Vad är en Stop-Loss Order?

en stop-loss order—även känd som en stop order—är en typ av dator-aktiverad, avancerad handel verktyg som de flesta mäklare tillåter. Ordern anger att en investerare vill utföra en handel för ett visst lager, men endast om en viss prisnivå uppnås under handel.

Stop-loss order skiljer sig från en konventionell marknadsordning. Med marknadsorder anger investeraren att de vill handla ett visst antal aktier i ett lager till det aktuella marknadspriset., Med hjälp av en marknadsorder kan investeraren inte ange genomförandepriset. Stop-loss tillåter dock ett investerarspecificerat gränspris.

hur Stop-Loss Order fungerar

en stop-loss order är i huvudsak en automatisk handelsorder som ges av en investerare till deras mäkleri. Handeln utförs när priset på beståndet i fråga faller till ett angivet stopppris. Sådana order är utformade för att begränsa en investerares förlust på en position.,

anta till exempel att du har en lång position på 10 aktier i Tesla Inc. (TSLA) som du köpte för $315 per aktie. Aktierna handlar nu för $ 340 vardera. Du vill fortsätta att hålla beståndet så att du kan delta i någon framtida pris uppskattning. Men du vill inte förlora alla orealiserade vinster du har byggt upp hittills med beståndet. Dina vinster är orealiserade eftersom du inte har sålt aktierna; när de säljs blir de realiserade vinster., Efter en granskning av företagsdata bestämmer du att du vill sälja ut din position om TSLA-aktier faller till $325.50.

i stället för att titta på marknaden fem dagar i veckan för att se till att aktierna säljs om Teslas pris sjunker, kan du ange en stop-loss-order för att övervaka priset för dig. Baserat på det tidigare exemplet kan du mata in en stop-loss säljorder till din mäklare för att sälja 10-aktier i TSLA om priset faller till $325.50.,

vilket pris används för att utlösa Stop-Loss?

för de flesta stop-loss-order tittar Mäklarhuset normalt på det rådande marknadspriset. Anbudspriset är det högsta pris till vilket investerare är villiga att köpa aktien vid en viss tidpunkt. Om anbudspriset når det angivna stop-loss-priset utförs ordern och aktierna säljs.

istället för mäklaren med hjälp av ask—priset-även känt som market—clearing-priset-använder de budpriset för att utföra stop-loss säljorder., Mäklaren använder detta pris eftersom budpriset är det värde som en säljare kan få för närvarande på den öppna marknaden. Återgå till vårt exempel skulle en stop-loss-order placerad för 10-aktier i TSLA på $325.50 effektivt begränsa potentiella förluster, och investeraren skulle inse en vinst på $ 10.50 per aktie om aktiekursfallet ($325.50 marknadspris mindre $ 315 kostnadsbas = $ 10.50).

den enda risken med en stop-loss-order är potentialen att stoppas ut. Att stoppa ut händer när säkerheten oväntat träffar en stop-loss-punkt och aktiverar ordern., Stoppet kan orsaka förlust på en handel som skulle ha varit lönsam—eller mer lönsam—hade ett plötsligt stopp inte sparkat in. Denna situation kan vara särskilt galling om priserna störta som de gör under en marknad flash krasch-rasande, men därefter återhämta sig. Oavsett hur snabbt priset rebound, när stop-loss utlöses, det finns ingen stoppa det.

stop-loss-ordern kan också ställas in för högt vilket gör att investeraren inser mindre på en handel än om de hade spelat mer på en lägre rockbotten.,

kan du använda stop-loss order när kortslutning?,

Stop-loss order kan också användas för att begränsa förluster i korta försäljningspositioner. Blankning, eller kortslutning, är en strategi som satsar på en nedgång i en säkerhet pris. En investerare eller näringsidkare-säljare öppnar en position genom att låna aktier och sedan sälja dem. Innan investeraren måste leverera aktierna till köparen—eller returnera dem till långivaren—förväntar sig investeraren att aktievärdet sjunker och för att kunna få dem till en lägre kostnad, pocketing skillnaden som vinst.

om en investerare är kort ett visst lager kan de utfärda en köporder för stop loss till ett angivet pris., Denna order utförs om aktiekursen når stop-loss-priset som utlöser en köporderkörning och stänger investerarens korta position i aktien.

eftersom ask-priset är det pris till vilket en investerare kan köpa aktier på den öppna marknaden används ask-priset för stop-loss-ordern.

en Stop-Loss vs en limitorder

en stop-loss-order utlöser när beståndet faller till ett visst pris. Stoppförlusten är då, tekniskt sett, en marknadsordning. Denna marknadsordning utförs till nästa tillgängliga pris., I en volatil situation kan det pris som en investerare faktiskt säljer vara mycket lägre än förväntat, vilket gör att investeraren förlorar mer pengar än förväntat.

däremot handlar en limitorder till ett visst pris eller bättre. Limitordern säkerställer att investeraren inte utför handeln till ett lägre pris än förväntat. Begränsa order kostar mer i handelsavgifter än stop-loss order. Gränser har också en tidshorisont, varefter de automatiskt avbryter., Denna tidsbegränsning kan orsaka gränser att avbryta innan de exekveras om priset aldrig når sin utlösningspunkt.

en hybrid av stop-loss-ordningen och en limitorder är stop-limit-ordningen. Denna metod kombinerar funktionerna i en stop-loss-order och en gränsordning. När beståndet når ett angivet pris utlöser det handeln som en gränsordning och handlar endast till det priset eller bättre.

medan investeraren är bättre kunna styra handelspriset med en stop-limit order, nackdelen är att det inte finns någon garanti handeln kommer att ske., På marknader där priset faller kan marknadsvärdet sjunka under gränsvärdet. I det här fallet kommer köpare att köpa på den öppna marknaden till det lägre av de två priserna.

verkliga exempel på en Stop-Loss Order

det skyddande värdet av en stop-loss order kan slå tillbaka under plötsliga, våldsamma marknaden sjunker när priserna whipsawed. Det hände med många investerare som innehar stop-loss Order under maj 6, 2010 flash krasch. Hundratals aktier på New York Stock Exchange minskade med 20% eller mer, utlöser order., Men priserna störtade så snabbt, handelsborden kunde inte hänga med. Vid tiden order utfördes, det var till priser långt under deras ursprungliga stop-loss triggers. För att lägga till förolämpning mot skada återhämtade sig många aktier senare på dagen, eftersom fritt fall bara varade några timmar.

i en 15 maj 2010 artikel recapping händelserna citerade Wall Street Journal en olycklig managementkonsult. Han ägde aktier i Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) och dagen före kraschen satte han en stop-loss-order på dem till $49.17 per aktie., När-nästa eftermiddag-de slog det priset, aktiverade de hans order. Men de blåste förbi barriären så fort att när de äntligen sålde var priset på $41.15 per aktie och utplånade alla konsultens vinster under de senaste 18 månaderna. Frustrerande-särskilt sedan börshandlade fonden (ETF) hamnade för dagen, på $57.71 per aktie.,