a política monetária é uma acção e comunicação de um banco central que gere a oferta de moeda. A oferta monetária inclui formas de crédito, dinheiro, cheques e fundos mutualistas do mercado monetário. A mais importante destas formas de dinheiro é o crédito. O crédito inclui empréstimos, obrigações e hipotecas. a política monetária aumenta a liquidez para criar crescimento económico. Reduz a liquidez para evitar a inflação., Os bancos centrais utilizam as taxas de juro, as reservas mínimas dos bancos e o número de obrigações do Estado que os bancos devem deter. Todas estas ferramentas afetam quanto os bancos podem emprestar. O volume de empréstimos afeta a oferta de dinheiro.a Reserva Federal utiliza a política monetária para gerir o crescimento económico, o desemprego e a inflação. Faz isto para influenciar a produção, os preços, a procura e o emprego.a política monetária expansionista aumenta o crescimento da economia, enquanto a Política contraccionária atrasa o crescimento económico., os três objectivos da política monetária são controlar a inflação, gerir os níveis de emprego e manter as taxas de juro de longo prazo. a Fed implementa a política monetária através de operações de mercado aberto, reservas mínimas, taxas de desconto, taxa dos fundos federais e objectivos para a inflação.três objectivos da política monetária os bancos centrais têm três objectivos de política monetária. O mais importante é gerir a inflação. O objectivo secundário é reduzir o desemprego, mas apenas depois de controlar a inflação., O terceiro objectivo é promover taxas de juro de longo prazo moderadas.
a Reserva Federal dos EUA, como muitos outros bancos centrais, tem metas específicas
para estes objetivos. Pretende que a taxa de inflação global seja de cerca de 2%. Além disso, prefere uma taxa natural de desemprego entre 3,5% e 4,5%.
o objectivo geral do Fed é um crescimento económico saudável. É um aumento anual de 2% a 3% do Produto Interno Bruto do país.,
Tipos de Política Monetária
os bancos Centrais utilizam contraccionista de política monetária para reduzir a inflação. Eles reduzem a oferta de dinheiro, restringindo o volume de dinheiro que os bancos podem emprestar. Os bancos cobram uma taxa de juro mais elevada, tornando os empréstimos mais caros. Menos empresas e indivíduos pedem emprestado, retardando o crescimento.os bancos centrais utilizam a política monetária expansionista para reduzir o desemprego e evitar a recessão. Aumentam a liquidez dando aos bancos mais dinheiro para emprestar. Os bancos baixam as taxas de juro, tornando os empréstimos mais baratos., As empresas pedem mais para comprar equipamento, contratar funcionários e expandir suas operações. Os indivíduos pedem mais para comprar mais casas, carros e eletrodomésticos. Isso aumenta a procura e estimula o crescimento económico.idealmente, a política monetária deve funcionar de mãos dadas com a política orçamental do governo nacional. Raramente funciona assim. Os líderes do governo são reeleitos para reduzir impostos ou aumentar os gastos. Consequentemente, adoptam uma política fiscal expansionista., Para evitar a inflação nesta situação, a Fed é forçada a utilizar uma política monetária restritiva.
por exemplo, após a Grande Recessão, os republicanos no Congresso tornaram-se preocupados com a dívida dos EUA. Excedeu o rácio dívida / PIB de 100%. Como resultado, a política fiscal tornou-se contraccionária justamente quando precisava ser expansionista. Para compensar, o Fed injectou enormes quantidades de dinheiro na economia com um abrandamento quantitativo. todos os bancos centrais têm em comum três instrumentos de política monetária., Em primeiro lugar, todos eles utilizam operações de mercado aberto. Compram e vendem títulos do estado e outros títulos aos bancos membros. Esta acção altera o montante de reserva que os bancos têm em mãos. Uma reserva maior significa que os bancos podem emprestar menos. É uma política de contracção. Nos Estados Unidos, o Fed vende tesoureiros aos bancos membros.
a segunda ferramenta é a reserva obrigatória, na qual os bancos centrais comunicam aos seus membros a quantidade de dinheiro que devem manter em reserva todas as noites. Nem todos precisam de todo o seu dinheiro todos os dias, por isso é seguro para os bancos emprestarem a maior parte dele., Assim, têm dinheiro suficiente para satisfazer a maioria das exigências de resgate. Anteriormente, estas reservas mínimas eram de 10%. No entanto, em 26 de Março de 2020, O Fed reduziu a reserva obrigatória para zero.quando um banco central quer restringir a liquidez, aumenta as reservas mínimas. Isso dá aos bancos menos dinheiro para emprestar. Quando pretende expandir a liquidez, reduz o requisito. Isso dá aos membros bancos mais dinheiro para emprestar. Os bancos centrais raramente alteram as reservas mínimas, porque requer muita papelada para os membros.,
a terceira ferramenta é a taxa de desconto. É quanto um banco central cobra aos membros para pedir dinheiro emprestado da sua janela de desconto. Aumenta a taxa de desconto para desencorajar os bancos de contrair empréstimos. Essa acção reduz a liquidez e atrasa a economia. Ao baixar a taxa de desconto, incentiva o empréstimo. Isso aumenta a liquidez e impulsiona o crescimento.
nos Estados Unidos, o Comité Federal do Mercado Aberto fixa a taxa de desconto em meio ponto superior à taxa dos fundos fed. O FBI prefere que os bancos Se emprestem uns aos outros.,
a maioria dos bancos centrais tem muitas mais ferramentas. Eles trabalham juntos para gerenciar as reservas bancárias.
o Fed tem duas outras ferramentas importantes que pode usar. A taxa dos fundos Fed é mais conhecida. Esta taxa é a taxa de juro que os bancos cobram uns aos outros para armazenar o seu dinheiro em excesso durante a noite. O objectivo desta taxa é fixado nas reuniões do FOMC. A taxa dos fundos fed impacta todas as outras taxas de juro, incluindo taxas de empréstimo bancário e taxas de hipoteca.
o Fed, bem como muitos outros bancos centrais, também utilizam o objectivo da inflação., Estabelece expectativas de que os bancos querem alguma inflação. O objectivo de inflação da Fed é de 2% para a taxa de inflação principal. Isso incentiva as pessoas a se abastecerem agora, uma vez que sabem que os preços estão subindo mais tarde. Estimula a procura e o crescimento económico.
quando a inflação é inferior ao núcleo, é provável que o Fed baixe a taxa dos fundos fed. Quando a inflação atingir o objectivo ou for superior, a Fed aumentará a sua taxa.
a Reserva Federal criou muitas novas ferramentas para lidar com a crise financeira de 2008., Estes incluíram o mecanismo de financiamento do Papel Comercial e o mecanismo de empréstimo a prazo em leilão. Deixou de usar a maioria quando a crise terminou.
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