Finance & Development, June 2011, Vol. 48, nr 2

Sam Ouliaris

wersja PDF

jak ekonomiści próbują symulować rzeczywistość

współczesna gospodarka jest złożoną maszyną. Jego zadaniem jest przydzielanie ograniczonych zasobów i rozdzielanie produkcji między dużą liczbę agentów-głównie osoby fizyczne, firmy i rządy-umożliwiając możliwość, że działanie każdego agenta może bezpośrednio (lub pośrednio) wpływać na działania innych agentów.,

Adam Smith nazwał maszynę „niewidzialną ręką.”W” bogactwie Narodów”, opublikowanym w 1776 roku, Smith, powszechnie uważany za ojca ekonomii, podkreślał samoregulującą naturę gospodarki—że agenci niezależnie poszukujący własnych korzyści mogą przynieść najlepszy ogólny wynik również dla społeczeństwa. Dzisiejsi ekonomiści budują modele-mapy drogowe rzeczywistości, jeśli chcesz—aby poprawić nasze zrozumienie niewidzialnej ręki.

w miarę przydzielania towarów i usług przez gospodarki emitują wymierne sygnały, które sugerują, że istnieje porządek napędzający złożoność., Na przykład roczna produkcja gospodarek rozwiniętych oscyluje wokół trendu wzrostowego. Wydaje się również, że istnieje ujemny związek między inflacją a stopą bezrobocia w perspektywie krótkoterminowej. Z drugiej strony ceny akcji wydają się uparcie nieprzewidywalne.

ekonomiści nazywają takie empiryczne regularności „stylizowanymi faktami.”Biorąc pod uwagę złożoność gospodarki, każdy stylizowany fakt jest miłą niespodzianką, która zachęca do formalnego wyjaśnienia., Dowiedzenie się więcej o procesie, który generuje te stylizowane fakty, powinno pomóc ekonomistom i decydentom zrozumieć wewnętrzne funkcjonowanie gospodarki. Mogą wtedy wykorzystać tę wiedzę, aby nakłonić gospodarkę do osiągnięcia bardziej pożądanych rezultatów (na przykład uniknięcie globalnego kryzysu finansowego).

interpretacja rzeczywistości

model ekonomiczny jest uproszczonym opisem rzeczywistości, mającym na celu przedstawienie hipotez o zachowaniach ekonomicznych, które można przetestować., Ważną cechą modelu ekonomicznego jest to, że jest on koniecznie subiektywny w projektowaniu, ponieważ nie ma obiektywnych miar wyników ekonomicznych. Różni ekonomiści będą wydawać różne osądy na temat tego, co jest potrzebne do wyjaśnienia ich interpretacji rzeczywistości.

istnieją dwie szerokie klasy modeli ekonomicznych—teoretyczna i empiryczna. Modele teoretyczne mają na celu wyprowadzenie weryfikowalnych implikacji dotyczących zachowań ekonomicznych przy założeniu, że agenci maksymalizują określone cele z zastrzeżeniem ograniczeń, które są dobrze zdefiniowane w modelu (na przykład budżet agenta)., Dostarczają one jakościowych odpowiedzi na konkretne pytania—takie jak konsekwencje asymetrycznych informacji (gdy jedna strona transakcji wie więcej niż druga) lub jak najlepiej radzić sobie z niedoskonałościami rynku.

w przeciwieństwie do tego, modele empiryczne mają na celu weryfikację jakościowych prognoz modeli teoretycznych i przekształcenie tych prognoz w precyzyjne, liczbowe wyniki. Na przykład teoretyczny model zachowań konsumpcyjnych agenta sugerowałby na ogół pozytywny związek między wydatkami a dochodami., Empiryczna adaptacja modelu teoretycznego próbowałaby przypisać wartość liczbową do średniej kwoty wzrostu wydatków, gdy wzrasta dochód.

