monetair beleid is de acties en mededelingen van een centrale bank die de geldhoeveelheid beheren. De geldhoeveelheid omvat vormen van krediet, contant geld, controles, en geldmarkt onderlinge fondsen. De belangrijkste van deze vormen van geld is krediet. Krediet omvat leningen, obligaties en hypotheken.
monetair beleid verhoogt de liquiditeit om economische groei te creëren. Het vermindert de liquiditeit om inflatie te voorkomen., Centrale banken gebruiken rentetarieven, reserveverplichtingen voor banken en het aantal staatsobligaties dat banken moeten aanhouden. Al deze instrumenten beïnvloeden hoeveel banken kunnen lenen. Het volume van de leningen beïnvloedt de geldhoeveelheid.
Key Takeaways
- De Federal Reserve gebruikt monetair beleid om economische groei, werkloosheid en inflatie te beheersen.
- zij doet dit om de productie, de prijzen, de vraag en de werkgelegenheid te beïnvloeden.
- expansief monetair beleid verhoogt de groei van de economie, terwijl het contraproductief beleid de economische groei vertraagt., de drie doelstellingen van het monetaire beleid zijn het beheersen van de inflatie, het beheersen van het werkgelegenheidsniveau en het handhaven van de lange rente.
- de Fed voert het monetaire beleid door middel van open-markttransacties, reserveverplichtingen, disconteringspercentages, de rente op de federale fondsen en inflatiegerichtheid.
drie doelstellingen van het monetaire beleid
centrale banken hebben drie doelstellingen van het monetaire beleid. Het belangrijkste is het beheersen van de inflatie. De tweede doelstelling is het terugdringen van de werkloosheid, maar alleen na het beheersen van de inflatie., De derde doelstelling is het bevorderen van een gematigde lange rente.
de Federal Reserve van de Verenigde Staten heeft, net als vele andere centrale banken, specifieke doelstellingen
voor deze doelstellingen. Het wil dat de kerninflatie rond de 2% ligt. Daarnaast geeft zij de voorkeur aan een natuurlijk werkloosheidscijfer van 3,5 tot 4,5%.
het algemene doel van de Fed is gezonde economische groei. Dat is een jaarlijkse stijging van 2% tot 3% van het bruto binnenlands product van het land.,
soorten monetair beleid
centrale banken gebruiken contractueel monetair beleid om de inflatie te verminderen. Ze verminderen de geldhoeveelheid door het volume van geld dat banken kunnen lenen te beperken. De banken rekenen een hogere rente, waardoor leningen duurder worden. Minder bedrijven en particulieren lenen, wat de groei vertraagt.
centrale banken gebruiken expansief monetair beleid om de werkloosheid te verlagen en recessie te voorkomen. Ze verhogen de liquiditeit door banken meer geld te geven om te lenen. Banken verlagen de rente, waardoor leningen goedkoper worden., Bedrijven lenen meer om apparatuur te kopen, werknemers in te huren en hun activiteiten uit te breiden. Individuen lenen meer om meer huizen, auto ‘ s en apparaten te kopen. Dat verhoogt de vraag en stimuleert de economische groei.
monetair beleid Versus begrotingsbeleid
idealiter moet het monetaire beleid hand in hand gaan met het begrotingsbeleid van de nationale overheid. Zo werkt het zelden. Regeringsleiders worden herkozen voor het verlagen van belastingen of het verhogen van de uitgaven. Als gevolg daarvan voeren zij een expansief begrotingsbeleid., Om inflatie in deze situatie te voorkomen, wordt de Fed gedwongen een restrictief monetair beleid te voeren.
bijvoorbeeld, na de Grote Recessie, Republikeinen in het Congres werden bezorgd over de Amerikaanse schuld. Het overschreed de schuldquote van 100%. Als gevolg daarvan werd het fiscaal beleid juist op het moment dat het expansief moest zijn, contraproductief. Om dit te compenseren, injecteerde de Fed enorme hoeveelheden geld in de economie met kwantitatieve versoepeling.
