care sunt raporturile de capitalizare?
rapoartele de capitalizare sunt indicatori care măsoară proporția datoriei în structura capitalului unei companii. Acestea se numără printre ratele de datorie mai semnificative utilizate pentru a evalua sănătatea financiară a unei companii.rapoartele de capitalizare includ raportul datorie-capitaluri proprii, raportul datorie pe termen lung la capitalizare și raportul total datorie la capitalizare. Formula pentru fiecare dintre aceste raporturi este:
rapoartele de capitalizare sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de raporturi de pârghie.,
înțelegerea raporturilor de capitalizare
practic, raporturile de capitalizare se ocupă de modul în care o companie ridică bani sau capital. Datoria și capitalurile proprii sunt cele două metode principale pe care o companie le poate utiliza pentru a-și finanța operațiunile.
datoria are unele avantaje. Plățile dobânzilor sunt deductibile fiscal. De asemenea, datoria nu diluează proprietatea firmei, cum ar fi emiterea de acțiuni suplimentare. Atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, accesul la piețele datoriilor este ușor și există bani disponibili pentru a împrumuta. Datoria poate fi pe termen lung sau pe termen scurt și poate consta în împrumuturi bancare ale emisiunii de obligațiuni., Capitalul poate fi mai scump decât datoria. Creșterea capitalului suplimentar prin emiterea mai multor acțiuni poate dilua proprietatea în companie.
pe de altă parte, capitalul propriu nu trebuie să fie plătit înapoi. O companie cu prea mult datoria poate găsi libertatea de acțiune restricționată de creditorii săi și / sau au profitabilitatea sale rănit de mare rata dobânzii plăți. Cel mai rău dintre toate scenariile are probleme cu îndeplinirea datoriilor operaționale și a datoriilor la timp în condiții economice nefavorabile., În cele din urmă, o companie dintr-o afacere extrem de competitivă, dacă este împiedicată de datorii mari, își va găsi concurenții profitând de problemele sale pentru a obține o cotă de piață mai mare.compararea ratelor de capitalizare ale companiilor este mai eficientă atunci când sunt comparate cu ratele companiilor din aceeași industrie.
takeaways cheie
- capitalizare rapoarte măsura proporția datoriei în baza de capital a unei companii, fondurile sale de la creditori și acționari.,
- rapoartele de capitalizare includ raportul datoriei-capitaluri proprii, raportul datoriei pe termen lung la capitalizare și raportul datoriei totale la capitalizare.
- ratele de capitalizare acceptabile pentru o companie nu sunt absolute, ci depind de industria în care operează.
tipuri de rapoarte de capitalizare
să examinăm mai îndeaproape cele trei rapoarte de capitalizare.,
Datorii-Capitaluri proprii
Calculează prin împărțirea datoriile totale ale societății de capitaluri proprii, datorii-capitaluri proprii compară o companie obligațiile totale la total participație acționarilor săi. Aceasta este o măsură a procentului din bilanțul companiei care este finanțat de furnizori, creditori, creditori și debitori față de ceea ce au angajat acționarii. Ca formulă:
raportul datorii / capitaluri proprii oferă un punct de vedere pe o companie de levier poziție, în care se compară pasivele totale a capitalurilor proprii. Un procent mai mic înseamnă că o companie utilizează mai puțin efect de levier și are o poziție de capital mai puternică. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că acest raport nu este o măsurare pură a datoriei unei societăți, deoarece include pasivele operaționale ca parte a pasivelor totale.,
raportul datorie-capitalizare pe termen lung
raportul datorie-capitalizare pe termen lung, o variație a raportului datorie-capital tradițional, arată efectul de levier financiar al unei firme. Se calculează prin împărțirea datoriei pe termen lung la capitalul total disponibil (datoria pe termen lung, stocul preferat și stocul comun)., Ca formulă:
Datorii pe termen Lung Capitalizare = Datorii pe Termen Lung / (Datorii pe Termen Lung + Capitaluri proprii)
Contrar înțelegere intuitivă, folosind datorii pe termen lung, poate ajuta la scăderea unei companii costul total de capital, deoarece creditorii nu pondere în profit sau stoc de apreciere. Datoria pe termen lung poate fi benefică dacă o companie anticipează o creștere puternică și profituri ample care permit rambursarea datoriilor la timp. Pe de altă parte, datoria pe termen lung poate impune mari presiuni financiare asupra companiilor aflate în dificultate și poate duce la insolvență.,
raportul total al datoriei în capitalizare
raportul total al datoriei în capitalizare măsoară valoarea totală a datoriilor restante ale companiei (atât pe termen lung, cât și pe termen scurt) ca procent din capitalizarea totală a firmei.
formula datoriilor totale pentru capitalizare se pare ca acest lucru:
Exemplu de Capitalizare Raporturi
raporturi Diferite pot produce rezultate diferite, chiar și pentru aceeași companie.să luăm în considerare o companie cu datorii pe termen scurt de 5 milioane de dolari, datorii pe termen lung de 25 de milioane de dolari și capitaluri proprii ale acționarilor de 50 de milioane de dolari., Rapoartele de capitalizare ale companiei ar fi calculate după cum urmează:
semnificația raporturilor de capitalizare
în timp ce un raport de capitalizare ridicat poate crește randamentul capitalurilor din cauza scutului fiscal al datoriei, o proporție mai mare a datoriei crește riscul de faliment pentru o companie.cu toate acestea, nivelul acceptabil al raporturilor de capitalizare pentru o companie depinde de industria în care operează., Companiile din sectoare precum utilitățile, conductele și telecomunicațiile—care sunt intensive de capital și au fluxuri de numerar previzibile—vor avea, de obicei, rapoarte de capitalizare pe partea superioară. În schimb, companiile cu relativ puține active care pot fi gajate ca garanții, în sectoare precum tehnologia și comerțul cu amănuntul, vor avea niveluri mai scăzute ale datoriei și, prin urmare, rate de capitalizare mai mici.nivelul acceptabil al datoriei pentru o companie depinde de faptul dacă fluxurile sale de numerar sunt adecvate pentru a deservi o astfel de datorie., Rata de acoperire a dobânzii, un alt raport de pârghie popular, măsoară raportul dintre câștigurile unei companii înainte de dobânzi și impozite (EBIT) și cheltuielile cu dobânzile. Un raport de două, de exemplu, indică compania generează $2 pentru fiecare dolar în cheltuieli cu dobânzile.ca și în cazul tuturor raporturilor, raporturile de capitalizare ale unei companii trebuie urmărite în timp pentru a identifica dacă sunt stabile. Acestea ar trebui, de asemenea, să fie comparate cu rapoarte similare ale companiilor de la egal la egal, pentru a stabili poziția de pârghie a companiei în raport cu colegii săi.,div>
/div>