politica monetară este acțiunile și comunicările băncii centrale care gestionează masa monetară. Oferta de bani include forme de credit, numerar, cecuri și fonduri mutuale pe piața monetară. Cea mai importantă dintre aceste forme de bani este creditul. Creditul include împrumuturi, obligațiuni și ipoteci. politica monetară crește lichiditatea pentru a crea creștere economică. Reduce lichiditatea pentru a preveni inflația., Băncile centrale utilizează ratele dobânzilor, cerințele privind rezervele bancare și numărul de obligațiuni guvernamentale pe care băncile trebuie să le dețină. Toate aceste instrumente afectează cât de mult pot împrumuta băncile. Volumul împrumuturilor afectează oferta de bani.

trei obiective ale politicii monetare

băncile centrale au trei obiective de politică monetară. Cel mai important este gestionarea inflației. Obiectivul secundar este reducerea șomajului, dar numai după controlul inflației., Al treilea obiectiv este promovarea unor rate moderate ale dobânzii pe termen lung.Rezerva Federală a SUA, la fel ca multe alte bănci centrale, are obiective specifice pentru aceste obiective. Se dorește ca rata inflației de bază să fie în jur de 2%. Dincolo de aceasta, preferă o rată naturală a șomajului cuprinsă între 3, 5% și 4, 5%.Obiectivul general al Fed este creșterea economică sănătoasă. Aceasta este o creștere anuală de 2% până la 3% a Produsului Intern Brut al națiunii.,

tipuri de politică monetară

băncile centrale folosesc politica monetară contractionară pentru a reduce inflația. Acestea reduc oferta de bani prin restricționarea volumului de bani pe care băncile le pot împrumuta. Băncile percep o rată a dobânzii mai mare, făcând împrumuturile mai scumpe. Mai puține întreprinderi și persoane împrumută, încetinind creșterea.băncile centrale utilizează politica monetară expansionistă pentru a reduce șomajul și a evita recesiunea. Acestea cresc lichiditatea oferind băncilor mai mulți bani pentru a împrumuta. Băncile scad ratele dobânzilor, făcând împrumuturile mai ieftine., Întreprinderile împrumută mai mult pentru a cumpăra echipamente, a angaja angajați și a-și extinde operațiunile. Persoanele fizice împrumută mai mult pentru a cumpăra mai multe case, mașini și aparate. Aceasta crește cererea și stimulează creșterea economică.în mod ideal, politica monetară ar trebui să lucreze mână în mână cu politica fiscală a guvernului național. Rareori funcționează în acest fel. Liderii guvernamentali sunt realeși pentru reducerea impozitelor sau creșterea cheltuielilor. Drept urmare, acestea adoptă o politică fiscală expansionistă., Pentru a evita inflația în această situație, Fed este obligat să utilizeze o politică monetară restrictivă.de exemplu, după Marea Recesiune, Republicanii din Congres au devenit preocupați de datoria SUA. Acesta a depășit raportul datorie-PIB de 100%. Drept urmare, politica fiscală a devenit contractionară tocmai atunci când a trebuit să fie expansionistă. Pentru a compensa, Fed a injectat sume masive de bani în economie cu relaxare cantitativă.

instrumente de politică monetară

toate băncile centrale au trei instrumente de politică monetară în comun., În primul rând, toate utilizează operațiuni de piață deschisă. Ei cumpără și vând titluri de stat și alte titluri de valoare de la băncile membre. Această acțiune modifică suma rezervelor pe care băncile o au la îndemână. O rezervă mai mare înseamnă că băncile pot împrumuta mai puțin. E o politică contractuală. În Statele Unite, Fed vinde Trezoreriile băncilor membre.al doilea instrument este cerința de rezervă, în care băncile centrale spun membrilor lor câți bani trebuie să păstreze în rezervă în fiecare noapte. Nu toată lumea are nevoie de toți banii în fiecare zi, așa că este sigur pentru bănci să împrumute cea mai mare parte., În acest fel, au destui bani la îndemână pentru a satisface cele mai multe cereri de răscumpărare. Anterior, această cerință de rezervă a fost de 10%. Cu toate acestea, începând cu 26 martie 2020, Fed a redus cerința de rezervă la zero.când o bancă centrală dorește să restricționeze lichiditatea, aceasta ridică cerința de rezervă. Asta oferă băncilor mai puțini bani pentru a împrumuta. Când dorește să extindă lichiditatea, scade cerința. Care oferă membrilor băncilor mai mulți bani pentru a împrumuta. Băncile centrale schimbă rar cerința de rezervă, deoarece necesită o mulțime de documente pentru membri.,

al treilea instrument este rata de actualizare. Atât de mult o bancă centrală percepe membrilor să împrumute fonduri din fereastra de reducere. Aceasta crește rata de actualizare pentru a descuraja băncile să împrumute. Această acțiune reduce lichiditatea și încetinește economia. Prin scăderea ratei de actualizare, încurajează împrumuturile. Aceasta crește lichiditatea și stimulează creșterea.în Statele Unite, Comitetul Federal pentru piața deschisă stabilește rata de actualizare cu jumătate de punct mai mare decât rata fondurilor fed. Fed preferă băncile să împrumute unul de la celălalt.,majoritatea băncilor centrale au mai multe instrumente. Ei lucrează împreună pentru a gestiona rezervele bancare.

Fed are alte două instrumente majore pe care le poate utiliza. Este cel mai bine cunoscut este rata fondurilor Fed. Această rată este rata dobânzii pe care băncile o percep reciproc pentru a-și stoca excesul de numerar peste noapte. Ținta pentru această rată este stabilită la reuniunile FOMC. Rata fondurilor fed are impact asupra tuturor celorlalte rate ale dobânzii, inclusiv ratele creditelor bancare și ratele ipotecare.Fed, precum și multe alte bănci centrale, utilizează, de asemenea, direcționarea inflației., Acesta stabilește așteptările că băncile doresc o anumită inflație. Obiectivul inflației Fed este de 2% pentru rata inflației de bază. Asta încurajează oamenii să stocheze acum, deoarece știu că prețurile cresc mai târziu. Stimulează cererea și creșterea economică.când inflația este mai mică decât nucleul, Fed este probabil să scadă rata fondurilor fed. Când inflația este la țintă sau mai sus, Fed își va crește rata.Rezerva Federală a creat multe instrumente noi pentru a face față crizei financiare din 2008., Acestea au inclus facilitatea de finanțare a hârtiei comerciale și facilitatea de creditare a licitațiilor pe termen lung. A încetat să mai folosească cele mai multe dintre ele odată ce criza sa încheiat.soldul nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și s-ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.,div>