los inversores utilizan diferentes ratios y métricas para evaluar candidatos viables para sus carteras. Uno de ellos es el dividendo Payout Ratio (DPR), que analiza la cantidad en dólares de dividendos que una empresa paga, en relación con su ingreso neto total.
lo que el ratio de pago de dividendos le dice
el DPR expresa qué porcentaje de ganancias pagó la compañía a sus propietarios o accionistas. Cualquier dinero que la empresa no paga normalmente va a pagar la deuda de la empresa o reinvertir en operaciones clave., El DPR por sí solo no puede definir la salud de una empresa, pero da una idea de cómo la empresa prioriza la inversión en el crecimiento futuro.
Cómo Calcular el Pago de Dividendos Relación de
Usted puede calcular el DPR dividiendo los dividendos por acción de la empresa de las ganancias por acción:
DPR = Dividendos Por acción / EPS
Por ejemplo, si una empresa paga $1 por acción en dividendos anuales y tenía $3 en EPS, el DPR sería del 33%., ($1 / $3 = 33%)
cómo interpretar la tasa de pago de dividendos
la verdadera pregunta es si el 33% equivale a un pago bueno o malo, que varía según la interpretación. Las empresas en crecimiento suelen retener más beneficios para financiar el crecimiento, lo que ofrece la oportunidad de obtener dividendos más favorables en el futuro, mientras que ofrecen dividendos más bajos o nulos en el presente.
Las empresas que pagan dividendos más altos pueden estar en industrias maduras con poco espacio para un crecimiento adicional, por lo que pagar dividendos más altos puede ser el mejor uso de las ganancias., Una industria con una línea de productos específica caería en este grupo. Si esa industria comenzara a diversificarse—un buen ejemplo son las empresas de servicios públicos—sería más apropiado desviar algunos beneficios hacia inversiones futuras.
cómo evaluar la sostenibilidad del dividendo
puede inferir otra información sobre la fortaleza de una empresa con el DPR, como el nivel de sostenibilidad del dividendo. Las empresas tienen una motivación para pagar dividendos a un nivel que saben que pueden sostener, en lugar de ofrecer un dividendo agresivo para complacer a los accionistas., Algunas compañías han aprendido de la manera difícil que la reducción de dividendos molesta a los accionistas, reduce el precio de las acciones de la compañía y refleja mal las habilidades del equipo directivo.
seguir las tendencias de pago de dividendos de una empresa a lo largo del tiempo arroja información adicional. Si el DPR de una compañía aumenta con el tiempo, podría indicar que la compañía está madurando en una operación saludable y estable. Por el contrario, si el dividendo aumenta, la compañía podría tener problemas para mantener un dividendo tan alto en períodos futuros.,
a pesar de todo, es importante ver el DPR en el contexto de la empresa, su industria y sus competidores. Aunque la proporción ofrece cierta información, las empresas proporcionan valor al accionista de otras maneras que el pago de dividendos. Por ejemplo, tener suficiente flujo de caja para evitar contraer deuda tiene valor a largo plazo.
una regla general importante: si el ratio de pago de dividendos de una empresa supera el 100%, la empresa está pagando más dividendos que el dinero en efectivo que recibe. Esta no es una estrategia sostenible en el tiempo si la empresa desea permanecer en el negocio., Las empresas a veces hacen esto si están perdiendo dinero y no quieren que los accionistas vendan las acciones.
por lo tanto, el seguimiento de los cambios en el DPR de una empresa a lo largo del tiempo proporciona un análisis mucho más significativo.