Finance& Development, June 2011, Vol. 48, No. 2
Sam Ouliaris
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Como os economistas tentam simular a realidade
A economia moderna é uma máquina complexa. A sua função consiste em afectar recursos limitados e distribuir a produção por um grande número de agentes—principalmente indivíduos, empresas e governos—permitindo a possibilidade de a acção de cada agente afectar directa ou indirectamente as acções de outros agentes.,Adam Smith rotulou a máquina como “mão invisível”.”Em A Riqueza das Nações, publicado em 1776, Smith, considerado o pai da economia, enfatizou a economia de auto-regulação da natureza—de que os agentes de forma independente em busca de seu próprio ganho pode produzir o melhor resultado global para a sociedade também. Os economistas de hoje constroem modelos-roteiros da realidade, se quiserem-para melhorar a nossa compreensão da mão invisível.à medida que as economias alocam bens e serviços, emitem sinais mensuráveis que sugerem que há ordem a conduzir a complexidade., Por exemplo, a produção anual das economias avançadas oscila em torno de uma tendência ascendente. Parece existir também uma relação negativa entre a inflação e a taxa de desemprego a curto prazo. No outro extremo, os preços das acções parecem ser teimosamente imprevisíveis. os economistas chamam tais regularidades empíricas de “fatos estilizados”.”Dada a complexidade da economia, cada fato estilizado é uma agradável surpresa que convida a uma explicação formal., Aprender mais sobre o processo que gera esses fatos estilizados deve ajudar os economistas e os formuladores de políticas a compreender o funcionamento interno da economia. Eles podem então ser capazes de usar esse conhecimento para empurrar a economia para um resultado mais desejado (por exemplo, evitando uma crise financeira global).
Interpretar a realidade
Um modelo econômico é uma descrição simplificada da realidade, projetado para produzir hipóteses sobre o comportamento econômico que pode ser testado., Uma característica importante de um modelo económico é que é necessariamente subjectivo no design, porque não existem medidas objectivas de resultados económicos. Diferentes economistas farão juízos diferentes sobre o que é necessário para explicar suas interpretações da realidade.existem duas grandes classes de modelos econômicos—teórica e empírica. Modelos teóricos procuram derivar implicações verificáveis sobre o comportamento econômico sob a suposição de que os agentes maximizam objetivos específicos sujeitos a restrições que são bem definidas no modelo (por exemplo, o orçamento de um agente)., Fornecem respostas qualitativas a questões específicas—tais como as implicações da informação assimétrica (quando uma das partes numa transacção sabe mais do que a outra) ou a melhor forma de lidar com as deficiências do mercado.em contraste, os modelos empíricos procuram verificar as previsões qualitativas dos modelos teóricos e converter essas previsões em resultados numéricos precisos. Por exemplo, um modelo teórico do comportamento de consumo de um agente geralmente sugere uma relação positiva entre despesa e renda., A adaptação empírica do modelo teórico tentaria atribuir um valor numérico à despesa média da quantia aumenta quando a renda aumenta.
modelos econômicos geralmente consistem de um conjunto de equações matemáticas que descrevem uma teoria do comportamento econômico. O objetivo dos construtores de Modelos é incluir equações suficientes para fornecer pistas úteis sobre como os agentes racionais se comportam ou como uma economia funciona (ver Caixa)., A estrutura das equações reflete a tentativa do construtor de modelos de simplificar a realidade-por exemplo, assumindo um número infinito de concorrentes e participantes do mercado com visão perfeita. Os modelos económicos podem ser muito simples na prática: a procura de maçãs, por exemplo, está inversamente relacionada com o preço se todas as outras influências permanecerem constantes. Quanto menos caras forem as maçãs, mais se exige., Ou modelos podem ser bastante complexos: alguns modelos que procuram prever o nível real de saída de uma economia usam milhares de formulações complexas que vão por nomes como “equações diferenciais interconectadas não lineares”.”
um modelo útil
o modelo padrão de oferta e procura ensinado na economia introdutória é um bom exemplo de um modelo económico útil. Seu objetivo básico é explicar e analisar preços e quantidades comercializadas em um mercado competitivo., As equações do modelo determinam o nível de oferta e procura em função do preço e de outras variáveis (Por exemplo, rendimento). O preço de compensação do mercado é determinado pela exigência de que a oferta seja igual à procura a esse preço. A procura é geralmente definida para diminuir e a oferta para aumentar com o preço, produzindo um sistema que se move para o preço de compensação do mercado-isto é, equilíbrio—sem intervenção. O modelo de oferta-demanda pode explicar mudanças, por exemplo, no preço de equilíbrio global do ouro., Será que o preço do ouro mudou porque a demanda mudou ou por causa de um aumento único na oferta, como uma venda excepcional de reservas de ouro do Banco central?