monetaire beleidsinstrumenten
alle centrale banken hebben drie instrumenten van monetair beleid gemeen., Ten eerste maken ze allemaal gebruik van open-markttransacties. Zij kopen en verkopen staatsobligaties en andere effecten van aangesloten banken. Deze actie verandert het reservebedrag dat de banken bij de hand hebben. Een hogere reserve betekent dat banken minder kunnen lenen. Dat is een contractueel beleid. In de Verenigde Staten verkoopt de Fed schatkisten aan aangesloten banken.
het tweede instrument is de reserveverplichting, waarbij de centrale banken hun leden vertellen hoeveel geld zij elke nacht aan reserve moeten houden. Niet iedereen heeft elke dag al zijn geld nodig, dus het is veilig voor de banken om het grootste deel ervan uit te lenen., Op die manier hebben ze genoeg geld bij de hand om aan de meeste eisen voor verlossing te voldoen. Voorheen bedroeg deze reserveverplichting 10%. Met ingang van 26 maart 2020 heeft de Fed de reserveverplichting echter teruggebracht tot nul.
wanneer een centrale bank de liquiditeit wil beperken, verhoogt zij de reserveverplichting. Dat geeft banken minder geld om uit te lenen. Wanneer het de liquiditeit wil uitbreiden, verlaagt het de vereiste. Dat geeft leden banken meer geld om uit te lenen. Centrale banken veranderen zelden de reserveverplichting omdat het veel papierwerk voor de leden vereist.,
het derde hulpmiddel is de discontovoet. Dat is hoeveel een centrale bank de leden in rekening brengt om geld te lenen uit het kortingsvenster. Het verhoogt de discontovoet om banken te ontmoedigen om te lenen. Die actie vermindert de liquiditeit en vertraagt de economie. Door de discontovoet te verlagen, stimuleert het lenen. Dat verhoogt de liquiditeit en stimuleert de groei.
in de Verenigde Staten stelt het Federal Open Market Committee de discontovoet een half punt hoger vast dan de fed funds rate. De Fed geeft de voorkeur aan banken om van elkaar te lenen.,
De meeste centrale banken hebben veel meer instrumenten. Ze werken samen om bankreserves te beheren.
De Fed heeft twee andere belangrijke tools die hij kan gebruiken. Het meest bekend is de Fed funds rate. Dit tarief is de rente die banken elkaar in rekening brengen om hun overtollige cash ‘ s nachts op te slaan. Het streefcijfer voor dit percentage is vastgesteld tijdens de FOMC-vergaderingen. De Fed funds rate heeft invloed op alle andere rentetarieven, inclusief de rente op bankleningen en hypotheekrente.
De Fed, evenals vele andere centrale banken, maken ook gebruik van inflatiedoelstellingen., Het stelt verwachtingen dat de banken wat inflatie willen. De inflatiedoelstelling van de Fed is 2% voor de kerninflatie. Dat moedigt mensen aan om nu voorraden op te slaan, omdat ze weten dat de prijzen later stijgen. Het stimuleert de vraag en de economische groei.
wanneer de inflatie lager is dan de kern, zal de Fed-fondsrente waarschijnlijk verlagen. Wanneer de inflatie op het streefcijfer of boven het streefcijfer ligt, zal de Fed haar rente verhogen.
De Federal Reserve heeft veel nieuwe instrumenten gecreëerd om de financiële crisis van 2008 het hoofd te bieden., Deze omvatten de financieringsfaciliteit voor Commercial Paper en de Term Auction Lending Facility. Het stopte met het gebruik van de meeste van hen toen de crisis voorbij was.
Het saldo verstrekt geen belasting -, investerings-of financiële diensten en advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. De resultaten uit het verleden wijzen niet op toekomstige resultaten. Beleggen brengt risico ‘ s met zich mee, waaronder mogelijk verlies van de hoofdsom.,