Che cos’è la selezione Avversa?

La selezione avversa si riferisce generalmente a una situazione in cui i venditori hanno informazioni che gli acquirenti non hanno, o viceversa, su alcuni aspetti della qualità del prodotto. In altre parole, è un caso in cui l’informazione asimmetrica viene sfruttata. Le informazioni asimmetriche, chiamate anche errori di informazione, si verificano quando una parte di una transazione ha una conoscenza materiale maggiore rispetto all’altra parte.

In genere, la parte più informata è il venditore., Le informazioni simmetriche sono quando entrambe le parti hanno la stessa conoscenza.

Nel caso dell’assicurazione, la selezione avversa è la tendenza di coloro che svolgono lavori pericolosi o stili di vita ad alto rischio ad acquistare prodotti come l’assicurazione sulla vita. In questi casi, è l’acquirente che ha effettivamente più conoscenza (cioè, sulla loro salute). Per combattere la selezione avversa, le compagnie di assicurazione riducono l’esposizione a grandi sinistri limitando la copertura o aumentando i premi.,

la Comprensione Selezione Avversa

la selezione Avversa si verifica quando una delle parti in una trattativa dispone di informazioni pertinenti altra parte manca. L’asimmetria delle informazioni spesso porta a prendere decisioni sbagliate, come fare più affari con segmenti di mercato meno redditizi o più rischiosi.,

Nel caso dell’assicurazione, evitare la selezione avversa richiede l’identificazione di gruppi di persone più a rischio rispetto alla popolazione generale e l’addebito di più denaro. Ad esempio, le compagnie di assicurazione sulla vita passano attraverso la sottoscrizione quando valutano se dare a un richiedente una politica e quale premio addebitare.,

I sottoscrittori in genere valutano l’altezza, il peso, la salute attuale, la storia medica, la storia familiare, l’occupazione, gli hobby, il record di guida e i rischi dello stile di vita come il fumo; tutti questi problemi hanno un impatto sulla salute del richiedente e sul potenziale dell’azienda per pagare un reclamo. La compagnia di assicurazione determina quindi se dare al richiedente una politica e quale premio addebitare per l’assunzione di tale rischio.,

Selezione avversa sul mercato

Un venditore può avere informazioni migliori di un acquirente sui prodotti e servizi offerti, mettendo l’acquirente in svantaggio nella transazione. Ad esempio, i manager di un’azienda possono più volentieri emettere azioni quando sanno che il prezzo delle azioni è sopravvalutato rispetto al valore reale; gli acquirenti possono finire per acquistare azioni sopravvalutate e perdere denaro. Nel mercato dell’auto di seconda mano, un venditore può conoscere il difetto di un veicolo e caricare l’acquirente più senza rivelare il problema.,

Selezione avversa nell’assicurazione

A causa della selezione avversa, gli assicuratori scoprono che le persone ad alto rischio sono più disposte a stipulare e pagare premi maggiori per le polizze. Se l’azienda addebita un prezzo medio ma solo i consumatori ad alto rischio acquistano, l’azienda subisce una perdita finanziaria pagando più benefici o reclami.

Tuttavia, aumentando i premi per gli assicurati ad alto rischio, l’azienda ha più soldi con cui pagare tali benefici. Ad esempio, una compagnia di assicurazione sulla vita addebita premi più elevati per i conducenti di auto da corsa., Una compagnia di assicurazione auto addebita di più per i clienti che vivono in aree ad alta criminalità. Una compagnia di assicurazione sanitaria addebita premi più elevati per i clienti che fumano. Al contrario, i clienti che non praticano comportamenti a rischio hanno meno probabilità di pagare l’assicurazione a causa dell’aumento dei costi della polizza.

Un primo esempio di selezione avversa per quanto riguarda la copertura assicurativa sulla vita o sulla salute è un fumatore che riesce con successo a ottenere una copertura assicurativa come non fumatore., Il fumo è un fattore di rischio chiave identificato per l’assicurazione sulla vita o l’assicurazione sanitaria, quindi un fumatore deve pagare premi più elevati per ottenere lo stesso livello di copertura di un non fumatore. Nascondendo la loro scelta comportamentale di fumare, un richiedente sta portando la compagnia di assicurazione a prendere decisioni sulla copertura o sui costi di premio che sono negativi alla gestione del rischio finanziario della compagnia di assicurazione.,

Un altro esempio di selezione avversa nel caso dell’assicurazione auto sarebbe una situazione in cui il richiedente ottiene una copertura assicurativa basata sulla fornitura di un indirizzo di residenza in una zona con un tasso di criminalità molto basso quando il richiedente vive effettivamente in una zona con un tasso di criminalità molto alto. Ovviamente, il rischio che il veicolo del richiedente venga rubato, vandalizzato o altrimenti danneggiato quando regolarmente parcheggiato in un’area ad alta criminalità è sostanzialmente maggiore rispetto a quando il veicolo è stato regolarmente parcheggiato in un’area a bassa criminalità.,

La selezione avversa potrebbe verificarsi su scala minore se un richiedente afferma che il veicolo è parcheggiato in un garage ogni notte quando è effettivamente parcheggiato su una strada trafficata.

Rischio morale contro selezione Avversa

Come la selezione avversa, l’azzardo morale si verifica quando ci sono informazioni asimmetriche tra due parti, ma quando un cambiamento nel comportamento di una parte viene esposto dopo che un accordo è stato raggiunto. La selezione avversa si verifica quando c’è una mancanza di informazioni simmetriche prima di un accordo tra un acquirente e un venditore.,

L’azzardo morale è il rischio che una parte non abbia stipulato il contratto in buona fede o abbia fornito dettagli falsi sulle proprie attività, passività o capacità creditizia. Ad esempio, nel settore dell’investment banking, può essere noto che gli organismi di regolamentazione del governo salveranno le banche in fallimento; di conseguenza, i dipendenti della banca possono assumere quantità eccessive di rischio per ottenere bonus lucrativi sapendo che se le loro scommesse rischiose non vanno a buon fine, la banca sarà comunque salvata.,

Il problema Limoni

Il problema limoni si riferisce a questioni che sorgono per quanto riguarda il valore di un investimento o di un prodotto a causa di informazioni asimmetriche possedute dal compratore e il venditore.

Il problema dei limoni è stato presentato in un documento di ricerca, “The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism”, scritto alla fine degli anni ‘ 60 da George A. Akerlof, economista e professore all’Università della California, Berkeley., La frase tag che identifica il problema è venuto dall’esempio di auto usate Akerlof utilizzato per illustrare il concetto di informazione asimmetrica, come auto usate difettose sono comunemente indicati come limoni.

Il problema dei limoni esiste nel mercato sia per i prodotti consumer che per quelli aziendali, e anche nell’arena degli investimenti, legati alla disparità nel valore percepito di un investimento tra acquirenti e venditori. Il problema dei limoni è diffuso anche nei settori del settore finanziario, compresi i mercati delle assicurazioni e del credito., Ad esempio, nel regno della finanza aziendale, il creditore ha informazioni asimmetriche e meno-che-ideale per quanto riguarda l’effettiva solvibilità del mutuatario.