modelos econômicos também podem ser classificados em termos de regularidades que eles são projetados para explicar ou as perguntas que eles procuram responder. Por exemplo, alguns modelos explicam os altos e baixos da economia em torno de uma trajetória de longo prazo em evolução, focando na demanda por bens e serviços sem ser muito exato sobre as fontes de crescimento a longo prazo., Outros modelos são projetados para se concentrar em questões estruturais, tais como o impacto das reformas comerciais nos níveis de produção de longo prazo, ignorando oscilações de curto prazo. Os economistas também constroem modelos para estudar cenários “o que-se”, tais como o impacto na economia global da introdução de um imposto sobre o valor acrescentado. como os economistas constroem modelos empíricos apesar da sua diversidade, os modelos económicos empíricos têm características em comum. Cada um permitirá entradas, ou variáveis exógenas, que não precisam ser explicadas pelo modelo., Estas incluem variáveis de política, tais como gastos do governo e taxas de imposto, ou variáveis não-Políticas, como o tempo. Então há as saídas, chamadas variáveis dependentes (por exemplo, a taxa de inflação), que o modelo procurará explicar quando algumas ou todas as variáveis exógenas entram em jogo.
cada modelo empírico também terá coeficientes que determinam como uma variável dependente muda quando uma entrada muda (por exemplo, a capacidade de resposta do consumo doméstico a uma redução de $100 NO imposto de renda)., Estes coeficientes são geralmente estimados (números atribuídos) com base em dados históricos. Por último, os construtores de modelos empíricos adicionam uma variável catchall a cada equação comportamental para explicar as idiossincrasias do comportamento econômico no nível individual. (No exemplo acima, os agentes não responderão de forma idêntica a um desconto de 100 dólares.)
existem, no entanto, diferenças fundamentais entre os economistas sobre como as equações de um modelo empírico devem ser derivadas., Alguns economistas insistem que as equações devem assumir o comportamento maximizador (por exemplo, um agente escolhe o seu consumo futuro para maximizar o seu nível de satisfação sujeito ao seu orçamento), mercados eficientes e comportamento virado para o futuro. As expectativas dos agentes e a forma como reagem às mudanças políticas desempenham um papel vital nas equações resultantes. Consequentemente, os usuários do modelo devem ser capazes de rastrear o efeito de mudanças políticas específicas sem ter que se preocupar se a própria mudança altera o comportamento dos agentes. outros economistas favorecem uma abordagem mais matizada., As suas equações preferidas reflectem, em parte, o que a sua própria experiência lhes ensinou sobre os dados observados. Os economistas que constroem modelos desta forma estão, em essência, questionando o realismo das construções comportamentais nos modelos mais formalmente derivados. Incorporando experiência, no entanto, muitas vezes significa que é impossível desvendar o efeito de choques específicos ou prever o impacto de uma mudança de política, porque as equações subjacentes não contabilizam explicitamente as mudanças no comportamento do agente., O ganho, esses mesmos economistas argumentariam, é que eles fazem um melhor trabalho de previsão (especialmente para o próximo prazo). o que faz um bom modelo económico?independentemente da abordagem, o método científico (muitas ciências, como física e meteorologia, criam modelos) requer que cada modelo produza implicações precisas e verificáveis sobre os fenômenos econômicos que está tentando explicar. A avaliação Formal envolve testar as principais implicações do modelo e avaliar a sua capacidade de reproduzir fatos estilizados., Economistas usam muitas ferramentas para testar seus modelos, incluindo estudos de caso, estudos experimentais baseados em laboratório, e estatísticas.ainda assim, a aleatoriedade dos dados econômicos muitas vezes fica no caminho, então os economistas devem ser precisos ao dizer que um modelo “explica com sucesso” algo. De uma perspectiva de previsão que significa que os erros são imprevisíveis e irrelevantes (zero) em média. Quando dois ou mais modelos satisfazem esta condição, os economistas geralmente usam a volatilidade dos erros de Previsão para quebrar a volatilidade mais pequena.,um sinal objectivo de que um modelo empírico precisa de ser revisto é se produzir erros de previsão sistemáticos. Erros sistemáticos implicam que uma ou mais equações do modelo são incorretas. Compreender por que esses erros surgem é uma parte importante da avaliação regular que os economistas fazem dos modelos.todos os modelos econômicos, Por mais complicados que sejam, são aproximações subjetivas da realidade projetadas para explicar fenômenos observados., Segue-se que as previsões do modelo devem ser temperadas pela aleatoriedade dos dados subjacentes que procura explicar e pela validade das teorias usadas para derivar suas equações. um bom exemplo é o debate em curso sobre a incapacidade dos modelos existentes em prever ou desvendar as razões da recente crise financeira global. Foi atribuída pouca atenção às ligações entre a procura global, a riqueza e—em particular—a assunção excessiva de riscos financeiros. Nos próximos anos, haverá uma investigação considerável sobre a descoberta e a compreensão das lições da crise., Esta pesquisa irá adicionar novas equações comportamentais aos modelos econômicos atuais. Também implica modificar equações existentes (por exemplo, aquelas que lidam com o comportamento de poupança familiar) para ligá-las às novas equações modelando o setor financeiro. O verdadeiro teste do modelo melhorado será a sua capacidade de assinalar consistentemente os níveis de risco financeiro que exigem uma resposta política preventiva.nenhum modelo económico pode ser uma descrição perfeita da realidade., Mas o próprio processo de construção, teste e revisão de modelos força economistas e políticos a estreitar suas opiniões sobre como uma economia funciona. Isto, por sua vez, promove o debate científico sobre o que impulsiona o comportamento econômico e o que deve (ou não deve) ser feito para lidar com falhas de mercado. O Adam Smith provavelmente aprovaria. Sam Ouliaris é um economista sênior do Instituto do FMI.