資本化比率とは何ですか？

資本化比率は、企業の資本構成における債務の割合を測定する指標です。 彼らは、会社の財務の健全性を評価するために使用されるより意味のある負債比率の一つです。

資本化比率には、負債株式比率、長期借入金の資本化比率、および負債合計の資本化比率が含まれます。 これらの比率のそれぞれの式は次のとおりです。

資本化比率は、レバレッジ比率としても知られています。,

資本化比率を理解する

基本的に、資本化比率は、企業がお金や資本を調達する方法に対処します。 債務と株式は、企業がその事業の資金を調達するために使用できる二つの主要な方法です。

負債にはいくつかの利点があります。 利払いは税控除の対象となります。 負債はまた付加的な在庫を出すことのような会社の所有権を薄くしない。 金利が低いとき、債券市場へのアクセスは容易であり、貸すために利用できるお金がある。 債務は、長期または短期であり、債券発行の銀行融資で構成することができます。, 資本は負債よりも高価になる可能性があります。 調達の追加発行による資本以上の株式が希薄所有の会社です。

一方、資本は返済する必要はありません。 あまりにも多くの債務を持つ会社は、その債権者によって制限された行動の自由を見つけることができ、および/または高い金利の支払いによって すべてのシナリオの最悪は、不利な経済状況の間に時間通りに営業および債務負債を満たすのに問題があります。, 最後に、競争の激しいビジネスの会社は、高い負債によって足を踏み入れられたら、より多くの市場占有率をつかむのに問題を利用している競争相手を見つける。

資本化比率の種類

三つの資本化比率をより詳しく調べてみましょう。,

負債持分比率

負債持分比率は、当社の負債合計を株主資本で割ったもので、当社の負債合計と株主の持分合計を比較します。 これは、サプライヤー、貸し手、債権者、および債務者によって資金提供されている会社のバランスシートの割合の測定であり、株主がコミットしたものに対 式として：

負債比率は、負債総額と株主資本を比較するという点で、会社のレバレッジポジションに有利なポイントを提供します。 より低いる会社は少ないレバレッジや強力な自己位置にします。 但し、総負債の一部として操作上負債を含んでいるのでこの比率が会社の負債の純粋な測定でないことを心に留めておかれるべきである。,

長期債務時価総額レシオ

長期債務時価総額レシオは、従来の負債時価総額レシオのバリエーションであり、企業の財務レバレッジを示しています。 これは、利用可能な総資本（長期債務、優先株式、および普通株式）で長期債務を割ることによって計算されます。, 式として：

資本化に対する長期債務=長期債務/（長期債務+株主資本）

直感的な理解とは対照的に、長期債務を使用することは、貸し手が利益や株式増価を分け合わないため、会社の総資本コストを下げるのに役立ちます。 長期債務は会社が強い成長およびオン-タイム負債の返済を可能にする十分な利益を予想すれば有利である場合もある。 一方、長期債務は、苦労企業に大きな財政的負担を課し、おそらく破産につながることができます。,

負債合計時価総額

負債合計時価総額は、会社の総時価総額に対する割合として、会社の債務残高長期及び短期の両方の総額を測定します。

資本化に対する負債合計の式は次のようになります。

資本化比率の例

異なる比率は、同じ会社であっても異なる結果をもたらす可能性があります。

短期借入金が5百万ドル、長期借入金が25百万ドル、株主資本が50百万ドルの会社を考えてみましょう。, 会社の資本化比率は次のように計算されます。

資本化比率の重要性

資本化比率が高いと、債務の税制上の盾のために資本収益率が高くなることがありますが、負債の割合が高いほど、会社の倒産リスクが高くなります。

ただし、企業の資本化比率の許容レベルは、それが事業を行う業界によって異なります。, 資本集約型で予測可能なキャッシュフローを持つ公益事業、パイプライン、通信などの分野の企業は、通常、資本化比率が高い側にあります。 逆に、テクノロジーやリテールなどの分野で担保として約束できる資産が比較的少ない企業は、債務水準が低く、したがって資本化比率が低くなります。

企業にとって許容される債務レベルは、そのキャッシュ-フローがそのような債務にサービスを提供するのに十分であるかどうかに依存します。, インタレストカバレッジ比、別の人気のあるレバレッジ比は、その支払利息に利息と税（EBIT）の前に会社の収益の比率を測定します。 二つの比率は、例えば、会社が支払利息のあらゆるドルのための$2を発生させることを示す。

すべての比率と同様に、会社の資本化比率は、安定しているかどうかを特定するために時間の経過とともに追跡する必要があります。 それらはまた同等者に関連して会社のてこ比の位置を確認するために同等者の会社の同じような比率と比較されるべきである。,