Finance & Development, juni 2011, Vol. 48, No. 2

Sam Ouliaris

PDF version

hoe economen proberen de werkelijkheid te simuleren

de moderne economie is een complexe machine. Zijn taak is om beperkte middelen toe te wijzen en de output te verdelen over een groot aantal agenten—voornamelijk individuen, bedrijven en overheden—waardoor de mogelijkheid wordt geboden dat de actie van elke agent direct (of indirect) invloed kan hebben op de acties van andere agenten.,

Adam Smith noemde de machine de ” onzichtbare hand.”In The Wealth of Nations, gepubliceerd in 1776, benadrukte Smith, algemeen beschouwd als de vader van de economie, de zelfregulerende aard van de economie-dat agenten onafhankelijk op zoek naar hun eigen winst ook het beste algemene resultaat voor de samenleving kunnen produceren. De economen van vandaag bouwen modellen-routekaarten van de realiteit, als je wilt – om ons begrip van de onzichtbare hand te verbeteren.

naarmate economieën goederen en diensten toewijzen, zenden ze meetbare signalen uit die erop wijzen dat er orde is die de complexiteit drijft., Zo schommelt de jaarlijkse productie van geavanceerde economieën rond een opwaartse trend. Er lijkt ook een negatief verband te bestaan tussen inflatie en werkloosheid op korte termijn. Aan het andere uiterste lijken de aandelenkoersen hardnekkig onvoorspelbaar. economen noemen dergelijke empirische regelmatigheden ” gestileerde feiten.”Gezien de complexiteit van de economie is elk gestileerd feit een aangename verrassing die een formele uitleg vraagt., Meer leren over het proces dat deze gestileerde feiten genereert, moet economen en beleidsmakers helpen de innerlijke werking van de economie te begrijpen. Zij kunnen deze kennis dan gebruiken om de economie naar een meer gewenst resultaat te leiden (bijvoorbeeld het vermijden van een wereldwijde financiële crisis).

interpretatie van de werkelijkheid

een economisch model is een vereenvoudigde beschrijving van de werkelijkheid, ontworpen om hypothesen over economisch gedrag op te leveren die kunnen worden getest., Een belangrijk kenmerk van een economisch model is dat het noodzakelijkerwijs subjectief van ontwerp is omdat er geen objectieve maatstaven van economische resultaten zijn. Verschillende economen zullen verschillende oordelen maken over wat nodig is om hun interpretaties van de werkelijkheid uit te leggen.

Er zijn twee grote klassen van economische modellen-theoretisch en empirisch. Theoretische modellen proberen verifieerbare implicaties af te leiden over economisch gedrag onder de aanname dat agenten specifieke doelstellingen maximaliseren onderworpen aan beperkingen die goed zijn gedefinieerd in het model (bijvoorbeeld het budget van een agent)., Zij bieden kwalitatieve antwoorden op specifieke vragen—zoals de implicaties van asymmetrische informatie (wanneer de ene kant van een transactie meer weet dan de andere) of hoe marktfalen het beste kan worden aangepakt.

daarentegen zijn empirische modellen bedoeld om de kwalitatieve voorspellingen van theoretische modellen te verifiëren en deze voorspellingen om te zetten in precieze, numerieke uitkomsten. Bijvoorbeeld, zou een theoretisch model van het consumptiegedrag van een agent over het algemeen een positieve relatie tussen uitgaven en inkomsten suggereren., De empirische aanpassing van het theoretische model zou proberen om een numerieke waarde toe te wijzen aan het gemiddelde bedrag uitgaven stijgt wanneer inkomen stijgt.

