Vad är Adverse Selection?

negativa val avser i allmänhet en situation där säljare har information som köpare inte har, eller vice versa, om någon aspekt av produktkvaliteten. Med andra ord är det ett fall där asymmetrisk information utnyttjas. Asymmetrisk information, även kallad informationsfel, händer när en part i en transaktion har större väsentlig kunskap än den andra parten.

vanligtvis är den mer kunniga parten säljaren., Symmetrisk information är när båda parter har lika kunskap.

När det gäller försäkring är negativa val tendensen hos dem i farliga jobb eller högrisk livsstil att köpa produkter som livförsäkring. I dessa fall är det köparen som faktiskt har mer kunskap (dvs om deras hälsa). För att bekämpa negativt urval minskar försäkringsbolagen exponeringen för stora fordringar genom att begränsa täckning eller höja premier.,

förstå negativa val

negativa val inträffar när en part i en förhandling har relevant information den andra parten saknar. Informationens asymmetri leder ofta till dåliga beslut, till exempel att göra mer affärer med mindre lönsamma eller mer riskfyllda marknadssegment.,

När det gäller försäkringar krävs det för att undvika negativa val att man identifierar grupper av personer som är mer utsatta än den allmänna befolkningen och tar ut mer pengar. Till exempel går livförsäkringsbolag igenom underwriting när man utvärderar om man ska ge en sökande en policy och vilken premie att ta ut.,

försäkringsgivare utvärderar vanligtvis en sökandes längd, vikt, nuvarande hälsa, sjukdomshistoria, familjehistoria, yrke, hobbies, körrekord och livsstilsrisker som rökning.alla dessa problem påverkar en sökandes hälsa och företagets potential för att betala en fordran. Försäkringsbolaget avgör sedan om sökanden ska få en försäkring och vilken premie som ska tas ut för att ta på sig den risken.,

negativt val på marknaden

en säljare kan ha bättre information än en köpare om produkter och tjänster som erbjuds, vilket gör att köparen missgynnas i transaktionen. Till exempel kan ett företags chefer mer villigt emittera aktier när de vet att aktiekursen är övervärderad jämfört med det verkliga värdet.köpare kan sluta köpa övervärderade aktier och förlora pengar. På andrahandsmarknaden kan en säljare känna till ett fordons defekt och ladda köparen mer utan att avslöja problemet.,

negativt urval i försäkring

på grund av negativt urval finner försäkringsgivarna att högriskpersoner är mer villiga att ta ut och betala större premier för policyer. Om företaget tar ut ett genomsnittligt pris men endast högriskkonsumenter köper, tar företaget en ekonomisk förlust genom att betala ut fler fördelar eller fordringar.

men genom att öka premierna för högriskförsäkrare har företaget mer pengar för att betala dessa förmåner. Till exempel tar ett livförsäkringsbolag högre premier för racerförare., En bil försäkringsbolag tar ut mer för kunder som bor i hög brottslighet områden. Ett sjukförsäkringsbolag tar ut högre premier för kunder som röker. Däremot är kunder som inte ägnar sig åt riskfyllda beteenden mindre benägna att betala för försäkringar på grund av ökande försäkringskostnader.

ett utmärkt exempel på negativa val när det gäller liv-eller sjukförsäkring är en rökare som framgångsrikt lyckas få försäkringsskydd som icke-rökare., Rökning är en viktig identifierad riskfaktor för livförsäkring eller sjukförsäkring, så en rökare måste betala högre premier för att få samma täckningsnivå som en icke-rökare. Genom att dölja sitt beteende val att röka, leder en sökande försäkringsbolaget att fatta beslut om täckning eller premiumkostnader som är negativa för försäkringsbolagets hantering av finansiella risker.,

ett annat exempel på negativt urval vid bilförsäkring skulle vara en situation där sökanden får försäkringsskydd baserat på att tillhandahålla en bostadsadress i ett område med en mycket låg brottsfrekvens när sökanden faktiskt bor i ett område med en mycket hög brottsfrekvens. Självklart är risken för att sökandens fordon blir stulna, vandaliserade eller på annat sätt skadade när det regelbundet parkeras i ett högbrottsområde väsentligt större än om fordonet regelbundet parkerades i ett lågbrottsområde.,

negativa val kan uppstå i mindre skala om en sökande anger att fordonet parkeras i ett garage varje natt när det faktiskt parkeras på en upptagen gata.

Moral Hazard vs. Adverse Selection

liksom negativt urval uppstår moralisk fara när det finns asymmetrisk information mellan två parter, men där en förändring i beteendet hos en part exponeras efter en affär slås. Negativa val uppstår när det finns en brist på symmetrisk information före en affär mellan en köpare och en säljare.,

moralisk fara är risken att en part inte har ingått avtalet i god tro eller har lämnat felaktiga uppgifter om sina tillgångar, skulder eller kreditkapacitet. Till exempel, i investment banking sektorn, kan det bli känt att statliga regleringsorgan kommer att rädda ut misslyckas banker; som ett resultat, bankanställda kan ta på sig alltför stora mängder risk att göra mål lukrativa bonusar veta att om deras riskabla satsningar inte panorera ut, banken kommer att sparas ändå.,

Citronproblemet

citronproblemet avser problem som uppstår angående värdet av en investering eller produkt på grund av asymmetrisk information som köparen och säljaren har.

citronproblemet lades fram i ett forskningspapper, ”marknaden för” citroner”: Kvalitetsosäkerhet och marknadsmekanismen”, skrivet i slutet av 1960-talet av George A. Akerlof, en ekonom och professor vid University of California, Berkeley., Tag frasen identifiera problemet kom från exempel på begagnade bilar Akerlof används för att illustrera begreppet asymmetrisk information, som defekta begagnade bilar brukar kallas citroner.

citronproblemet finns på marknaden för både konsument-och affärsprodukter, och även på investerarområdet, relaterat till skillnaden i det upplevda värdet av en investering mellan köpare och säljare. Citronproblemet är också vanligt inom finanssektorns områden, inklusive försäkrings-och kreditmarknader., Till exempel, i sfären av företagsfinansiering, långivaren har asymmetrisk och mindre än idealisk information om den faktiska kreditvärdigheten hos låntagaren.