Hva Er en Stop-Loss Ordre?

En stop-loss ordre—også kjent som en stop-ordre—er en type datamaskin-aktivert, avansert handel verktøy som de fleste meglere tillate. Rekkefølgen angir at en investor som ønsker å gjennomføre en handel for en gitt bestand, men bare hvis en bestemt pris nivå er nådd i løpet av handelen.

Stopp-loss-ordrer skiller seg fra et vanlig marked for. Med markedet bestillinger, investor angir at de ønsker å handle et gitt antall aksjer i et lager i dagens marked-clearing pris., Ved hjelp av et marked for, investor ikke kan angi gjennomføring pris. Imidlertid, stop-loss-gjør det mulig for en investor-angitt grense pris.

Hvordan Stop-Loss Ordre Arbeid

En stop-loss ordre er egentlig en automatisk handel ordre gitt av en investor til sine megling. Handelen utfører når prisen på aksjen i spørsmålet falls til en angitt stoppe pris. Slike ordrer er lagd for å begrense en investors tap på en stilling.,

For eksempel, anta at du har en lang posisjon på 10 aksjer av Tesla Inc. (TSLA) som du har kjøpt for kr 315, – per aksje. Aksjene handles nå for $340 hver. Du vil fortsette å holde lager, slik at du kan delta i eventuelle fremtidige pris takknemlighet. Men, trenger du ikke ønsker å miste alt av urealiserte gevinster du har bygget opp så langt med lager. Dine gevinster blir realisert fordi du har ikke solgt aksjer; når solgt de blir realisert gevinster., Etter en gjennomgang av bedriftens data, du bestemmer deg for at du ønsker å selge seg ut av posisjonen din hvis TSLA aksjer faller til $325.50.

Snarere enn å se på markedet fem dager i uken for å sørge for at aksjene er solgt hvis Tesla er prisen synker, kan du skrive inn en stop-loss for å overvåke pris for deg. Basert på tidligere eksempel, kan du legge inn en stop-loss selge for å megling å selge 10 aksjer i TSLA hvis prisen faller til $325.50.,

Hva Prisen Er Brukt til å Utløse Stop-Loss?

For de fleste stop-loss ordre, megling huset normalt ser på den rådende markedet tilbudsprisen. Tilbudsprisen er den høyeste prisen som investorer er villige til å kjøpe aksjen på et gitt tidspunkt. Hvis budet pris når den angitte stop-loss pris, ordren er utført, og aksjene er solgt.

i Stedet for megleren ved å bruke ask pris—også kjent som markedet-pris clearing—de bruker tilbudsprisen å utføre stop-loss selge bestillinger., Megler bruker denne prisen fordi tilbudsprisen er den verdi en kan selgeren mottar for tiden i det åpne markedet. Tilbake til vårt eksempel, en stop-loss ordre plassert for 10 aksjer i TSLA på $325.50 effektivt ville begrense potensielle tap, og investor ville realisere en gevinst på $10.50 per aksje bør aksjekursen slipp ($325.50 markedspris minus $315 kost = $10.50).

Den eneste risikoen involvert med en stop-loss ordre er potensial for å bli stoppet ut. Å stoppe ut skjer når sikkerheten uventet treffer en stop-loss-tilgangspunkt, aktiverer den rekkefølgen., Stopp kan føre til et tap på kundefordringer som ville ha vært lønnsomt—eller mer lønnsomt—hadde en plutselig stopp ikke sparket i. Denne situasjonen kan være spesielt riving dersom prisene lite som de gjør i løpet av et marked flash crash—plummeting, men deretter gjenoppretting. Uansett hvor raske pris rebound, når stop-loss er utløst, det er ikke stoppe det.

stop-loss ordre kan også være satt for høy forårsaker investor til å realisere mindre på en handel enn om de hadde satset mer på et lavere rock bottom.,

Kan Du Bruke Stop-Loss Ordre Når Shorting?,

Stop-loss ordre kan også brukes til å begrense tap i kort-salg posisjoner. Shortsalg, eller kortslutning, er en strategi som satser på en nedgang i en security pris. En investor eller trader-selger åpner en posisjon ved å låne aksjer og deretter selge dem. Før investor har til å levere aksjene til kjøper—eller returnere dem til långiver—investor forventer at aksjekursen for å slippe og å være i stand til å få tak i dem til en lavere kostnad, og vant den forskjellen som et resultat.

Hvis en investor er kort en gitt beholdning, kan de utstede en stop-loss kjøpe ordre til en bestemt pris., Dette ordre utføres hvis bestanden er prisen når stop-loss pris utløser et kjøpe-for ordreutførelse og lukke ut investor ‘ s short-posisjon på lager.

Siden den ber prisen er den prisen som en investor kan kjøpe aksjer på det åpne markedet, salgskurs brukes for stop-loss ordre.

En Stop-Loss versus en Limit Ordre

En stop-loss ordre utløser når aksjen faller til en bestemt pris. Stop-loss er da, teknisk, et marked for. Dette markedet utfører ordre på neste tilgjengelige prisen., I en ustabil situasjon, den prisen som en investor som faktisk selger kan være mye lavere enn forventet, noe som fører investor til å tape mer penger enn forventet.

I motsetning til en grense for handler på en bestemt pris eller bedre. Grensen for sikrer at investor ikke gjennomføre handelen til en lavere pris enn forventet. Limit-ordrer koster mer i avgifter enn stop-loss ordre. Også, grenser har en tidshorisont etter som de automatisk avbryte., Denne gangen begrensning kan føre til at grensene for å avbryte før de utføres hvis prisen aldri når sitt trigger point.

En hybrid av stop-loss ordre og en limit-ordre er stop-limit ordre. Denne metoden kombinerer funksjonene til en stop-loss ordre og en limit-ordre. Når bestanden har nådd en bestemt pris, det utløser handel som et limit-ordre og handler kun på pris, eller bedre.

Mens investor er bedre i stand til å kontrollere handel pris med en stop-limit ordre, ulempen er at det er ingen garanti for handel vil finne sted., I markeder der prisen er fallende, markedsverdi kan falle under grensen pris. I dette tilfellet, kjøpere vil kjøpe på det åpne marked til det laveste av de to prisene.

Real-Life Eksempel på en Stop-Loss Ordre

Den beskyttende verdien av en stop-loss ordre kan slå tilbake i løpet av plutselige, voldsomme markedet faller når prisene er whipsawed. Som skjedde til mange investorer holder stop-loss ordrer under den Mai 6, 2010 flash crash. Hundrevis av aksjer på New York-Børsen falt med 20% eller mer, som utløser den bestillinger., Men prisene var stuper så raskt, handel, skrivebord kan ikke holde tritt. Etter den tid ordrer ble henrettet, det var til priser langt under deres originale stop-loss utløser. For å legge fornærmelse til skade, mange aksjer igjen senere i dag som det frie fallet varte bare et par timer.

I Mai 15, 2010 artikkel recapping hendelsene, Wall Street Journal, som er sitert ett uheldige konsulent. Han eide aksjer med Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) og, dagen før ulykken, han satt en stop-loss ordre på dem på $49.17 per aksje., Når—neste ettermiddag—de treffer som pris, de blir aktivert hans ordre. Men, de blåste forbi barriere så fort at når de endelig solgt, var prisen på $41.15 per aksje, tørke ut alle konsulentens gevinster for de siste 18 månedene. Frustrerende, spesielt siden børsomsatte fond (ETF) endte opp for dagen, på $57.71 per aksje.,

– >