modele ekonomiczne na ogół składają się z zestawu równań matematycznych opisujących teorię zachowań ekonomicznych. Celem konstruktorów modeli jest uwzględnienie wystarczającej ilości równań, aby dostarczyć użytecznych wskazówek o tym, jak zachowują się racjonalni agenci lub jak działa gospodarka (patrz ramka)., Struktura równań odzwierciedla próbę twórcy modelu uproszczenia rzeczywistości—na przykład poprzez założenie nieskończonej liczby konkurentów i uczestników rynku z doskonałą prognozą. Modele ekonomiczne mogą być w praktyce dość proste: na przykład popyt na jabłka jest odwrotnie związany z ceną, jeśli wszystkie inne wpływy pozostają stałe. Im mniej kosztowne jabłka, tym więcej jest pożądanych., Lub modele mogą być dość złożone: niektóre modele, które starają się przewidzieć rzeczywisty poziom produkcji gospodarki używać tysięcy złożonych sformułowań, które go pod takimi nazwami jak ” nieliniowe, połączone Równania różniczkowe.”

modele ekonomiczne mogą być również klasyfikowane pod względem prawidłowości, które mają wyjaśnić lub pytań, na które starają się odpowiedzieć. Na przykład niektóre modele wyjaśniają wzloty i upadki gospodarki wokół ewoluującej ścieżki długoterminowej, koncentrując się na popycie na towary i usługi bez zbyt dokładnego określania źródeł wzrostu w dłuższej perspektywie., Inne modele mają skupiać się na kwestiach strukturalnych, takich jak wpływ reform handlowych na długoterminowe poziomy produkcji, pomijając wahania krótkoterminowe. Ekonomiści budują również modele do badania scenariuszy „what-if”, takich jak wpływ wprowadzenia podatku od wartości dodanej na całą gospodarkę.

jak ekonomiści budują modele empiryczne

pomimo swojej różnorodności, empiryczne modele ekonomiczne mają cechy wspólne. Każdy z nich pozwoli na wprowadzenie, lub egzogennych zmiennych, które nie muszą być wyjaśnione przez model., Obejmują one zmienne polityczne, takie jak wydatki rządowe i stawki podatkowe, lub zmienne niepopolityczne, takie jak pogoda. Następnie istnieją wyjścia, zwane zmiennymi zależnymi (na przykład stopa inflacji), które Model będzie starał się wyjaśnić, kiedy niektóre lub wszystkie zmienne egzogeniczne wchodzą w grę.

każdy model empiryczny będzie miał również współczynniki, które określają, jak zmienna zależna zmienia się, gdy zmienia się dane wejściowe (na przykład reakcja konsumpcji gospodarstw domowych na spadek podatku dochodowego o 100 USD)., Takie współczynniki są zwykle szacowane (przypisane liczby) na podstawie danych historycznych. Na koniec, konstruktorzy modeli empirycznych dodają zmienną catchall do każdego równania behawioralnego, aby uwzględnić idiosynkrazje zachowań ekonomicznych na poziomie indywidualnym. (W powyższym przykładzie agenci nie odpowiedzą identycznie na zwrot podatku w wysokości 100 USD.)

istnieją jednak zasadnicze różnice między ekonomistami dotyczące sposobu wyprowadzania równań modelu empirycznego., Niektórzy ekonomiści twierdzą, że równania muszą zakładać zachowanie maksymalizujące (na przykład agent wybiera swoją przyszłą konsumpcję, aby zmaksymalizować poziom satysfakcji w zależności od budżetu), wydajne rynki i perspektywiczne zachowanie. Oczekiwania agentów i ich reakcja na zmiany polityki odgrywają istotną rolę w wynikających z nich równaniach. W związku z tym użytkownicy modelu powinni mieć możliwość śledzenia skutków określonych zmian zasad bez obawy o to, czy sama zmiana zmienia zachowanie agentów.

