elke onderneming is het meest betrokken bij haar winstgevendheid. Een van de meest gebruikte instrumenten van financiële ratio analyse is winstgevendheid ratio ‘ s. Ze worden gebruikt om de bottom line van de onderneming voor haar managers en haar rendement op het eigen vermogen aan de beleggers te bepalen. Rentabiliteitsmaatregelen zijn belangrijk voor bedrijfsleiders en eigenaars. Het Management moet een mate van winstgevendheid hebben om het bedrijf in de juiste richting te sturen., Als een bedrijf externe investeerders heeft die aandelen in het bedrijf hebben gekocht, moet het bedrijfsmanagement winstgevendheid tonen aan die aandelenbeleggers.

rentabiliteitsratio ‘ s, zoals hieronder besproken en geïllustreerd, tonen de algemene efficiëntie van een onderneming bij het gebruik van haar activa en prestaties aan het einde van elk kwartaal of jaar. De rentabiliteitsratio ’s zijn verdeeld in twee soorten: margeratio’ s en rendementsverhoudingen. Ratio ‘ s die marges tonen vertegenwoordigen het vermogen van het bedrijf om de verkoop dollars te vertalen in winst in verschillende stadia van de meting., Ratio ‘ s die rendement tonen vertegenwoordigen het vermogen van de onderneming om de algehele efficiëntie van de onderneming te meten in het genereren van rendement voor haar aandeelhouders.

vergelijkende Ratio analyse

Managers maken over het algemeen gebruik van trend-of industrieanalyses. Trendanalyse omvat, in dit geval, kijken naar de winstgevendheid van het bedrijf in de tijd en op zoek naar positieve en negatieve trends., Industrie analyse is de vergelijking van de winstgevendheid ratio ‘ s van een bedrijf met die van andere bedrijven in dezelfde sector.

Margeratio ‘ s

brutowinstmarge

de brutowinstmarge berekent de kosten van verkochte goederen als een percentage van de omzet—beide cijfers zijn te vinden op de winst-en verliesrekening. In deze verhouding wordt bekeken hoe goed een bedrijf de kosten van zijn voorraad en de productie van zijn producten beheerst en vervolgens de kosten doorberekent aan zijn klanten. Hoe groter de brutomarge, hoe beter voor het bedrijf.,

Bereken de brutowinstmarge door eerst de kosten van verkochte goederen van de verkoop af te trekken. Als de verkoop $100 is en de kosten van de verkochte goederen $ 60 is, is de brutowinst $ 40. Deel dan de brutowinst door de verkoop die zou zijn: $40 / $100 = 40%. De brutomarge, dat is het bedrag van de omzet die kan worden besteed aan nutsbedrijven, inventaris, en productiekosten is 40% van de verkoop.,

operationele winstmarge

het bedrijfsresultaat wordt gewoonlijk winst vóór rente en belastingen of EBIT genoemd op de winst-en verliesrekening van een onderneming. De operationele winstmarge is EBIT als percentage van de omzet. Het is een maatstaf voor de algehele operationele efficiëntie van een bedrijf. Het verschilt van de brutomarge door de kosten van de gewone, dagelijkse bedrijfsactiviteiten verder af te trekken van de verkoop.,

de operationele winstmarge wordt berekend met behulp van de volgende formule: EBIT / Sales. Als EBIT $20 is en de verkoop $100 is, dan is de operationele winstmarge 20%. Beide termen van de vergelijking komen uit de winst-en verliesrekening van het bedrijf.

nettowinstmarge

bij een eenvoudige analyse van de rentability ratio is de nettowinstmarge de meest gebruikte margeratio., De netto winstmarge laat zien hoeveel van elke omzet dollar blijft als netto inkomen nadat alle kosten zijn betaald. Bijvoorbeeld, als de netto winstmarge is 5%, dat betekent dat 5 cent van elke dollar van de verkoop gemaakt winst. De netto winstmarge meet de winstgevendheid na afweging van alle kosten, inclusief belastingen, rente en afschrijvingen. De berekening is: netto-inkomen / netto-omzet =_%. Beide termen van de vergelijking komen uit de winst-en verliesrekening.,

