Co To jest Zlecenie Stop-Loss?
zlecenie stop-loss—znane również jako zlecenie stop—to rodzaj aktywowanego komputerowo, zaawansowanego narzędzia handlowego, na które pozwala większość brokerów. Zlecenie określa, że inwestor chce wykonać transakcję na dane akcje, ale tylko wtedy, gdy podczas handlu zostanie osiągnięty określony poziom cen.
zlecenia Stop-loss różnią się od konwencjonalnego zlecenia rynkowego. W przypadku zleceń rynkowych inwestor określa, że chce handlować określoną liczbą akcji po aktualnej cenie rynkowej., Korzystając z zlecenia rynkowego, inwestor nie może określić ceny wykonania. Jednak stop-loss pozwala na ustaloną przez inwestora cenę graniczną.
zlecenie Stop Loss
jak działają zlecenia Stop-Loss
zlecenie stop-loss jest zasadniczo automatycznym zleceniem handlowym przekazanym przez inwestora do ich biura maklerskiego. Transakcja jest wykonywana, gdy cena danego towaru spadnie do określonej ceny stop. Takie zlecenia mają na celu ograniczenie strat inwestora na pozycji.,
na przykład załóżmy, że masz długą pozycję na 10 akcjach Tesla Inc. Kupiłeś za 315 dolarów za akcję. Akcje są teraz za 340 dolarów każdy. Chcesz nadal trzymać akcje, aby móc uczestniczyć w przyszłej aprecjacji cen. Jednak nie chcesz stracić wszystkich niezrealizowanych zysków, które zgromadziłeś do tej pory z zapasem. Twoje zyski są niezrealizowane, ponieważ nie sprzedałeś akcji; raz sprzedany stają się zrealizowane zyski., Po przejrzeniu danych firmy decydujesz, że chcesz sprzedać swoją pozycję, jeśli akcje TSLA spadną do $325.50.
zamiast obserwować rynek pięć dni w tygodniu, aby upewnić się, że akcje zostaną sprzedane, jeśli cena Tesli spadnie, możesz wprowadzić zlecenie stop-loss, aby monitorować cenę dla Ciebie. Na podstawie wcześniejszego przykładu możesz wprowadzić zlecenie sprzedaży stop-loss do swojego domu maklerskiego, aby sprzedać akcje 10 TSLA, jeśli cena spadnie do $325.50.,
Key Takeaways
- zlecenie stop-loss jest automatycznym zleceniem handlowym sprzedaży danego towaru, ale tylko na określonym poziomie cenowym.
- zlecenie stop-loss może ograniczyć straty i zablokować zyski na stanie.
- dom maklerski wykorzystuje dominującą rynkową cenę bid do wykonania zlecenia stop-loss.
- niestabilne warunki rynkowe lub dramatyczne wahania poszczególnych akcji mogą nieumyślnie wywołać zlecenie stop-loss.
- warunki Lotne mogą również spowodować, że ostateczna zrealizowana cena będzie niższa niż cena stop-loss.,
jaka cena jest używana do uruchomienia Stop-Loss?
w przypadku większości zleceń stop-loss Dom Maklerski zwykle patrzy na dominującą rynkową cenę bid. Cena bid to najwyższa cena, po której inwestorzy są skłonni kupić akcje w danym momencie. Jeśli cena bid osiągnie określoną cenę stop-loss, zlecenie jest realizowane, a akcje są sprzedawane.
zamiast brokera używającego ceny ask—znanej również jako cena rynkowa-wykorzystują cenę bid do realizacji zleceń sprzedaży stop—loss., Broker wykorzystuje tę cenę, ponieważ cena bid jest wartością, którą sprzedawca może otrzymać obecnie na otwartym rynku. Wracając do naszego przykładu, zlecenie stop-loss złożone na 10 akcji TSLA po cenie 325,50 USD skutecznie ograniczyłoby potencjalne straty, a inwestor osiągnąłby zysk w wysokości 10,50 USD za akcję w przypadku spadku ceny akcji(325,50 USD cena rynkowa pomniejszona o 315 USD podstawa kosztowa = 10,50 USD).
jedynym ryzykiem związanym z zleceniem stop-loss jest potencjał zatrzymania. Zatrzymanie następuje, gdy ochrona niespodziewanie uderzy w punkt stop-loss, aktywując zamówienie., Stop może spowodować stratę na handlu, który byłby opłacalny – lub bardziej opłacalny-gdyby nagle stop nie kopnął. Sytuacja ta może być szczególnie niepokojąca, jeśli ceny spadną, tak jak podczas krachu na rynku-spadają, ale następnie wracają do normy. Bez względu na to, jak szybko odbicie cen, po uruchomieniu stop-loss, nie ma go zatrzymać.