inni ekonomiści opowiadają się za bardziej niuansowym podejściem., Ich preferowane równania odzwierciedlają częściowo to, czego ich własne doświadczenie nauczyło ich o obserwowanych danych. Ekonomiści, którzy budują modele w ten sposób, w istocie kwestionują realizm konstrukcji behawioralnych w bardziej formalnie pochodnych modelach. Włączenie doświadczenia często oznacza jednak, że niemożliwe jest rozwikłanie skutków konkretnych wstrząsów lub przewidzenie wpływu zmiany polityki, ponieważ leżące u jej podstaw równania nie uwzględniają wyraźnie zmian w zachowaniu agentów., Zysk, ci sami ekonomiści twierdzą, jest to, że wykonują lepszą pracę przewidywania(zwłaszcza w najbliższej perspektywie).

co tworzy dobry model ekonomiczny?

niezależnie od podejścia, Metoda naukowa (wiele nauk, takich jak fizyka i meteorologia, tworzą modele) wymaga, aby każdy model dawał precyzyjne i weryfikowalne implikacje dotyczące zjawisk ekonomicznych, które stara się wyjaśnić. Ocena formalna polega na zbadaniu kluczowych implikacji modelu i ocenie jego zdolności do odtworzenia stylizowanych faktów., Ekonomiści używają wielu narzędzi do testowania swoich Modeli, w tym studiów przypadków, laboratoryjnych badań eksperymentalnych i statystyki.

jednak losowość danych ekonomicznych często staje na przeszkodzie, więc ekonomiści muszą być precyzyjni, mówiąc, że model” z powodzeniem wyjaśnia ” coś. Z perspektywy prognozowania oznacza to, że błędy są nieprzewidywalne i nieistotne (zero) średnio. Gdy dwa lub więcej modeli spełnia ten warunek, ekonomiści na ogół wykorzystują zmienność błędów prognozy, aby przełamać remis—generalnie preferowana jest mniejsza zmienność.,

obiektywnym sygnałem, że model empiryczny wymaga zmiany, jest to, czy powoduje systematyczne błędy prognozowania. Błędy systematyczne oznaczają, że jedno lub więcej równań modelu jest niepoprawnych. Zrozumienie, dlaczego powstają takie błędy, jest ważną częścią regularnej oceny modeli przez ekonomistów.

Dlaczego modele zawodzą

wszystkie modele ekonomiczne, bez względu na to jak skomplikowane, są subiektywnymi przybliżeniami rzeczywistości mającymi na celu wyjaśnienie obserwowanych zjawisk., Wynika z tego, że przewidywania modelu muszą być temperowane przez losowość podstawowych danych, które stara się wyjaśnić i ważności teorii stosowanych do wyprowadzania równań.

dobrym przykładem jest tocząca się debata na temat braku przewidzenia lub rozwikłania przyczyn niedawnego globalnego kryzysu finansowego przez istniejące modele. Obwinia się o niedostateczną uwagę na powiązania między ogólnym popytem, bogactwem, a w szczególności nadmiernym ryzykiem finansowym. W ciągu najbliższych kilku lat prowadzone będą intensywne badania nad odkryciem i zrozumieniem wniosków płynących z kryzysu., Badania te dodadzą nowe równania behawioralne do obecnych modeli ekonomicznych. Będzie to również pociągać za sobą modyfikację istniejących równań (na przykład tych, które dotyczą zachowań Oszczędzania gospodarstw domowych), aby powiązać je z nowymi równaniami modelującymi sektor finansowy. Prawdziwym sprawdzianem udoskonalonego modelu będzie jego zdolność do konsekwentnego oznaczania poziomów ryzyka finansowego, które wymagają prewencyjnej reakcji politycznej.

żaden model ekonomiczny nie może być doskonałym opisem rzeczywistości., Jednak sam proces konstruowania, testowania i rewizji modeli zmusza ekonomistów i decydentów do zaostrzenia swoich poglądów na temat funkcjonowania gospodarki. To z kolei sprzyja naukowej debacie nad tym, co napędza zachowania gospodarcze i co należy (LUB NIE należy) robić, aby radzić sobie z niedoskonałościami rynku. Adam Smith pewnie by to zaakceptował. ■