President Donald Trump siste måned tildelt Arthur Laffer—far av Laffer-Kurven og gudfaren av supply-side-økonomi—landets høyeste sivile ære, Medal of Freedom. Relativt få økonomer har mottatt Presidential Medal of Freedom. De fleste av dem kan også skilte med en nobelprisen i økonomi, og alle av dem hadde dype registreringer av anerkjente akademiske arbeid eller offentlig tjeneste, verken som knytter seg til Laffer.,

I sin kunngjøring, det Hvite Hus heter Laffer «en av de mest innflytelsesrike økonomer i Amerikansk historie.»Mens det er sant at flere presidenter har stolt på hans teorier for å forsvare betydelig, vidtrekkende skattelovgivningen alt i navnet av økonomisk vekst, om han økt allmenn forståelse av økonomi, har bidratt til å styrke landets økonomi, eller har hatt en positiv innvirkning på trivsel av det Amerikanske folket er alle svært tvilsom.

Laffer ideer inneholder et snev av sannhet i at å kutte avgifter kan føre til mer økonomisk aktivitet., Han solgte landet på ideen om at skattelettelser var magisk. Han hevdet skattekutt vil føre til så mye investeringer og økonomisk vekst at de ville ende opp med å generere minst så mye statlige inntekter som de koste. Med andre ord, han sa skattelettelser ville betale for seg selv.

Den magiske tenkning solgt til det Amerikanske folk var at det å gi skattelette til de rike ville forbedre livet til de fleste., Laffer teori gitt et grunnlag for supply-side-økonomi og ble illustrert av Laffer-Kurven, som han kjent tegnet på et papir serviett for deretter-White House Chief of Staff Dick Cheney på 1970-tallet.

Dersom den oppfatningen at å kutte skatter og avgifter øker inntektene synes counterintuitive, det er en god grunn: Det er ikke støttes av forskning. Når den ideen blir grunnlaget for den statlige politikken, kan det få katastrofale konsekvenser.

Vi har sett de konsekvensene spille ut over flere administrasjoner. President Ronald Reagan akseptert Laffer-Kurven krok, line og søkke., Han overbevist om Kongressen til å vedta en dyp skattelettelser i 1981, og skatte-og avgiftsinntekter falt. Til tross for utvinning følgende lavkonjunkturen i 1981-82, skatte-og avgiftsinntekter ikke utvinne, og som et resultat, Kongress dype, smertefulle utgiftskutt, påvirker folk over hele landet. For å unngå enda dypere kutt slike programmer som supplerende ernæring hjelp og Medicaid, Congress (slutt) tvang President Reagan å godta skatteøkninger.

Reagan skattelettelser som ikke betaler for seg selv. Videre, de innledet en periode med bred økonomisk ulikhet som fortsetter til denne dag.,

Hvis tilbudssiden økonomi var gyldig, da en rimelig konsekvens ville være at skatten øker redusere inntekter og øke underskudd. Men skatt retningslinjer vedtatt av President Bill Clinton og Kongressen i 1993, først og fremst økning i skattesatsene for de velstående, sammen med beskjeden utgiftskutt—ikke bare hevet inntekter, men også ble fulgt av en økonomisk boom som førte inntekter til å stige så mye at vi så den første føderale budsjettet overskudd i et kvart århundre. Skatteøkninger, ikke kutt, øke inntekter.

Etter den massive skattelettelser foreslått av President George W., Bush ble vedtatt i 2001, inntekter falt med samtaler for utgiftskutt for å løse en selv-skapte problem. Igjen, som Reagan-kutt, de skattelettelser skjeve tungt mot de rike, og, igjen, hadde de ikke betaler for seg.

Så, i 2012 og 2013, Kansas Gov. Sam Brownback, inspirert av Laffer-Kurven, signert skattelettelser i loven som var blant de største som noensinne er vedtatt av enhver stat som, sammen med betydelige utgiftskutt. Laffer var en betalt konsulent som lobbied vanskelig for planen. Men «eksperiment» som Brownback kalte det, var en økonomisk katastrofe., I 2017, den Republikanske lovgivende forsamling overrode governor ‘ s veto og rullet tilbake skattelettelser.

Det er ikke rart at i en lederartikkel, Kansas City Star sa, «å Gjenkjenne Laffer er ordningen cheapens den prestisjetunge presidential award.»

Selv som Laffer er eksperimentet ble avvist i Kansas, President Trump doblet ned på ideen. Hans tax-cut pakken, skattekutt og Jobber Act, vedtatt av Kongressen i 2017, foreviger Laffer er magisk tenkning., Igjen, det Amerikanske folk ble bedt om å godta Laffer løfte, som dype skattelettelser, som for det meste kan du gå til den velstående, anspore vekst og øke inntekter så mye at den føderale regjeringen ikke vil ha til å foreta smertefulle kutt. I virkeligheten, den lovgivning som er lagt til $164 milliarder kroner til 2018 budsjett underskudd og vil ende opp med å legge til mer enn $1 billion til underskudd, i henhold til Congressional Budget Office anslår.

Hvorfor disse underskudd saken? To grunner. Først, de viser at veien til en økonomi med sterk, stabil og bred vekst ikke starte med skattelettelser for de rike., Andre, til slutt piper må være betalt. De skattelettelser som Laffer etterfølgere å sette på plass skråstilt for de rike, og i hvert tilfelle, når inntektene falt, det Amerikanske folk ble fortalt at de ikke er nødvendig å stramme livremmen, kutte investeringer i mennesker og steder som undergraver økonomisk sikkerhet, landets infrastruktur, og vår innsats for å vokse vår nasjon ‘ s human kapital.

for Å oppnå velstand for alle Amerikanere, ikke bare de på toppen, politikere trenger å se til forskning. Bevisene er ikke på siden av tilbudssiden økonomi., En sterk middelklasse med stigende lønn og mulighet til å kjøpe varer og tjenester er grunnlaget for en bærekraftig og bred vekst. For å komme dit, trenger vi en politikk som fremmer høyere lønn, konkurranse og utvikling av menneskelig kapital, ikke en stadig mer ujevn fordeling av den økonomiske kaken.

Siste måned ‘ s Medal of Freedom seremonien skal markere slutten på tilbudssiden tiden, og usher i begynnelsen av en ny en, hvor den økonomiske politikken er forankret i bevis, er ikke magi.