os investidores utilizam muitos rácios e métricas diferentes para avaliar candidatos viáveis para as suas carteiras. Uma delas é a razão de Pagamento de dividendos (DPR), que olha para o valor em Dólares dos dividendos que uma empresa paga, em relação ao seu rendimento líquido total.

o que o rácio de Pagamento de dividendos lhe diz

o DPR expressa a percentagem de lucros que a empresa pagou aos seus proprietários ou accionistas. Qualquer dinheiro que a empresa não paga Normalmente vai para pagar a dívida da empresa ou reinvestir em operações chave., O DPR por si só não pode definir a saúde de uma empresa, mas dá um sentido de como a empresa prioriza o investimento no crescimento futuro.

Como Calcular o Dividend Payout Ratio

Você pode calcular o DPR dividindo os dividendos por ação o lucro por ação:

DPR = Dividendos Por ação / EPS

Por exemplo, se uma empresa paga us $1 por ação em dividendos anuais e tinha us $3 na EPS, o DPR seria de 33%., ($1 / $3 = 33%)

como interpretar a taxa de Pagamento de dividendos

a questão real é se 33% equivale a um pagamento bom ou mau, que varia dependendo da interpretação. As empresas em crescimento normalmente retêm mais lucros para financiar o crescimento, o que oferece a chance de dividendos mais favoráveis no futuro, ao mesmo tempo em que oferecem dividendos mais baixos ou nenhuns no presente.as empresas que pagam dividendos mais elevados podem estar em indústrias maduras com pouco espaço para crescimento adicional, pelo que pagar dividendos mais elevados pode ser a melhor utilização dos lucros., Uma indústria com uma linha de produtos específica seria abrangida por este grupo. Se essa indústria começasse a diversificar—um bom exemplo são as empresas de utilidade pública-tornar-se-ia mais apropriado desviar alguns lucros para o investimento futuro.

como avaliar a sustentabilidade dos dividendos

pode inferir outras informações sobre a força de uma empresa com o DPR, tais como o nível de sustentabilidade dos dividendos. As empresas têm uma motivação para pagar dividendos a um nível que sabem que podem sustentar, em vez de oferecerem um dividendo agressivo para agradar aos acionistas., Algumas empresas aprenderam da maneira mais difícil que cortar dividendos perturba os acionistas, diminui o preço das ações da empresa, e reflete mal sobre as habilidades da equipe de gestão.na sequência das tendências de pagamento de dividendos de uma empresa ao longo do tempo, revela-se uma visão adicional. Se o DPR De uma empresa aumenta com o tempo, isso pode indicar que a empresa está amadurecendo para uma operação saudável e estável. Inversamente, se o dividendo aumentar, a empresa poderia ter dificuldade em sustentar um dividendo tão elevado em períodos futuros.,

Independentemente disso, é importante ver o DPR no contexto da empresa, da sua indústria e dos seus concorrentes. Embora o rácio ofereça alguma visão, as empresas fornecem valor aos acionistas de outras formas que não o pagamento de dividendos. Por exemplo, ter fluxo de caixa suficiente para evitar assumir a dívida tem valor a longo prazo.

uma regra importante: se o rácio de pagamento de dividendos de uma empresa exceder 100%, a empresa está a pagar mais em dividendos do que o dinheiro que está a receber. Esta não é uma estratégia sustentável ao longo do tempo se a empresa deseja permanecer no negócio., As empresas às vezes fazem isso se estão perdendo dinheiro e não querem acionistas para vender as ações.

assim, rastrear mudanças no DPR De uma empresa ao longo do tempo fornece uma análise muito mais significativa.