maar kortsluiting is veel riskanter dan het kopen van aandelen, of wat bekend staat als het nemen van een lange positie. Wanneer je aandelen van een bedrijf koopt, hoop je natuurlijk dat ze op korte termijn of over een lange periode zullen stijgen of misschien dat ze alleen maar dividendinkomsten zullen opleveren.

wanneer u “lang gaat” is uw maximaal mogelijke verlies 100%, of uw gehele initiële investering. Dat kan bijvoorbeeld gebeuren als een bedrijf failliet gaat.,

maar als je een shortpositie hebt, is er geen limiet aan hoeveel geld je kunt verliezen als de aandelen stijgen. Als de aandelenkoers snel stijgt nadat u een shortpositie hebt geplaatst, kunt u snel “dekking” geven door de aandelen terug te kopen en terug te geven aan de belegger waarvan u ze hebt geleend. Als je geluk hebt, verlies je misschien niet veel.maar een investeerder genaamd Joe Campbell had minder geluk toen hij een shortpositie van $37.000 plaatste op KaloBios Pharmaceuticals Inc., VS: KBIO eerder deze maand, om er een dag later achter te komen dat de aandelen met ongeveer 800% waren gestegen nadat Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli de controle over een meerderheid van de aandelen van KaloBios had verworven.

Lees: KaloBios shortsellers die geconfronteerd worden met squeeze, zoals CEO Shkreli zegt, zullen geen aandelen meer uitlenen

Oops. Campbell pleitte voor hulp en zei dat hij mogelijk de 401(k) van zijn en zijn vrouw moest incasseren om zijn positie te dekken, omdat zijn makelaar niet snel genoeg kon reageren om de handel te sluiten toen zijn saldo werd weggevaagd., Maar hij kreeg weinig sympathie van andere investeerders, zoals u kunt lezen op zijn GoFundMe pagina.

‘being greedy’

“hij had duidelijk veel overtuiging toen hij besloot om het te doen,” zei Brad Lamensdorf, mede-eigenaar en mede-manager van de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF HDGE .

de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF heeft ongeveer $140 miljoen aan activa en heeft doorgaans 40 tot 60 shortposities op bedrijven met marktkapitalisaties van ten minste $1 miljard., Dit is een manier voor individuele beleggers om aandelen van bedrijven te short waarvan Lamensdorf en co-manager John Del Vecchio denken dat ze lager worden geleid, op basis van analyses van hun financiële verslagen.”He was just being greedy”, zei Lamensdorf over Campbell in een interview op donderdag.”

” hij was massaal geconcentreerd in een micro-cap, dat is een andere belangrijke rode vlag voor elke investeerder,” zei hij.George Schultze, oprichter en CIO van Schultze Asset Management in Purchase, N. Y.,”het is dat soort ongeïnformeerde investeerder die een marktkans maakt voor ons allemaal professionele beleggers, niet alleen aan de korte kant, maar aan de lange kant.”Zijn bedrijf heeft ongeveer $ 250 miljoen in activa onder beheer.Schultze zei in een interview donderdag dat zijn kantoor ” veel werk doet om korte kandidaten te identificeren.”

” Er zijn een aantal grote kortingsmogelijkheden geweest door de jaren heen, maar het vereist een set van speciale vaardigheden om niet te worden verbrand, zoals deze retail investeerder blijkbaar was,” zei hij over Campbell.

“we eindigen onvermijdelijk met een enorme voorsprong op mensen als deze die veel kapitaal neerzetten en weglopen. Er is iets mis met dit — niet weten wat je doet, met geen risico controles op alle,” Schultze zei.

Due diligence had Campbell waarschijnlijk uit de problemen kunnen houden, voegde hij eraan toe.,

professionele ‘shorts’ kunnen problemen identificeren

wanneer een grote investeerder een short plaatst, kan dit nuttig zijn voor andere beleggers. Citron Research publiceerde bijvoorbeeld een rapport over okt. 21 uit bezorgdheid over Valeant Pharmaceuticals International Inc. VS: VRX en zijn boekhouding van relaties met gespecialiseerde apotheken, waaronder Philidor. Citron Research editor Andrew verliet bevestigd op CNBC dat hij Valeant ‘ s aandelen kortgesloten had.

na Valeant ‘ s voorspelbare ontkenning van boekhoudkundige problemen met dochterondernemingen, de twee grootste U. S., gezondheid-voordelen managers gestopt zakendoen met Philidor. Dan op Oktober. 30, Valeant zei dat het” alle banden verbreken ” met Philidor.

Philidor, op zijn beurt, zei op Nov. 2 dat het zou sluiten.het aandeel van Valeant is sinds Oktober met 29% gedaald. 21. De aandelen steeg 16% op donderdag na Bill Ackman ‘ s Pershing Square openbaar gemaakt had een 24.5% belang in Valeant gebouwd.een andere bekende short is Whitney Tilson van Tilson Funds, die een schijnbaar eindeloze stroom commentaren heeft uitgebracht op Lumber Liquidators Holdings Inc. LL dit jaar.

een vetgedrukte short is degene die op Apple Inc., AAPL door Doug Kass, president van Seabreeze Partners Management, die denkt dat het vertragen van de verkoop en de winstgroei zal leiden tot een lagere waardering van de aandelen.

wanneer een bekende investeerder een shortpositie aankondigt, betekent dit niet dat u dit moet volgen. De belegger zal waarschijnlijk een gediversifieerde portefeuille onderhouden, en kan niet “de boerderij inzetten” op de handel. De professionele short investor kan ook toegang hebben tot technische en financiële analyses die u niet hebt.,

als een bekende geldmanager een aandeel tekort komt waarin u geïnteresseerd bent of houdt, doe dan tenminste zelf aanvullend onderzoek.

ondertussen, tenzij je een professionele geld manager die voldoende expertise heeft opgebouwd door jaren van studie om het spel te spelen, vasthouden aan lange posities voor uw investeringen.