investerare använder många olika förhållanden och mätvärden för att bedöma lönsamma kandidater för sina portföljer. En av dessa är Utdelningsutdelningskvoten (DPR), som tittar på dollarns utdelningsbelopp som ett företag betalar ut, i förhållande till dess totala nettoinkomst.

vad Utdelningsutdelningsförhållandet talar om för dig

DPR uttrycker vilken procentandel av resultatet företaget betalade ut till sina ägare eller aktieägare. Alla pengar som företaget inte betalar ut går vanligtvis att betala ner företagets skuld eller återinvestera i viktiga operationer., DPR ensam kan inte definiera ett företags hälsa men det ger en känsla för hur företaget prioriterar investeringar i framtida tillväxt.

hur man beräknar Utdelningskvoten

Du kan beräkna DPR genom att dividera utdelningen per aktie med företagets resultat per aktie:

DPR = utdelning Per aktie / EPS

till exempel om ett företag betalade ut $1 per aktie i årliga utdelningar och hade $3 i EPS skulle DPR vara 33%., ($1 / $3 = 33%)

hur man tolkar utbetalningsgraden för utdelning

den verkliga frågan är om 33% motsvarar en bra eller dålig utbetalning, som varierar beroende på tolkningen. Växande företag behåller vanligtvis mer vinst för att finansiera tillväxt, vilket ger chansen till mer gynnsamma utdelningar i framtiden, samtidigt som de erbjuder lägre eller inga utdelningar i nuet.

företag som betalar högre utdelning kan vara i mogna industrier med lite utrymme för ytterligare tillväxt, så att betala högre utdelningar kan vara den bästa användningen av vinsten., En industri med en specifik produktlinje skulle falla i denna grupp. Om denna industri började diversifiera—ett bra exempel är allmännyttiga företag-skulle det bli mer lämpligt att avleda vissa vinster till framtida investeringar.

hur man utvärderar utdelning hållbarhet

Du kan dra slutsatser om ett företags styrka med DPR, till exempel utdelningens hållbarhetsnivå. Företag har en motivation att betala utdelning på en nivå som de vet att de kan upprätthålla, snarare än att erbjuda en aggressiv utdelning för att behaga aktieägare., Vissa företag har lärt sig det hårda sättet att skära utdelningar stör aktieägarna, driver ner bolagets aktiekurs och reflekterar dåligt på ledningsgruppens förmågor.

Efter ett företags utveckling av dividendbetalningar över tiden ger ytterligare insikt. Om ett företags DPR stiger över tiden kan det indikera företagets mognad till en hälsosam och stabil drift. Omvänt, om utdelningen ökar, kan företaget ha problem med att upprätthålla en så hög utdelning i framtida perioder.,

oavsett, det är viktigt att se DPR i samband med företaget, dess industri och dess konkurrenter. Även om kvoten ger viss insikt, ger företagen aktieägarvärde på andra sätt än utdelning. Exempelvis har tillräckligt kassaflöde för att undvika att ta på sig skulden värde på lång sikt.

en viktig tumregel: om ett företags utdelningsutdelningskvot överstiger 100% betalar företaget ut mer utdelning än de pengar det tar in. Detta är inte en hållbar strategi över tiden om företaget vill förbli i affärer., Företag gör ibland detta om de förlorar pengar och inte vill aktieägarna att sälja aktien.

således ger spårning av förändringar i ett företags DPR över tiden mycket mer meningsfull analys.