en su núcleo, el margen de beneficio bruto mide la eficiencia del proceso de fabricación o producción de una empresa. Le dice a los gerentes, inversores y otras partes interesadas el porcentaje de ingresos por ventas que queda después de restar el costo de los bienes vendidos de la compañía.
cualquier dinero sobrante se destina a pagar los gastos de venta, generales y administrativos. Estos gastos incluyen salarios, investigación y desarrollo y marketing, y aparecen más abajo en la cuenta de resultados. Todo lo demás igual, cuanto mayor sea el margen de beneficio bruto, mejor.,
una métrica de medición importante
el margen bruto sirve como una métrica de evaluación especialmente importante dentro de las industrias y sectores porque permite una mejor comparación de manzanas a manzanas entre competidores.
una empresa que mantiene mayores márgenes de beneficio bruto que sus pares casi siempre tiene procesos más eficientes y operaciones generales más efectivas. Esas eficiencias podrían indicar que la empresa es una inversión más segura a largo plazo, siempre y cuando su múltiplo de valoración no sea demasiado alto.,
puede encontrar el rango de margen bruto apropiado para una industria leyendo los informes de la industria de analistas de investigación de acciones, agencias de calificación, servicios estadísticos y otros proveedores de datos financieros.
muchas empresas de corretaje también tienen herramientas de investigación disponibles. Por ejemplo, los inversores que tienen una cuenta con Charles Schwab, uno de los corredores más grandes de los Estados Unidos, tienen acceso a Comentarios y análisis de instituciones como el banco suizo Credit Suisse., Los clientes de la firma pueden descargar y leer informes financieros específicos de la industria que incluyen cálculos de margen de beneficio bruto. Otros corredores importantes ofrecen herramientas similares.
calcular el margen de beneficio bruto
puede calcular el margen de beneficio bruto de una empresa utilizando la siguiente fórmula:
Margen de beneficio bruto = beneficio bruto ÷ ingreso total
utilizando la cuenta de resultados de una empresa, encuentre el total de beneficio bruto comenzando con las ventas totales y restando el elemento de línea «costo de los bienes vendidos.,»Esto le da el beneficio de la compañía después de cubrir todos los costos de producción, pero antes de pagar cualquier costo administrativo, gastos generales, junto con cualquier otra cosa que no tenga un factor directo en la producción de los widgets de la compañía.
Ejemplo de una Empresa Ficticia
supongamos que se desea calcular el margen de beneficio bruto de una empresa ficticia llamada Greenwich Golf de Suministro. Puede encontrar su cuenta de resultados en la parte inferior de esta página. Para este ejercicio, supongamos que la empresa media de suministro de golf tiene un margen bruto del 30%.,
tome los números de la declaración de ingresos de Greenwich Golf Supply y conéctelos a la fórmula de margen de beneficio bruto:
- profit 162,084 beneficio bruto ÷ 4 405,209 ingresos totales = 0.40 , o 40%
La respuesta, .40 (o 40%), revela que Greenwich es mucho más eficiente en la producción y distribución de su producto que la mayoría de sus competidores.
una vez que sabe que una empresa tiene un mejor margen de beneficio bruto, la siguiente pregunta que un potencial inversor, analista o competidor querría hacer es, «¿por qué?,»¿Qué hace que Greenwich Sea mucho más rentable? ¿Tiene una fuente de insumos de bajo costo? Si es así, ¿es sostenible?
como ejemplo de cómo los márgenes de beneficio bruto no siempre son sostenibles, puede ver a las compañías aéreas. Algunas compañías aéreas cubren el precio del combustible cuando esperan que los precios del petróleo suban, lo que permite a estas empresas generar ganancias mucho más altas por vuelo que sus competidores. El beneficio tiene límites porque esos contratos de cobertura expiran. Por lo tanto, el aumento de ganancias es temporal.,
ejemplo con una empresa real
supongamos que una joyería típica genera márgenes de beneficio bruto de entre 42% y 47%. Con eso en mente, ¿cómo Tiffany & Co. comparar? Para encontrar la respuesta, indaga en la cuenta de resultados de 2014 de la compañía.
para el período en cuestión, Tiffany tuvo un beneficio bruto de 2.537.175.000 dólares con ventas de 4.249.913.000 dólares. Al poner esto en la fórmula de margen de beneficio bruto, descubrirá que:
- $2,537,175,000 ÷ $4,249,913,000 = 0.597
- 0.,597 convertido a un porcentaje se convierte en 59.7%
según este análisis, Tiffany parece mucho más eficiente que sus competidores. El margen de beneficio bruto sugiere que Tiffany puede convertir más de cada dólar en ventas en un Dólar de beneficio bruto. Estos beneficios adicionales le dan a Tiffany oportunidades para construir la marca, expandirse y competir contra otras firmas.,
cuando profundiza en las finanzas anuales de la compañía en su presentación 10-K, descubre que esto se debe, al menos en parte, a su capacidad de generar ventas mucho más altas por pie cuadrado que otras joyerías. Mientras Tiffany generó 3 3,100 por pie cuadrado en 2014, la competencia Signet Jewelers (que opera Kay Jewelers, Zales y Jared) generó menos de $2,000 por pie cuadrado.
seguimiento del margen de beneficio bruto
en términos generales, los márgenes brutos se mantienen bastante estables a lo largo de la vida útil de una empresa., Las fluctuaciones significativas pueden ser un signo potencial de fraude, irregularidades contables, mala gestión o aumentos en el costo de las materias primas.
si está analizando la cuenta de resultados de una empresa y encuentra que su margen bruto ha promediado históricamente alrededor del 3% al 4%, pero el año más reciente vio que sus márgenes se dispararon repentinamente hasta el 25%, debería justificar una investigación seria. Puede haber una razón totalmente legítima para el aumento, pero usted quiere saber exactamente dónde, cómo y por qué se está generando ese dinero.,
Usando Tiffany & Co.,f Earnings
Fiscal year ended
Sept 30, 2019
Oct 1, 2018
Total Revenue
$405,209
$315,000
Cost of Sales
$243,125
$189,000
Gross Profit
$162,084
$126,000
The Balance does not provide tax, investment, or financial services and advice., La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir implica un riesgo que incluye la posible pérdida de capital.,