O terceiro período da história da Liga, o período de conflito aberto com o Incidente de Mukden, de um súbito ataque feito em 18 de setembro de 1931, pelo exército Japonês na autoridades Chinesas na Manchúria. Este foi claramente um ato de guerra em violação do Pacto. O Japão declarou inicialmente que as tropas seriam retiradas, mas mais tarde (fevereiro de 1932) criou um estado fantoche de Manchukuo, alegando que isso removeu qualquer terreno legal para a intervenção da Liga., Este foi o primeiro grande teste do sistema Covenant, e nenhuma circunstância mais difícil poderia ser imaginada. Muitos dos membros menores da liga, e apoiadores da liga em todos os lugares, pediram a aplicação estrita do Pacto e um boicote econômico do Japão. Os membros principais do Conselho estavam, no entanto, em crise econômica, e a cooperação dos Estados Unidos e da URSS estava certa de ser recusada. As sanções económicas nunca foram encaradas com seriedade. Depois de longas negociações, em que os Estados Unidos deram seu apoio, mesmo permitindo um E. U., delegado junto do Conselho durante uma sessão, foi nomeada uma comissão de inquérito. Chegando à Manchúria em abril de 1932, a Comissão encontrou o novo Estado de Manchukuo já estabelecido. No entanto, a Comissão elaborou um relatório completo, concluindo que a Manchúria deveria ser devolvida à soberania chinesa, com várias salvaguardas para os direitos e necessidades do Japão. As conclusões deste relatório foram aprovadas por unanimidade pela Assembleia (fevereiro de 1933). O Japão rejeitou-os e um mês depois retirou-se da Liga.,

Assim, o ano de 1933 viu o Campeonato de falha para proteger a China contra a agressão, o desdobramento da conferência de desarmamento, e a retirada do Japão e da Alemanha. Assistiu-se também ao colapso de outra grande empresa, a Conferência económica mundial de junho de 1933., Desde o início, a Liga tinha atribuído grande importância ao trabalho de sua organização econômica e financeira. A sua primeira grande conferência sobre o assunto (Bruxelas, junho de 1920) precedeu, de facto, a Primeira Assembleia. Depois disso, durante vários anos, seguiu uma curva ascendente. Depois de ter tomado uma grande parte na restauração de alguma estabilidade às moedas europeias, voltou-se para os problemas económicos mais profundos., A primeira conferência econômica mundial, realizada em 1927, terminou em um relatório unânime descrevendo a necessidade de um fluxo mais livre e mais completo do comércio internacional, os obstáculos que o impediram, e as medidas necessárias para alcançá-lo. Nos dois anos seguintes, muito progresso foi feito para a execução de suas recomendações. Tudo isso, no entanto, fracassou na tempestade econômica, como cada país procurou proteger sua própria economia por tarifas, quotas e proibições. Os planos e convenções elaborados em Genebra, incluindo o plano de Briand para os Estados Unidos da Europa, foram varridos., A conferência terminou num rápido e quase total fracasso.no entanto, as actividades normais da liga não foram interrompidas nem reduzidas. Os Estados Unidos estavam agora a participar na maior parte do seu trabalho. A União Soviética, que havia obstruído e ridicularizado o trabalho político da Liga, mudou sua atitude em 1934, como resultado do medo da Alemanha e do Japão., A sua exigência de admissão encontrou alguma oposição e muita desconfiança, mas a grande maioria dos membros recusou-se a colocar de volta ao isolamento uma grande potência que agora formalmente se comprometeu a cumprir todas as obrigações do Pacto. Na verdade, a URSS deu apoio constante à liga até pouco antes da eclosão da Segunda Guerra Mundial. enquanto isso, a admissão do México e do equador e o retorno da Argentina (ausente desde 1920, embora não tivesse formalmente retirado) completou a adesão da América Latina., A presença da liga no Oriente Médio e Sudoeste da Ásia foi ampliada pela entrada da Turquia, Afeganistão e Iraque. Na Europa, uma crise perigosa após o assassinato do rei Alexandre da Iugoslávia (9 de outubro de 1934) foi resolvida pelos bons ofícios do Conselho., Outro momento crítico, que do Saar plebiscito (13 de janeiro de 1935), deu lugar à formação, talvez pela primeira vez na história, uma verdadeira força de paz internacional—de 3.300 homens dos exércitos da Grã-Bretanha, Itália, países baixos e Suécia—, cuja presença, garantiu que o plebiscito sem transtorno., Na América do Sul, o conselho, embora não pudesse resolver a Guerra de Chaco entre Bolívia e Paraguai (1932-35), foi bem sucedido no fim das hostilidades entre Colômbia e Peru (1934) e aceitou a responsabilidade de administrar por um tempo o território disputado de Leticia.em 3 de outubro de 1935, Mussoliniinvadou a Etiópia, depois de rejeitar todos os esforços para dissuadi-lo da agressão que ele estava planejando abertamente. No verão seguinte, ele havia ocupado e anexado todo o país, apesar das sanções econômicas impostas contra ele em execução do Pacto., Desta derrota, a Liga não estava destinada a recuperar. O governo fascista da Itália foi inicialmente surpreendido pela acção rápida da Liga. Sob a liderança Britânica, os membros, com apenas três exceções, concordaram em parar a exportação de armas e matérias-primas para a Itália, para parar a extensão do crédito financeiro para a Itália, e para cessar todas as importações provenientes de fontes italianas. Em dezembro, o efeito dessas medidas estava começando a ser seriamente sentido, e os membros da Liga estavam prestes a considerar a imposição de um embargo ao petróleo, o que, ao que parece, iria rapidamente forçar Mussolini a se retirar da Etiópia.,