men kortslutning är mycket mer riskfylld än att köpa aktier, eller vad som kallas att ta en lång position. När du köper aktier i företaget, du uppenbarligen hoppas att de kommer att stiga på kort sikt eller under en lång period eller kanske att de bara kommer att ge utdelning inkomst.

När du ”går länge” är din maximala möjliga förlust 100% eller hela din initiala investering. Det kan till exempel hända om ett företag går i konkurs.,

men om du har en kort position finns det ingen gräns för hur mycket pengar du kan förlora om aktierna stiger. Om aktiekursen ökar strax efter att du placerar en kort position, kan du snabbt ”täcka” genom att köpa tillbaka aktierna och returnera dem till investeraren du lånade dem från. Om du har tur, kanske du inte förlorar så mycket.

Men en investerare som heter Joe Campbell var inte så lycklig när han placeras en $37,000 kort position på KaloBios Pharmaceuticals Inc., USA:KBIO tidigare denna månad, bara för att finna ut en dag senare att aktien hade gått upp med ca 800% efter Turing Läkemedel VD Martin Shkreli fick kontroll över en majoritet av KaloBios aktier.

Läs: KaloBios korta säljare inför squeeze som VD Shkreli säger inte längre låna ut aktier

Oops. Campbell bad om hjälp och sa att han kanske måste betala i sin och sin frus 401 (k) för att täcka sin position, eftersom hans mäklare inte kunde reagera tillräckligt snabbt för att stänga handeln när hans Kontobalans utplånades., Men han fick lite sympati från andra investerare, som du kan läsa på hans GoFundMe sida.

’att Vara girig”

– Han hade uppenbarligen en hel del övertygelse när han bestämde sig för att göra det”, sade Brad Lamensdorf, delägare och co-manager i AdvisorShares Ranger eget Kapital Bear ETF HDGE .

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF har cirka $140 miljoner i tillgångar och har vanligtvis 40 till 60 korta positioner på företag med börsvärde på minst $1 miljarder., Detta är ett sätt för enskilda investerare att korta lager av företag som Lamensdorf och co-manager John Del Vecchio tror leds lägre, baserat på analyser av deras finansiella rapporter.

”Han var bara girig”, sade Lamensdorf om Campbell i en intervju torsdag och tillade att ” koncentration dödar.”

” han var massivt koncentrerad till ett mikrolock, vilket är en annan stor röd flagga för någon investerare”, sa han.

George Schultze, grundare och CIO på Schultze Asset Management i Inköp, N.Y.,, sade ”Det är den typen av oinformerad investerare som gör en marknadsmöjlighet för alla amerikanska professionella investerare, inte bara på kortsidan utan på långsidan.”Hans företag har cirka 250 miljoner dollar i tillgångar under ledning.

Schultze sa i en intervju torsdag att hans firma ”gör mycket arbete som identifierar korta kandidater.”

”det har varit några stora kortslutningsmöjligheter genom åren, men det kräver en uppsättning speciella förmågor som inte ska brännas, eftersom denna detaljhandelsinvesterare tydligen var”, sa han om Campbell.

”Vi hamnar oundvikligen med en stor kant över människor som denna som lägger ner mycket kapital och går bort. Det är något fel med detta — utan att veta vad du gör, utan riskkontroller alls, säger Schultze.

due diligence kunde förmodligen ha hållit Campbell borta från problem, tillade han.,

professionella ”shorts” kan identifiera problem

När en stor investerare placerar en kort, kan det vara till hjälp för andra investerare. Till exempel publicerade Citron Research en rapport om Oktober. 21 uttrycka oro över Valeant Pharmaceuticals International Inc. USA: VRX och dess redovisning av relationer med specialapotek, inklusive Philidor. Citronforskningsredaktören Andrew lämnade bekräftade på CNBC att han hade kortslutit Valeants lager.

Efter Valeants förutsägbara förnekande av eventuella bokföringsproblem med dotterbolag, de två största amerikanska, hälsofördelar Chefer slutade göra affärer med Philidor. Sedan Oktober. 30, Valeant sa att det var ”bryta alla band” med Philidor.

Philidor, i sin tur, sade på Nov. 2 att det skulle stängas.

Valeants lager har sjunkit 29% sedan okt. 21. Aktierna steg 16% på torsdagen efter att Bill Ackmans Pershing Square avslöjade att den hade byggt en 24.5% – andel i Valeant.

en annan välkänd kort är Whitney Tilson av Tilson fonder, som har utfärdat en till synes oändlig ström av kommentarer på Lumber Liquidators Holdings Inc. LL i år.

en fet kort är den som placeras på Apple Inc., AAPL av Doug Kass, VD för Seabreeze Partners Management, som tror att långsam försäljning och vinsttillväxt kommer att leda till en lägre värdering för beståndet.

När en välkänd investerare meddelar en kort position betyder det inte att du nödvändigtvis ska följa efter. Investeraren kommer sannolikt att behålla en diversifierad portfölj, och kanske inte ”satsar gården” på handeln. Den professionella korta investeraren kan också ha tillgång till teknisk och finansiell analys som du inte gör.,

om en känd money manager är kort ett lager du är intresserad av, eller innehav, åtminstone göra ytterligare forskning på egen hand.

under tiden, om du inte är en professionell money manager som har byggt upp tillräcklig kompetens genom år av studier för att spela spelet, hålla fast vid långa positioner för dina investeringar.