economische modellen bestaan over het algemeen uit een verzameling wiskundige vergelijkingen die een theorie van economisch gedrag beschrijven. Het doel van modelbouwers is om voldoende vergelijkingen op te nemen om nuttige aanwijzingen te geven over hoe rationele agenten zich gedragen of hoe een economie werkt (zie kader)., De structuur van de vergelijkingen weerspiegelt de poging van de modelbouwer om de werkelijkheid te vereenvoudigen—bijvoorbeeld door met perfecte vooruitziende blik een oneindig aantal concurrenten en marktdeelnemers aan te nemen. Economische modellen kunnen in de praktijk heel eenvoudig zijn: de vraag naar appels is bijvoorbeeld omgekeerd evenredig met de prijs als alle andere invloeden constant blijven. Hoe goedkoper de appels, hoe meer er gevraagd worden., Of modellen kunnen nogal complex zijn: sommige modellen die proberen om het werkelijke niveau van de output van een economie te voorspellen gebruiken duizenden complexe formuleringen die gaan door namen als “niet-lineaire, onderling verbonden differentiaalvergelijkingen.”

economische modellen kunnen ook worden ingedeeld in termen van de regelmatigheden die zij moeten verklaren of de vragen die zij trachten te beantwoorden. Sommige modellen verklaren bijvoorbeeld de ups en downs van de economie rond een evoluerend langetermijnpad, waarbij de nadruk ligt op de vraag naar goederen en diensten zonder al te nauwkeurig te zijn over de bronnen van groei op de lange termijn., Andere modellen zijn ontworpen om zich te concentreren op structurele kwesties, zoals de impact van handelshervormingen op de productieniveaus op lange termijn, waarbij korte-termijnschommelingen worden genegeerd. Economen bouwen ook modellen om “wat-als”-scenario ‘ s te bestuderen, zoals de impact op de algemene economie van de invoering van een belasting over de toegevoegde waarde.

hoe economen empirische modellen bouwen

ondanks hun diversiteit hebben empirische economische modellen gemeenschappelijke kenmerken. Elk zal rekening houden met ingangen, of exogene variabelen, die niet hoeven te worden verklaard door het model., Deze omvatten beleidsvariabelen, zoals overheidsuitgaven en belastingtarieven, of niet-beleidsvariabelen, zoals het weer. Dan zijn er de outputs, de zogenaamde afhankelijke variabelen (bijvoorbeeld het inflatiepercentage), die het model zal proberen uit te leggen wanneer sommige of alle exogene variabelen in het spel komen.

elk empirisch model zal ook coëfficiënten hebben die bepalen hoe een afhankelijke variabele verandert wanneer een input verandert (bijvoorbeeld de responsiviteit van de consumptie van huishoudens op een daling van de inkomstenbelasting van $100)., Dergelijke coëfficiënten worden meestal geschat (toegewezen nummers) op basis van historische gegevens. Ten slotte voegen empirische modelbouwers een catchall variabele toe aan elke gedragsvergelijking om rekening te houden met eigenaardigheden van economisch gedrag op individueel niveau. (In het bovenstaande voorbeeld zullen agenten niet identiek reageren op een $ 100 belastingkorting.)

Er zijn echter fundamentele verschillen tussen economen over hoe de vergelijkingen van een empirisch model moeten worden afgeleid., Sommige economen dringen erop aan dat de vergelijkingen het maximaliseren van gedrag moeten aannemen (bijvoorbeeld, een agent kiest zijn toekomstige consumptie om zijn niveau van tevredenheid te maximaliseren afhankelijk van zijn budget), efficiënte markten, en toekomstgericht gedrag. De verwachtingen van agenten en hoe ze reageren op beleidsveranderingen spelen een cruciale rol in de resulterende vergelijkingen. Bijgevolg moeten gebruikers van het model het effect van specifieke beleidswijzigingen kunnen volgen zonder zich zorgen te hoeven maken over de vraag of de verandering zelf het gedrag van agenten verandert.

