beleggers gebruiken veel verschillende ratio ‘ s en maatstaven om levensvatbare kandidaten voor hun portefeuilles te beoordelen. Een van deze is de Dividend Payout Ratio (DPR), die kijkt naar de dollar bedrag van de dividenden een bedrijf uitbetaalt, ten opzichte van de totale netto-inkomsten.

wat de Dividenduitkeringsverhouding u vertelt

de DPR geeft aan welk percentage van de winst de onderneming aan haar eigenaren of aandeelhouders heeft uitbetaald. Elk geld dat het bedrijf niet uitbetaalt gaat meestal naar het afbetalen van de schuld van het bedrijf of herinvesteren in belangrijke operaties., De DPR alleen kan de gezondheid van een bedrijf niet definiëren, maar het geeft een gevoel voor hoe het bedrijf prioriteit geeft aan investeringen in toekomstige groei.

hoe Dividend uitbetalingsratio te berekenen

u kunt de DPR berekenen door de dividenden per aandeel te delen door de winst van het bedrijf per aandeel:

DPR = dividenden Per aandeel / EPS

bijvoorbeeld, als een bedrijf $1 per aandeel in de jaarlijkse dividenden zou uitbetalen en $3 in EPS zou hebben, zou de DPR 33% zijn., ($1 / $3 = 33%)

hoe de dividenduitkeringspercentage te interpreteren

de echte vraag is of 33% gelijk staat aan een goede of slechte uitbetaling, die varieert afhankelijk van de interpretatie. Groeiende bedrijven behouden meestal meer winst om de groei te financieren, wat de kans biedt op gunstiger dividenden in de toekomst, terwijl het aanbieden van minder of geen dividenden in het heden.

bedrijven die hogere dividenden betalen, kunnen zich bevinden in volwassen industrieën met weinig ruimte voor extra groei, dus hogere dividenden betalen kan het beste gebruik van winsten zijn., Een industrie met één specifieke productlijn zou in deze groep vallen. Als die industrie zou beginnen te diversifiëren—een goed voorbeeld is de nutsbedrijven-zou het beter worden om een deel van de winst te besteden aan toekomstige investeringen.

hoe de duurzaamheid van het dividend te evalueren

u kunt andere informatie afleiden over de sterkte van een bedrijf met de DPR, zoals het duurzaamheidsniveau van het dividend. Bedrijven hebben een motivatie om dividenden te betalen op een niveau dat ze weten dat ze kunnen houden, in plaats van het aanbieden van een agressieve dividend aan aandeelhouders te behagen., Sommige bedrijven hebben op de harde manier geleerd dat het snijden van dividenden aandeelhouders verstoort, de aandelenkoers van het bedrijf omlaag drijft en slecht reflecteert op de capaciteiten van het managementteam.

na verloop van tijd werpt een onderneming nog meer inzicht op. Als de DPR van een bedrijf in de loop van de tijd stijgt, kan dit erop wijzen dat het bedrijf volwassen wordt in een gezonde en stabiele werking. Omgekeerd, als het dividend stijgt, kan het bedrijf problemen hebben met het behoud van een dergelijk hoog dividend in toekomstige perioden.,

hoe dan ook, het is belangrijk om de DPR te bekijken in de context van de onderneming, haar sector en haar concurrenten. Hoewel de ratio enig inzicht biedt, bieden bedrijven aandeelhouderswaarde op andere manieren dan dividenduitkeringen. Bijvoorbeeld, het hebben van voldoende cash flow om te voorkomen dat het nemen van schulden heeft waarde op de lange termijn.

een belangrijke vuistregel: als de dividenduitkeringspercentage van een onderneming meer dan 100% bedraagt, betaalt de onderneming meer dividend uit dan het geld dat zij opneemt. Dit is geen duurzame strategie in de loop van de tijd als het bedrijf wil blijven zakendoen., Bedrijven doen dit soms als ze geld verliezen en niet willen dat aandeelhouders de aandelen verkopen.

het volgen van veranderingen in de DPR van een bedrijf in de loop van de tijd biedt dus een veel betekenisvollere analyse.