penningpolitik är en centralbanks åtgärder och kommunikation som hanterar penningmängden. Penningmängden omfattar former av kredit, kontanter, kontroller och penningmarknadsfonder. Den viktigaste av dessa former av pengar är kredit. Kredit inkluderar lån, obligationer och inteckningar.

penningpolitiken ökar likviditeten för att skapa ekonomisk tillväxt. Det minskar likviditeten för att förhindra inflationen., Centralbankerna använder räntor, kassakrav och antalet statsobligationer som bankerna måste inneha. Alla dessa verktyg påverkar hur mycket banker kan låna ut. Volymen av lån påverkar penningmängden.

tre mål för penningpolitiken

centralbankerna har tre penningpolitiska mål. Det viktigaste är att hantera inflationen. Det sekundära målet är att minska arbetslösheten, men först efter att ha kontrollerat inflationen., Det tredje målet är att främja måttliga långfristiga räntor.

den amerikanska Federal Reserve, liksom många andra centralbanker, har specifika mål

för dessa mål. Den vill att kärninflationen ska ligga runt 2%. Utöver detta föredrar man en naturlig arbetslöshet på mellan 3,5 och 4,5 procent.

typer av penningpolitik

centralbanker använder kontraktions penningpolitik för att minska inflationen. De minskar penningmängden genom att begränsa volymen av pengar banker kan låna ut. Bankerna tar ut en högre ränta, vilket gör lån dyrare. Färre företag och privatpersoner lånar, bromsa tillväxten.

centralbanker använder expansiv penningpolitik för att sänka arbetslösheten och undvika lågkonjunktur. De ökar likviditeten genom att ge bankerna mer pengar att låna ut. Banker lägre räntor, göra lån billigare., Företag låna mer för att köpa utrustning, hyra anställda, och utöka sin verksamhet. Individer låna mer för att köpa fler hem, bilar och apparater. Det ökar efterfrågan och sporrar ekonomisk tillväxt.

penningpolitik vs finanspolitik

helst bör penningpolitiken fungera hand i hand med den nationella regeringens finanspolitik. Det fungerar sällan så här. Regeringschefer blir omvalda för att minska skatter eller öka utgifterna. Som ett resultat antar de en expansiv finanspolitik., För att undvika inflation i denna situation tvingas Fed att använda en restriktiv penningpolitik.

till exempel efter den stora lågkonjunkturen blev Republikaner i kongressen oroade över den amerikanska skulden. Den överskred skuldkvoten på 100%. Som ett resultat blev finanspolitiken kontraktionär precis när den behövde vara expansiv. För att kompensera injicerade Fed massiva summor pengar i ekonomin med kvantitativ lättnad.

penningpolitiska verktyg

alla centralbanker har tre gemensamma penningpolitiska verktyg., För det första använder de alla öppna marknadsoperationer. De köper och säljer statsobligationer och andra värdepapper från medlemsbanker. Denna åtgärd ändrar det reservbelopp som bankerna har till hands. En högre reserv innebär att bankerna kan låna ut mindre. Det är en kontraktionspolitik. I USA säljer Fed kassörer till medlemsbanker.

det andra verktyget är reservkravet, där centralbankerna berättar för sina medlemmar hur mycket pengar de måste hålla på reserven varje natt. Inte alla behöver alla sina pengar varje dag, så det är säkert för bankerna att låna ut det mesta., På så sätt har de tillräckligt med pengar till hands för att möta de flesta krav på inlösen. Tidigare har detta kassakrav varit 10%. Men den 26 mars 2020 har Fed minskat reservkravet till noll.

När en centralbank vill begränsa likviditeten ökar det kassakravet. Det ger bankerna mindre pengar att låna ut. När den vill expandera likviditeten sänker den kravet. Det ger medlemmarna banker mer pengar att låna ut. Centralbankerna ändrar sällan reservkravet eftersom det kräver mycket pappersarbete för medlemmarna.,

det tredje verktyget är diskonteringsräntan. Det är hur mycket en centralbank tar ut medlemmar att låna pengar från sitt rabattfönster. Det höjer diskonteringsräntan för att avskräcka banker från upplåning. Denna åtgärd minskar likviditeten och saktar ekonomin. Genom att sänka diskonteringsräntan uppmuntrar den upplåning. Det ökar likviditeten och ökar tillväxten.

i USA fastställer Federal Open Market Committee diskonteringsräntan en halvpunkt högre än Fed-fondernas ränta. Fed föredrar banker att låna från varandra.,

de flesta centralbanker har många fler verktyg. De arbetar tillsammans för att hantera bankreserver.

Fed har två andra viktiga verktyg som den kan använda. Det är mest kända är Fed fonder ränta. Denna ränta är den ränta som bankerna debiterar varandra för att lagra sina överskjutande kontanter över natten. Målet för denna kurs fastställs vid FOMC-mötena. Fed-fonderna påverkar alla andra räntor, inklusive banklån och bolåneräntor.

Fed, liksom många andra centralbanker, använder också inflationsinriktning., Det ställer förväntningar på att bankerna vill ha en viss inflation. Feds inflationsmål är 2% för kärninflationen. Det uppmuntrar människor att fylla på nu eftersom de vet att priserna stiger senare. Det stimulerar efterfrågan och ekonomisk tillväxt.

när inflationen är lägre än kärnan kommer Fed sannolikt att sänka fed-fonderna. När inflationen ligger på målet eller över, kommer Fed att höja sin kurs.

Federal Reserve skapade många nya verktyg för att hantera finanskrisen 2008., Dessa omfattade finansieringsfaciliteten för handelspapper och utlåningsfaciliteten för auktion. Det slutade använda de flesta av dem när krisen slutade.

saldot ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risktoleransen eller de finansiella omständigheterna för en viss investerare och kanske inte är lämpliga för alla investerare. Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat. Investeringar innebär risk, inklusive eventuell förlust av kapital.,