zlecenie stop-loss może być również ustawione zbyt wysoko, powodując, że inwestor zrealizuje mniej transakcji, niż gdyby postawił więcej na niższym dnie.,
-
„ustaw i zapomnij”
-
blokuje zyski
-
ogranicza straty
-
unika emocjonalnych/ciśnieniowych decyzji
nic nie kosztuje
-
limity zysków
-
mogą być aktywowane przez tymczasowy spadek ceny/flash crash
-
zrealizowana Cena sprzedaży może być niższa niż cena stop
-
nie nadaje się do zmiennych akcji
czy można używać zleceń stop-loss podczas zwierania?,
zlecenia Stop-loss mogą być również wykorzystywane do ograniczania strat w pozycjach krótkiej sprzedaży. Krótka sprzedaż lub zwarcie to strategia, która stawia na spadek ceny papieru wartościowego. Inwestor lub handlowiec-sprzedawca otwiera pozycję, pożyczając akcje, a następnie sprzedając je. Zanim inwestor będzie musiał dostarczyć akcje Kupującemu—lub zwrócić je pożyczkodawcy-inwestor spodziewa się, że wartość akcji spadnie i będzie mógł je uzyskać po niższych kosztach, ujmując różnicę jako zysk.
Jeśli inwestorowi brakuje danych akcji, może wystawić zlecenie kupna stop-loss po określonej cenie., Zlecenie to zostanie zrealizowane, jeśli cena akcji osiągnie cenę stop-loss, co spowoduje realizację zlecenia kupna i zamknięcie krótkiej pozycji inwestora na giełdzie.
ponieważ cena ask jest ceną, po której inwestor może kupić akcje na otwartym rynku, cena ask jest używana dla zlecenia stop-loss.
zlecenie Stop-Loss a Limit
zlecenie stop-loss uruchamia się, gdy akcje spadną do określonej ceny. Stop-loss jest więc technicznie zleceniem rynkowym. To zlecenie rynkowe jest realizowane po następnej dostępnej cenie., W niestabilnej sytuacji cena, po której inwestor faktycznie sprzedaje, może być znacznie niższa niż przewidywano, powodując, że inwestor straci więcej pieniędzy niż oczekiwano.
w przeciwieństwie do tego, zlecenie z limitem handluje po określonej cenie lub lepszej. Zlecenie z limitem zapewnia, że inwestor nie wykona transakcji po niższej cenie niż przewidywano. Zlecenia z limitem kosztują więcej opłat handlowych niż zlecenia stop-loss. Limity mają również horyzont czasowy, po którym automatycznie się anulują., To ograniczenie czasowe może spowodować anulowanie limitów przed ich wykonaniem, jeśli cena nigdy nie osiągnie punktu aktywacji.
hybrydą zlecenia stop-loss i zlecenia limit jest Zlecenie stop-limit. Metoda ta łączy w sobie cechy zlecenia stop-loss i zlecenia z limitem. Gdy towar osiągnie określoną cenę, uruchamia transakcję jako zlecenie z limitem i handluje tylko po tej cenie lub lepszej.
podczas gdy inwestor jest w stanie lepiej kontrolować cenę handlową za pomocą zlecenia stop-limit, minusem jest to, że nie ma gwarancji, że transakcja nastąpi., Na rynkach, na których cena spada, wartość rynkowa może spaść poniżej ceny granicznej. W takim przypadku kupujący będą kupować na otwartym rynku po niższej z dwóch cen.
rzeczywisty przykład zlecenia Stop-Loss
wartość ochronna zlecenia stop-loss może się odbić podczas nagłych, gwałtownych spadków na rynku, gdy ceny są biczowane. Tak się stało z wieloma inwestorami posiadającymi zlecenia stop-loss podczas katastrofy flash 6 maja 2010. Setki akcji na Nowojorskiej Giełdzie spadły o 20% lub więcej, uruchamiając zlecenia., Ale ceny spadały tak szybko, że biurka handlowe nie nadążały. Do czasu realizacji zleceń ceny były znacznie niższe od oryginalnych wyzwalaczy stop-loss. Aby dodać obrazę do obrażeń, wiele akcji odzyskało później w ciągu dnia, ponieważ swobodny spadek trwał tylko kilka godzin.
w artykule z 15 maja 2010 r. podsumowującym wydarzenia, Wall Street Journal cytował jednego z konsultantów ds. zarządzania. Był właścicielem akcji Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), a dzień przed krachem ustanowił na nich zlecenie stop-loss na poziomie 49,17 USD za akcję., Kiedy następnego popołudnia osiągnęli tę cenę, aktywowali jego zamówienie. Jednak przekroczyli barierę tak szybko, że zanim w końcu sprzedali, cena wynosiła 41,15 USD za akcję, wymazując wszystkie zyski konsultanta w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Frustrujące-zwłaszcza, że fundusz giełdowy (ETF) zakończył się na dzień, na $57.71 za akcję.,
/ div >