovat následující obezřetné investiční postupy:

Krok 1: Organizovat

tento proces začíná s důvěrníků vzdělávat sami na zákony a pravidla, které se vztahují k jejich situaci. Jakmile fiduciáři identifikují svá řídící pravidla, musí definovat role a povinnosti všech stran zapojených do procesu., Pokud se používají poskytovatelé investičních služeb, měly by být všechny dohody o službách písemně.

Krok 2: Formalizovat

Formalizace investiční proces začíná vytvořením investičního programu a cílů. Fiduciáři by měli identifikovat faktory, jako je investiční horizont, přijatelná úroveň rizika a očekávaná návratnost. Identifikací těchto faktorů fiduciáři vytvářejí rámec pro hodnocení investičních možností.,

Důvěrníků pak je třeba vybrat vhodné třídy aktiv, které jim umožní vytvořit diverzifikované portfolio přes některé oprávněné metodiky. Většina důvěrníků jít o to, tím, že zaměstná moderní teorie portfolia (MPT), protože MPT je jedním z nejvíce uznávaných metod pro vytváření investičních portfolií, které se zaměřují na požadovaný profil rizika/výnosu.

nakonec by fiduciář měl tyto kroky formalizovat vytvořením prohlášení o investiční politice, které poskytuje podrobnosti nezbytné pro implementaci konkrétní investiční strategie., Nyní je fiduciář připraven pokračovat v realizaci investičního programu, jak je uvedeno v prvních dvou krocích.

Krok 3: Provedení

provádění fáze je, kde se konkrétní investice nebo investiční manažeři jsou vybrány tak, aby splnil požadavky uvedené v investiční politice. Proces due diligence musí být navržen tak, aby vyhodnotil potenciální investice. Proces due diligence by měl určit kritéria použitá k vyhodnocení a filtrování prostřednictvím skupiny potenciálních investičních možností.,

provádění fáze se obvykle provádí s pomocí investičního poradce, protože mnoho důvěrníků nedostatek dovednosti a/nebo zdroje, aby tento krok provádět. Když poradce se používá při provádění fáze, důvěrníků a rádců musí komunikovat, aby bylo zajištěno, že dohodnuté due diligence proces je používán při výběru investic nebo manažery.

Krok 4: Monitor

posledním krokem může být časově nejnáročnější a také nejvíce zanedbaná část procesu., Někteří fiduciáři necítí naléhavost sledování, pokud mají první tři kroky správné. Fiduciáři by neměli zanedbávat žádnou ze svých povinností, protože by mohli být stejně odpovědní za nedbalost v každém kroku.

aby bylo možné správně sledovat investiční proces, důvěrníků musí pravidelně přezkoumávat zprávy, že referenční hodnoty jejich investice výkon proti příslušný index a peer group, a určit, zda investiční politiky prohlášení, cíle jsou plněny. Jednoduše sledování statistik výkonu nestačí.,

fiduciáři musí také sledovat kvalitativní data, jako jsou změny organizační struktury investičních manažerů používaných v portfoliu. Pokud investiční tvůrci rozhodnutí v Organizaci odešli nebo pokud se jejich úroveň autority změnila, musí investoři zvážit, jak mohou tyto informace ovlivnit budoucí výkon.

kromě hodnocení výkonu musí fiduciáři přezkoumat výdaje vzniklé při provádění procesu. Fiduciáři jsou zodpovědní nejen za to, jak jsou investovány prostředky, ale také za to, jak jsou prostředky vynakládány., Investiční poplatky mají přímý dopad na výkonnost a fiduciáři musí zajistit, aby poplatky zaplacené za správu investic byly spravedlivé a přiměřené.

Aktuální Důvěrníka Pravidla a Předpisy

Oddělení Financí agentury, Úřad Kontrolor Měny, má na starosti regulaci federální úspory sdružení a jejich svěřenecké aktivity v USA Více fiduciární povinnosti může být někdy v rozporu s jedním jiný, problém, který se často vyskytuje s realitními agenty a právníky., Dva protichůdné zájmy mohou být přinejlepším vyvážené; vyvážení zájmů však není stejné jako poskytování nejlepšího zájmu klienta.

fiduciární certifikace jsou distribuovány na státní úrovni a mohou být soudy zrušeny, pokud se zjistí, že osoba zanedbává své povinnosti. Aby se stal certifikované, důvěrníka je nutné složit zkoušku, která testuje své znalosti o zákony, postupy a bezpečnostní postupy, jako jsou kontroly a vyšetření., Zatímco deska dobrovolníků nevyžadují certifikaci, due diligence zahrnuje, ujistěte se, že odborníci pracující v těchto oblastech mají příslušné certifikace nebo licence pro úkoly, které vykonávají.