andere economen zijn voorstander van een meer genuanceerde aanpak., Hun voorkeur vergelijkingen weerspiegelen, voor een deel, wat hun eigen ervaring hen heeft geleerd over waargenomen gegevens. Economen die op deze manier modellen bouwen, stellen in wezen vraagtekens bij het realisme van de gedragsconstructies in de meer formeel afgeleide modellen. Het opnemen van ervaring betekent echter vaak dat het onmogelijk is om het effect van specifieke schokken te ontwarren of de impact van een beleidswijziging te voorspellen, omdat de onderliggende vergelijkingen niet expliciet rekening houden met veranderingen in het gedrag van agenten., De winst, zouden deze zelfde economen beweren, is dat ze een betere baan van de voorspelling (vooral voor de nabije termijn).

wat maakt een goed economisch model?

ongeacht de aanpak, vereist De wetenschappelijke methode (veel wetenschappen, zoals natuurkunde en meteorologie, creëren modellen) dat elk model nauwkeurige en verifieerbare implicaties oplevert over de economische verschijnselen die het probeert te verklaren. Formele evaluatie omvat het testen van de belangrijkste implicaties van het model en het beoordelen van het vermogen om gestileerde feiten te reproduceren., Economen gebruiken veel tools om hun modellen te testen, waaronder case studies, Lab-gebaseerde experimentele studies en statistieken.

toch staat de willekeur van economische gegevens vaak in de weg, dus economen moeten precies zijn wanneer ze zeggen dat een model iets “met succes verklaart”. Vanuit een forecasting perspectief dat betekent fouten zijn onvoorspelbaar en irrelevant (nul) gemiddeld. Wanneer twee of meer modellen aan deze voorwaarde voldoen, gebruiken economen over het algemeen de volatiliteit van de voorspellingsfouten om de band te breken—kleinere volatiliteit heeft over het algemeen de voorkeur.,

een objectief signaal dat een empirisch model moet worden herzien is als het systematische voorspellingsfouten oplevert. Systematische fouten impliceren dat een of meer vergelijkingen van het model onjuist zijn. Begrijpen waarom dergelijke fouten ontstaan is een belangrijk onderdeel van de reguliere evaluatie economen maken van modellen.

waarom modellen falen

alle economische modellen, hoe ingewikkeld ook, zijn subjectieve benaderingen van de werkelijkheid ontworpen om waargenomen verschijnselen te verklaren., Hieruit volgt dat de voorspellingen van het model moeten worden getemperd door de willekeur van de onderliggende gegevens die het probeert te verklaren en door de validiteit van de theorieën die worden gebruikt om zijn vergelijkingen af te leiden.

een goed voorbeeld is het lopende debat over het onvermogen van bestaande modellen om de oorzaken van de recente wereldwijde financiële crisis te voorspellen of te ontrafelen. Er is onvoldoende aandacht besteed aan het verband tussen de totale vraag, rijkdom en vooral het nemen van buitensporige financiële risico ‘ s. In de komende jaren zal er veel onderzoek worden gedaan naar het blootleggen en begrijpen van de lessen uit de crisis., Dit onderzoek zal nieuwe gedragsvergelijkingen toevoegen aan de huidige economische modellen. Het zal ook leiden tot het wijzigen van bestaande vergelijkingen (bijvoorbeeld, die zich bezighouden met huishoudelijke spaargedrag) om ze te koppelen aan de nieuwe vergelijkingen modelleren van de financiële sector. De echte test van het verbeterde model zal zijn vermogen zijn om consistent niveaus van financiële risico ‘ s te markeren die een preventieve beleidsreactie vereisen.

geen enkel economisch model kan een perfecte beschrijving van de werkelijkheid zijn., Maar het proces van het construeren, testen en herzien van modellen dwingt economen en beleidsmakers om hun opvattingen over hoe een economie werkt aan te scherpen. Dit bevordert op zijn beurt het wetenschappelijk debat over wat economisch gedrag drijft en wat er al dan niet gedaan moet worden om met marktfalen om te gaan. Adam Smith zou het waarschijnlijk goedkeuren. ■