Che cos’è un ordine Stop-Loss?

Un ordine stop-loss—noto anche come ordine stop—è un tipo di strumento commerciale avanzato attivato dal computer che la maggior parte dei broker consente. L’ordine specifica che un investitore desidera eseguire uno scambio per un determinato titolo, ma solo se viene raggiunto un determinato livello di prezzo durante il trading.

Gli ordini stop-loss differiscono da un ordine di mercato convenzionale. Con gli ordini di mercato, l’investitore specifica che desidera negoziare un determinato numero di azioni di un titolo al prezzo corrente di compensazione del mercato., Utilizzando un ordine di mercato, l’investitore non può specificare il prezzo di esecuzione. Tuttavia, lo stop-loss consente un prezzo limite specificato dall’investitore.

L’ordine Stop Loss

Come funzionano gli ordini Stop-Loss

Un ordine stop-loss è essenzialmente un ordine commerciale automatico dato da un investitore alla propria intermediazione. Il commercio viene eseguito una volta che il prezzo del titolo in questione scende a un prezzo di stop specificato. Tali ordini sono progettati per limitare la perdita di un investitore su una posizione.,

Ad esempio, supponiamo di avere una posizione lunga su 10 azioni di Tesla Inc. (TSLA) che hai comprato per $315 per azione. Le azioni sono ora scambiate per each 340 ciascuno. Si desidera continuare a tenere il titolo in modo da poter partecipare a qualsiasi apprezzamento futuro dei prezzi. Tuttavia, non vuoi perdere tutti i guadagni non realizzati che hai accumulato finora con lo stock. I tuoi guadagni non sono realizzati perché non hai venduto le azioni; una volta vendute diventano guadagni realizzati., Dopo una revisione dei dati aziendali, si decide che si vorrebbe vendere fuori della vostra posizione se le azioni TSLA cadono a $325.50.

Invece di guardare il mercato cinque giorni alla settimana per assicurarsi che le azioni siano vendute se il prezzo di Tesla scende, puoi inserire un ordine stop-loss per monitorare il prezzo per te. Sulla base dell’esempio precedente, è possibile inserire un ordine di vendita stop-loss alla propria intermediazione per vendere 10 azioni di TSLA se il prezzo scende a $325.50.,

Quale prezzo viene utilizzato per attivare lo Stop-Loss?

Per la maggior parte degli ordini stop-loss, la casa di intermediazione guarda normalmente al prezzo di offerta prevalente sul mercato. Il prezzo di offerta è il prezzo più alto al quale gli investitori sono disposti ad acquistare il titolo in un dato momento. Se il prezzo di offerta raggiunge il prezzo di stop-loss specificato, l’ordine viene eseguito e le azioni vengono vendute.

Invece del broker che utilizza il prezzo ask—noto anche come prezzo di compensazione del mercato-usano il prezzo bid per eseguire ordini di vendita stop—loss., Il broker utilizza questo prezzo perché il prezzo di offerta è il valore che un venditore può ricevere attualmente nel mercato aperto. Tornando al nostro esempio, un ordine stop-loss effettuato per 10 azioni di TSLA a $325.50 limiterebbe efficacemente le potenziali perdite e l’investitore realizzerebbe un profitto di $10.50 per azione in caso di calo del prezzo delle azioni (market 325.50 prezzo di mercato meno basis 315 base di costo = $10.50).

L’unico rischio coinvolto in un ordine di stop-loss è il potenziale di essere fermato. L’arresto avviene quando il titolo colpisce inaspettatamente un punto di stop-loss, attivando l’ordine., La fermata potrebbe causare una perdita su un commercio che sarebbe stato redditizio—o più redditizio-aveva un arresto improvviso non calci in. Questa situazione può essere particolarmente irritante se i prezzi precipitano come fanno durante un flash crash del mercato-precipitando, ma successivamente recuperando. Non importa quanto velocemente il rimbalzo dei prezzi, una volta attivato lo stop-loss, non c’è fermarlo.

