Investorer bruker mange forskjellige forhold, og beregninger for å vurdere aktuelle kandidater for sine porteføljer. En av disse er utdelingsgrad for Utbytte (DPR), som ser på dollar-beløp av utbytte et selskap betaler ut, i forhold til sin totale netto inntekt.

Hva utdelingsgrad for Utbytte Forteller Deg

DPR uttrykker hvor stor andel av inntektene som selskapet betalte ut til sine eiere, eller aksjonærer. Penger selskapet ikke betaler ut som vanligvis går til å betale ned firmaets gjeld eller reinvestere i operasjoner., Den DPR alene ikke kan definere en bedrifts helse, men det gir en følelse for hvordan selskapet prioriterer investering i fremtidig vekst.

Hvordan å Beregne utdelingsgrad for Utbytte

Du kan beregne DPR ved å dele utbytte per aksje ved selskapets resultat per aksje:

DPR = Utbytte Per Aksje / EPS

For eksempel, hvis et selskap har betalt ut $1 per aksje i årlig utbytte og hadde $3 i EPS, den DPR ville være 33%., ($1 / $3 = 33%)

Hvordan å Tolke Utbytte Utbetaling

Det virkelige spørsmålet er om 33% tilsvarer en god eller dårlig utbetaling, som varierer avhengig av tolkning. Voksende selskaper vanligvis beholde mer overskudd til å finansiere vekst, som tilbyr muligheten til mer gunstig utbytte i fremtiden, samtidig som det gir lavere eller ingen utbytte i dag.

Selskaper å betale høyere utbytte kan være i modne næringer med lite rom for ytterligere vekst, så betaler høyere utbytte kan være det beste bruk av overskudd., En næring med en bestemt produkt linje ville falle i denne gruppen. Hvis det industrien begynte å diversifisere—et godt eksempel er bedrifter—det ville blitt mer hensiktsmessig å viderekoble noen fortjeneste til fremtidige investeringer.

Hvordan å Evaluere Utbytte Bærekraft

Du kan finne annen informasjon om selskapets styrke med DPR, for eksempel utbytte nivå av bærekraft. Selskapene har en motivasjon til å betale utbytte på et nivå som de vet at de kan opprettholde, snarere enn å tilby en aggressiv utbytte å ta aksjonærer., Noen selskaper har lært på den harde måten at å kutte utbytte opprører aksjonærer, kjører ned selskapets aksjekurs, og reflekterer dårlig på ledelsen evner.

Etter en firmaets utbytte trender over tid kaster ytterligere innsikt. Hvis et selskap er DPR stiger over tid, kan det tyde på selskapets modning inn i en sunn og stabil drift. Derimot, hvis utbytte pigger opp, kan selskapet har problemer med å opprettholde et så høyt utbytte i fremtidige perioder.,

Uansett, det er viktig å vise DPR i sammenheng med selskapet, sin bransje, og som sine konkurrenter. Selv om forholdet har noen innsikt, selskaper gir verdi for aksjonærene på andre måter enn utbytte. For eksempel, du har nok kontantstrøm til å unngå å ta på seg gjeld har en verdi på lang sikt.

En viktig tommelfingerregel: Hvis et selskap er utdelingsgrad for utbytte overstiger 100%, selskapet betaler ut mer i utbytte enn penger det er å ta i. Dette er ikke en bærekraftig strategi over tid dersom selskapet ønsker å forbli i virksomheten., Selskaper noen ganger gjøre dette hvis de taper penger, og som ikke vil aksjonærene å selge aksjen.

Derfor, sporing av endringer i en virksomhets DPR over tid gir mye mer meningsfull analyse.