Men shorting er mye risikabelt enn å kjøpe aksjer, eller hva som er kjent som å ta en long posisjon. Når du kjøper aksjer i selskapet, kan du selvsagt håper de vil stige på kort sikt eller over en lang periode, eller kanskje at de vil bare gi utbytte inntekt.
Når du «gå lang,» høyeste mulige tap er 100%, eller hele din investering. Det kan for eksempel skje hvis et selskap går konkurs.,
Men hvis du har en short-posisjon, det er ingen grense for hvor mye penger du kan tape dersom aksjene stige. Hvis aksjekursen øker snart etter at du plasserer en kort posisjon, kan du raskt «dekke» av å kjøpe tilbake aksjer og returnere dem til investor du hentet dem fra. Hvis du er heldig, kan du ikke miste veldig mye.
Men en investor som heter Joe Campbell var ikke så heldig da han plasserte en $37,000 short-posisjon på KaloBios Pharmaceuticals Inc., OSS:KBIO tidligere denne måneden, bare for å finne ut en dag senere at aksjene hadde skutt opp ca 800% etter Turing Pharmaceuticals KONSERNSJEF Martin Shkreli fått kontroll av et flertall av KaloBios’ aksjer.
Les: KaloBios kort selgere overfor presse som administrerende DIREKTØR Shkreli sier vil ikke lenger låne lager
Oops. Campbell tryglet om hjelp, og sier han kan ha for å kontanter i hans og hans kones 401(k) for å dekke sin stilling, siden hans megler var ikke i stand til å reagere raskt nok til å lukke ut handelen når balansen på kontoen ble utryddet., Men han fikk liten sympati fra andre investorer, som du kan lese på hans GoFundMe side.
‘å Være grådig’
«Han hadde tydeligvis mye overbevisning når han bestemte seg for å gjøre det,» sa Brad Lamensdorf, medeier og co-leder av den AdvisorShares Ranger Egenkapital Bjørn ETF HDGE .
AdvisorShares Ranger Egenkapital Bjørn ETF har ca $140 millioner kroner i eiendeler og vanligvis har 40 til 60 korte posisjoner på selskaper med markedet capitalizations på minst $1 milliard., Dette er en måte for individuelle investorer som er short aksjer i selskaper som Lamensdorf og co-manager John Del Vecchio tror er på vei lavere, basert på analyser av sine finansielle rapporter.
«Han var bare å være grådig,» Lamensdorf sa Campbell i et intervju torsdag, og legger til at «konsentrasjon drap.»
«Han var utrolig konsentrert i et mikro-cap, som er et annet stort rødt flagg for enhver investor,» sa han.
George Schultze, grunnlegger og CIO av Schultze Asset Management i Kjøpet, N.Y.,, sa: «det er den slags uinformert investor som gjør et marked mulighet for oss alle til profesjonelle investorer, og ikke bare på den korte siden, men på den lange siden.»Hans selskap har ca $250 millioner i eiendeler under forvaltning.
Schultze sa i et intervju torsdag at hans faste «gjør mye arbeid å identifisere kort kandidater.»
– >
Leksjoner av en Short-Selger, Som har Tapt Store Overnatting MarketWatch.,com
«Det har vært noen flotte shorting muligheter gjennom årene, men det krever et sett av spesielle evner ikke å bli brent, så dette retail investor tilsynelatende var,» sa han i Campbell.
«Vi uunngåelig vind opp med å ha en stor fordel over folk som dette som har lagt ned mye kapital og gange unna. Det er noe galt med dette — å ikke vite hva du gjør, uten risiko kontroller på alle,» Schultze sa.
Due diligence kunne sannsynligvis ha holdt Campbell ut av problemer, la han til.,
Profesjonell «shorts» kan identifisere problemer
Når en stor investor steder en kort, kan det være nyttig for andre investorer. For eksempel, Sukat Forskning publisert en rapport på Okt. 21 uttrykke bekymringer om Valeant Pharmaceuticals International Inc. OSS:VRX og sin regnskapsføring av forhold med spesialitet apotek, inkludert Philidor. Sukat Forskning redaktør Andrew Venstre bekreftet på CNBC at han hadde kortsluttes Valeant er på lager.
Etter Valeant er forutsigbar fornektelse av enhver regnskap problemer med datterselskaper, de to største AMERIKANSKE, helse-fordeler ledere sluttet å gjøre forretninger med Philidor. Klikk på Okt. 30, Valeant sa at det var «kutting alle bånd» med Philidor.
Philidor, i sin tur, sa på Nov. 2 at det skulle stenge.
Valeant er aksjen har rast 29% siden Oktober. 21. Aksjene steg med 16% på torsdag etter Bill Ackman er Pershing Square opplyst at det hadde bygget 24,5% eierandel i Valeant.
en Annen velkjent kort er Whitney Tilson av Tilson Midler, som har utstedt en tilsynelatende endeløs strøm av kommentarer på Trelast Liquidators Holdings Inc. LL dette året.
En fet kort er den plassert på Apple Inc., AAPL av Doug Kass, president i Seabreeze Partnere Management, som mener bremse omsetnings-og resultatvekst vil føre til en lavere verdisetting for aksjen.
Når en kjent investor kunngjør en kort posisjon, det betyr ikke at du nødvendigvis bør følge etter. Investor er sannsynlig å opprettholde en diversifisert portefølje, og kan ikke være «å satse gården» på handelen. Profesjonell kort investor kan også ha tilgang til tekniske og økonomiske analyser at du ikke gjør det.,
Hvis en kjent kapitalforvalter er kort stock du er interessert i, eller holde på i det minste å gjøre ytterligere undersøkelser på egen hånd.
i Mellomtiden, med mindre du er en profesjonell kapitalforvalter som har bygget opp tilstrekkelig kompetanse gjennom mange års studie for å spille spill, holde med lange posisjoner for dine investeringer.