L’ordine di stop-loss potrebbe anche essere impostato troppo alto, causando l’investitore a realizzare meno su un commercio che se avessero scommesso di più su un fondo più basso.,

È Possibile Utilizzare gli Ordini Stop-Loss Quando il Cortocircuito?,

Gli ordini stop-loss possono anche essere utilizzati per limitare le perdite nelle posizioni di vendita allo scoperto. Vendita allo scoperto, o corto circuito, è una strategia che scommette su un calo del prezzo di un titolo. Un investitore o commerciante-venditore apre una posizione prendendo in prestito azioni e poi vendendole. Prima che l’investitore debba consegnare le azioni all’acquirente—o restituirle al creditore—l’investitore si aspetta che il valore delle azioni diminuisca e sia in grado di ottenerle a un costo inferiore, intascando la differenza come profitto.

Se un investitore è a corto di un determinato titolo, può emettere un ordine di acquisto stop-loss ad un prezzo specificato., Questo ordine viene eseguito se il prezzo del titolo raggiunge il prezzo di stop-loss innescando un’esecuzione dell’ordine di acquisto e chiudendo la posizione corta dell’investitore nel titolo.

Poiché il prezzo ask è il prezzo al quale un investitore può acquistare azioni sul mercato aperto, il prezzo ask viene utilizzato per l’ordine stop-loss.

Un ordine Stop-Loss rispetto a un ordine Limite

Un ordine stop-loss si attiva quando il titolo scende a un determinato prezzo. Lo stop-loss è quindi, tecnicamente, un ordine di mercato. Questo ordine di mercato viene eseguito al prossimo prezzo disponibile., In una situazione volatile, il prezzo al quale un investitore vende effettivamente potrebbe essere molto più basso del previsto, causando l’investitore a perdere più soldi del previsto.

Al contrario, un ordine limite viene scambiato ad un certo prezzo o meglio. L’ordine limite garantisce che l’investitore non esegua il commercio ad un prezzo inferiore a quello previsto. Gli ordini limite costano di più nelle commissioni di negoziazione rispetto agli ordini stop-loss. Inoltre, i limiti hanno un orizzonte temporale dopo il quale si annullano automaticamente., Questa limitazione di tempo può causare la cancellazione dei limiti prima che vengano eseguiti se il prezzo non raggiunge mai il punto di attivazione.

Un ibrido tra l’ordine stop-loss e un ordine limit è l’ordine stop-limit. Questo metodo combina le caratteristiche di un ordine stop-loss e un ordine limite. Quando il titolo raggiunge un prezzo specificato, si innesca il commercio come un ordine limite e commercia solo a quel prezzo o meglio.

Mentre l’investitore è meglio in grado di controllare il prezzo commerciale con un ordine stop-limit, il rovescio della medaglia è che non vi è alcuna garanzia che il commercio traspare., Nei mercati in cui il prezzo è in calo, il valore di mercato può scendere al di sotto del prezzo limite. In questo caso, gli acquirenti compreranno nel mercato aperto al più basso dei due prezzi.

Esempio reale di un ordine Stop-Loss

Il valore protettivo di un ordine stop-loss può ritorcersi contro durante improvvisi e violenti cali di mercato quando i prezzi sono frustati. Ciò è accaduto a molti investitori che detengono ordini di stop-loss durante il flash crash del 6 maggio 2010. Centinaia di azioni sulla Borsa di New York sono diminuite del 20% o più, innescando gli ordini., Ma i prezzi stavano precipitando così rapidamente, i banchi di trading non potevano tenere il passo. Con il tempo gli ordini sono stati eseguiti, era a prezzi molto al di sotto dei loro trigger stop-loss originali. Per aggiungere la beffa al danno, molte azioni hanno recuperato più tardi nel corso della giornata, poiché la caduta libera è durata solo poche ore.

In un articolo del 15 maggio 2010 che riassume gli eventi, il Wall Street Journal ha citato uno sfortunato consulente di gestione. Possedeva azioni del Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) e, il giorno prima dell’incidente, ha fissato un ordine di stop-loss su di loro a $49.17 per azione., Quando—il pomeriggio successivo-hanno raggiunto quel prezzo, hanno attivato il suo ordine. Tuttavia, hanno superato la barriera così velocemente che quando hanno finalmente venduto, il prezzo era a $41.15 per azione, spazzando via tutti i guadagni del consulente negli ultimi 18 mesi. Frustrante-in particolare dal momento che l’exchange-traded fund (ETF) è finito per la giornata, a $57.71 per azione.,