Cashflowmargeratio

De cashflowmargeratio is een belangrijke ratio omdat deze de relatie uitdrukt tussen kasstroom gegenereerd uit transacties en verkopen.. Het bedrijf heeft contant geld nodig om dividenden, leveranciers, schulden te betalen en te investeren in nieuwe kapitaalgoederen, dus contant geld is net zo belangrijk als winst voor een bedrijf. De Kasstroommargeratio meet het vermogen van een bedrijf om verkopen in contanten te vertalen. De berekening is kasstroom uit operationele kasstromen / netto-omzet = _%., De teller van de vergelijking komt uit het kasstroomoverzicht van de onderneming. De noemer komt uit de winst-en verliesrekening.

Return ratio ‘ s

Return on Assets

de return on assets ratio is een belangrijke rentabiliteitsratio omdat het meet de efficiëntie waarmee het bedrijf zijn investering in activa beheert en gebruikt om winst te genereren. Het meet het bedrag van de winst behaald ten opzichte van het niveau van de investering van de onderneming in de totale activa., De ratio rendement op activa is gerelateerd aan de categorie vermogensbeheer van financiële ratio ‘ s.

de berekening voor de return on assets ratio is: netto-inkomen / totale activa = _%. Het netto-inkomen wordt opgenomen in de winst-en verliesrekening en het totale vermogen wordt opgenomen in de balans. Hoe hoger het percentage, hoe beter, want dat betekent dat het bedrijf doet een goede baan met behulp van haar activa om de verkoop te genereren.,

Return on Equity

de return on equity ratio is misschien wel de belangrijkste van alle financiële ratio ‘ s van een openbaar bedrijf investeerders. Het meet het rendement van het geld dat de investeerders in het bedrijf hebben gestoken. Het is de verhouding waar potentiële beleggers naar kijken wanneer zij beslissen of zij al dan niet in het bedrijf willen investeren. De berekening is netto inkomen / aandeelhouders eigen vermogen=_%., Het netto-inkomen komt uit de winst-en verliesrekening en het eigen vermogen van de aandeelhouder komt uit de balans. In het algemeen geldt dat hoe hoger het percentage, hoe beter, op enkele uitzonderingen na, want het toont aan dat het bedrijf het goed doet met het geld van de beleggers.

Cash Return on Assets

de cash return on assets ratio wordt over het algemeen alleen gebruikt in een meer geavanceerde analyse van de rentabiliteitsratio., Het wordt gebruikt als een contante vergelijking met het rendement op activa aangezien het rendement op activa op transactiebasis wordt vermeld. Contant geld is nodig voor toekomstige investeringen. De berekening is de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / totaal aan activa = _%. De teller wordt ontleend aan het kasstroomoverzicht en de noemer aan de balans. Hoe hoger het percentage, hoe beter.,

koppelverkoop: het DuPont—Model

Er zijn veel financiële ratio ‘s—liquiditeitsratio’ s, schuld-of financiële hefboomratio ‘s, efficiëntie of asset management ratio’ s, en winstgevendheid ratio ‘ s-dat het vaak moeilijk om het grote plaatje te zien. Je kunt verzanden in de details.

financiële managers moeten een manier hebben om de financiële ratio ‘ s aan elkaar te koppelen en te weten waar de winstgevendheid van de onderneming eigenlijk vandaan komt.,

het DuPont-Model kan een bedrijfseigenaar laten zien waar de componenten van het rendement van activa (of de return on investment ratio) vandaan komen, evenals de return on equity ratio. Kwam het rendement op activa bijvoorbeeld uit de nettowinst of de omzet van activa? Kwam het rendement op eigen vermogen uit de nettowinst, de omzet van activa of de schuldpositie van het bedrijf? Het DuPont-model is zeer nuttig voor ondernemers om te bepalen of en waar financiële aanpassingen moeten worden gemaakt.,