polityka pieniężna to działania i komunikaty Banku Centralnego, które zarządzają podażą pieniądza. Podaż pieniądza obejmuje formy kredytowe, gotówkowe, czeki i fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego. Najważniejszą z tych form pieniądza jest kredyt. Kredyt obejmuje kredyty, obligacje i kredyty hipoteczne.

polityka pieniężna zwiększa płynność w celu stworzenia wzrostu gospodarczego. Zmniejsza płynność, aby zapobiec inflacji., Banki centralne stosują stopy procentowe, rezerwy bankowe oraz liczbę obligacji skarbowych, które banki muszą posiadać. Wszystkie te narzędzia wpływają na to, ile banki mogą pożyczać. Wielkość kredytów wpływa na podaż pieniądza.

trzy cele polityki pieniężnej

banki centralne mają trzy cele polityki pieniężnej. Najważniejsze jest zarządzanie inflacją. Drugim celem jest zmniejszenie bezrobocia, ale dopiero po kontrolowaniu inflacji., Trzecim celem jest promowanie umiarkowanych długoterminowych stóp procentowych.

Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych, podobnie jak wiele innych banków centralnych, ma określone cele

dla tych celów. Chce, aby stopa inflacji bazowej wynosiła około 2%. Poza tym preferuje naturalną stopę bezrobocia na poziomie od 3,5% do 4,5%.

rodzaje polityki pieniężnej

banki centralne stosują restrykcyjną politykę pieniężną w celu zmniejszenia inflacji. Ograniczają one podaż pieniądza, ograniczając wielkość banków pieniądza, które mogą udzielać pożyczek. Banki pobierają wyższe oprocentowanie, dzięki czemu kredyty są droższe. Mniej firm i osób prywatnych zaciąga pożyczki, spowalniając wzrost.

banki centralne stosują ekspansywną politykę pieniężną, aby obniżyć bezrobocie i uniknąć recesji. Zwiększają płynność, dając bankom więcej pieniędzy na kredyty. Banki obniżają oprocentowanie, dzięki czemu kredyty są tańsze., Firmy pożyczają więcej na zakup sprzętu, zatrudniają pracowników i rozszerzają swoją działalność. Osoby pożyczają więcej, aby kupić więcej domów, samochodów i urządzeń. To zwiększa popyt i pobudza wzrost gospodarczy.

polityka pieniężna a polityka fiskalna

polityka pieniężna powinna idealnie współgrać z polityką fiskalną Rządu Narodowego. To rzadko działa w ten sposób. Przywódcy rządu zostają ponownie wybrani za zmniejszenie podatków lub zwiększenie wydatków. W rezultacie przyjmują ekspansywną politykę fiskalną., Aby uniknąć inflacji w tej sytuacji, Fed jest zmuszony do stosowania restrykcyjnej polityki pieniężnej.

na przykład po Wielkiej Recesji Republikanie w Kongresie zaczęli martwić się o dług USA. Przekroczyła ona stosunek długu do PKB wynoszący 100%. W rezultacie polityka fiskalna stała się umowna dopiero wtedy, gdy musiała mieć charakter ekspansywny. Aby to zrekompensować, Fed wprowadził do gospodarki ogromne ilości pieniędzy za pomocą luzowania ilościowego.

narzędzia polityki pieniężnej

wszystkie banki centralne mają trzy wspólne narzędzia polityki pieniężnej., Po pierwsze, wszyscy korzystają z operacji otwartego rynku. Kupują i sprzedają obligacje rządowe i inne papiery wartościowe od banków członkowskich. Działanie to zmienia kwotę rezerwy, jaką banki mają pod ręką. Wyższa rezerwa oznacza, że banki mogą pożyczać mniej. To Polityka umowna. W Stanach Zjednoczonych Fed sprzedaje Skarb Państwa bankom członkowskim.

drugim narzędziem jest wymóg utrzymywania rezerwy, w którym banki centralne informują swoich członków, ile pieniędzy muszą zachować w rezerwie każdej nocy. Nie każdy potrzebuje wszystkich swoich pieniędzy każdego dnia, więc banki mogą pożyczać większość z nich., W ten sposób mają wystarczająco dużo gotówki, aby spełnić większość żądań odkupienia. Wcześniej rezerwa ta wynosiła 10%. Jednak z dniem 26 marca 2020 r. Fed zmniejszył zapotrzebowanie na rezerwę do zera.

gdy bank centralny chce ograniczyć płynność, podnosi wymóg utrzymywania rezerwy. To daje bankom mniej pieniędzy na pożyczkę. Gdy chce zwiększyć płynność, obniża wymóg. To daje członkom banków więcej pieniędzy na pożyczkę. Banki centralne rzadko zmieniają wymóg utrzymywania rezerwy, ponieważ wymaga to od członków wielu formalności.,

trzecim narzędziem jest stopa dyskontowa. Tyle Bank Centralny pobiera od członków za pożyczenie środków z rabatu. Podnosi stopę dyskontową, aby zniechęcić banki do zaciągania pożyczek. Działanie to zmniejsza płynność i spowalnia gospodarkę. Obniżając stopę dyskontową, zachęca do zaciągania pożyczek. To zwiększa płynność i pobudza wzrost.

w Stanach Zjednoczonych Federalny Komitet Otwartego Rynku ustala stopę dyskontową o pół punktu wyższą od stopy funduszy fed. Fed woli banki pożyczać od siebie.,

większość banków centralnych ma o wiele więcej narzędzi. Wspólnie zarządzają rezerwami bankowymi.

Fed ma dwa inne główne narzędzia, z których może korzystać. Najbardziej znany jest kurs funduszy Fed. Stopa ta jest stopą procentową, którą banki pobierają od siebie za przechowywanie nadwyżki gotówki przez noc. Wartość docelowa dla tej stawki jest ustalana na posiedzeniach FOMC. Stopa funduszy fed ma wpływ na wszystkie inne stopy procentowe, w tym stopy kredytów bankowych i hipotecznych.

Fed, podobnie jak wiele innych banków centralnych, również stosuje targetowanie inflacyjne., Stawia oczekiwania, że banki chcą pewnej inflacji. Cel inflacyjny Fed wynosi 2% dla stopy inflacji bazowej. To zachęca ludzi do zapasów teraz, ponieważ wiedzą, że ceny rosną później. Stymuluje popyt i wzrost gospodarczy.

gdy inflacja jest niższa niż podstawowa, Fed prawdopodobnie obniży stopę funduszy fed. Gdy inflacja jest na poziomie docelowym lub wyższym, Fed podniesie swoją stopę.

Rezerwa Federalna stworzyła wiele nowych narzędzi do radzenia sobie z kryzysem finansowym w 2008 roku., Były to m.in. Instrument Finansowania papieru komercyjnego oraz Instrument kredytowania na aukcji terminowej. Większość z nich przestała być używana po zakończeniu kryzysu.

saldo nie świadczy usług i doradztwa podatkowego, inwestycyjnego ani finansowego. Informacje te są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wskaźnikami przyszłych wyników. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z ewentualną utratą kapitału.,